But where are the distributors' yac

But where are the distributors' yachts?
MARK HUGHES is a master of the fine art of survival. His Los Angeles-based Herbalife International Inc. is a pyramid outfit that peddles weight-loss and nutrition concoctions of dubious value. Bad publicity and regulatory crackdowns hurt his U.S. business in the late 1980s. But Hughes, 41, continues to enjoy a luxurious lifestyle in a $20 million Beverly Hills mansion. He has been sharing the pad and a yacht with his third wife, a former Miss Petite U.S.A. He can finance this lavish lifestyle just on his salary and bonus, which last year came to $7.3 million.

He survived his troubles in the U.S. by moving overseas, where regulators are less zealous and consumers even more naive, at least initially. Today 77% of Herbalife retail sales derive from overseas. Its new prowling grounds: Asia and Russia. Last year Herbalife’s net earnings doubled, to $45 million, on net sales of $632 million. Based on Herbalife’s Nasdaq-traded stock, the company has a market capitalization of $790 million, making Hughes’ 58% worth $454 million.

There’s a worm, though, in Hughes’ apple. Foreigners aren’t stupid. In the end they know when they’ve been had. In France, for instance, retail sales rose to $97 million by 1993 and then plunged to $12 million last year. In Germany sales hit $159 million in 1994 and have since dropped to $54 million.

Perhaps aware that the world may not provide an infinite supply of suckers, Hughes wanted to unload some of his shares. But in March, after Herbalife’s stock collapsed, he put off a plan to dump about a third of his holdings on the public.

Contributing to Hughes’ woes, Herbalife’s chief counsel and legal attack dog, David Addis, quit in January. Before packing up, he reportedly bellowed at Hughes, “I can’t protect you anymore.” Addis, who says he wants to spend more time with his family, chuckles and claims attorney-client privilege.

Trouble on the home front, too. On a recent conference call with distributors, Hughes revealed he’s divorcing his wife, Suzan, whose beaming and perky image adorns much of Herbalife’s literature.

What goes up comes down



Herbalife’s foreign sales usually surge and then collapse. Is Japan next?

Meanwhile, in a lawsuit that’s been quietly moving through Arizona’s Superior Court, former Herbalife distributor Daniel Fallow of Sandpoint, Idaho charges that Herbalife arbitrarily withholds payment to distributors and marks up its products over seven times the cost of manufacturing. Fallow also claims Hughes wanted to use the Russian mafia to gain entry to that nation’s market.

Fallow himself is no angel, but his lawsuit, which was posted on the Internet, brought out other complaints. Randy Cox of Lewiston, Idaho says Herbalife “destroyed my business” after he and his wife complained to the company that they were being cheated out of their money by higher-ups in the pyramid organization.

Will Hughes survive again? Don’t count on it this time.

Kết quả (Việt) 2:

Nhưng những chiếc du thuyền của nhà phân phối?
MARK HUGHES là một bậc thầy của nghệ thuật của sự sống còn. Ông Los Angeles dựa trên Herbalife International Inc là một bộ trang phục kim tự tháp mà bán rong giảm cân và dinh dưỡng pha chế các giá trị đáng ngờ. Bad công khai và đàn áp những quy định làm tổn thương các doanh nghiệp Mỹ của mình vào cuối năm 1980. Nhưng Hughes, 41 tuổi, tiếp tục tận hưởng một lối sống sang trọng trong một $ 20.000.000 Beverly Hills biệt thự. Ông đã chia sẻ những pad và một du thuyền với người vợ thứ ba của ông, cựu hoa hậu Petite USA Ông có thể tài trợ cho lối sống xa hoa này chỉ về tiền lương và tiền thưởng của mình, mà năm ngoái đến $ 7.300.000. Ông đã sống sót rắc rối của mình tại Mỹ bằng cách di chuyển ở nước ngoài , nơi điều chỉnh là ít nhiệt tình và người tiêu dùng thậm chí còn ngây thơ hơn, ít nhất ban đầu. Hôm nay 77% doanh số bán lẻ Herbalife lấy được từ nước ngoài. Nó căn cứ rình mò mới: Châu Á và Nga. Năm ngoái, lợi nhuận ròng của Herbalife gấp đôi, tới $ 45 triệu, trên doanh thu thuần của $ 632,000,000. Căn cứ vào chứng khoán Nasdaq giao dịch của Herbalife, công ty có mức vốn hóa thị trường của $ 790,000,000, làm cho Hughes '58% trị giá $ 454,000,000. Có một con sâu, mặc dù, trong Hughes' táo. Người nước ngoài không ngu ngốc. Cuối cùng họ biết khi họ đã có. Tại Pháp, ví dụ, doanh số bán lẻ đã tăng lên 97.000.000 $ năm 1993 và sau đó giảm xuống 12 triệu $ năm ngoái. Tại Đức bán hàng đạt 159 triệu $ vào năm 1994 và kể từ đó đã giảm xuống còn 54 triệu $. Có lẽ nhận thức được rằng thế giới không thể cung cấp một nguồn cung cấp vô hạn của suckers, Hughes muốn dỡ bỏ một số cổ phần của mình. Nhưng trong tháng, sau khi cổ phiếu của Herbalife sụp đổ, ông đưa ra một kế hoạch để đổ khoảng một phần ba cổ phần của mình vào công chúng. Góp phần tai ương của Hughes, luật sư trưởng và con chó tấn công pháp lý của Herbalife, David Addis, bỏ vào tháng Giêng. Trước khi đóng gói lên, anh gầm lên báo cáo tại Hughes, "Tôi không thể bảo vệ bạn nữa." Addis, người nói rằng ông muốn dành nhiều thời gian hơn cho gia đình, cười khúc khích và tuyên bố của ông đặc quyền của luật sư và khách hàng. Rắc rối trên mặt trước nhà, quá. Trên một cuộc gọi hội nghị gần đây với các nhà phân phối, Hughes tiết lộ anh ta ly dị vợ, Suzan, mà tươi cười rạng rỡ và hình ảnh vui tươi tô điểm nhiều văn học của Herbalife. Cái gì đi lên đi xuống nước ngoài bán hàng của Herbalife thường tăng và sau đó sụp đổ. Là Nhật Bản tiếp theo? Trong khi đó, trong một vụ kiện đó là được lặng lẽ di chuyển qua tòa án tối cao của Arizona, cựu nhà phân phối Herbalife Daniel bỏ hoá của Sandpoint, Idaho buộc rằng Herbalife tự ý giữ lại thanh toán cho các nhà phân phối và đánh dấu lên sản phẩm của mình hơn bảy lần so với chi phí sản xuất. Hoang cũng tuyên bố Hughes muốn sử dụng các mafia Nga để vào được những thị trường của quốc gia đó. Hoang mình là thiên thần, nhưng vụ kiện của mình, mà đã được đăng trên Internet, đưa ra các khiếu nại khác. Randy Cox của Lewiston, Idaho nói Herbalife "phá hủy doanh nghiệp của tôi" sau khi ông và vợ ông than phiền với các công ty mà họ đã bị lừa hết tiền của họ bằng-up cao hơn trong tổ chức kim tự tháp. Will Hughes tồn tại nữa? Không được tính vào nó lúc này.