George Osborne is preparing to hand

George Osborne is preparing to hand the Bank of England extra powers to rein in the rapidly growing buy-to-let market, in an attempt to prevent landlords exacerbating movements in house prices and threatening financial stability.

Responding to a request from Threadneedle Street, the chancellor signalled he was ready to let policymakers restrict the size of landlords’ mortgages relative to the value of a property and to rental payments.

The Bank has already intervened in the residential mortgage market, barring lenders from granting more than 15% of their mortgages to customers who need to borrow four-and-half times their income.


Stress tests: Bank of England flags up buy-to-let concerns
Read more
The latest move follows repeated warnings about buy to let from the Bank of England’s financial policy committee, which was set up after the banking crisis to monitor threats to financial stability. The sector has fuelled growth in the mortgage market since 2008 and is growing fast – in the first nine months of this year, buy-to-let lending rose by 10%, while lending to owner occupiers rose 0.4%.

In June there were 1.7m outstanding buy-to-let mortgages, worth £201bn. This is 16% of the residential mortgage market, up from 12% in 2008 and 4% in 2002.

As he launched a consultation on the Bank’s new powers, the chancellor said his aim was to ensure it had “the tools it needs to protect our economy”. The policymakers will have to carry out a cost benefit analysis the first time they use the new powers.

The Bank is already analysing the terms under which mortgages are granted because its analysis shows that buy-to-let landlords could be more vulnerable to rate rises than other borrowers.

It has not yet attempted to intervene in the buy-to-let market but wants to have the tools ready should it decide to act. Landlords tend to take out interest-only mortgages – 85% of new buy-to-let mortgages in the second quarter of 2015 were interest only, up from 77% in 2007 – and the Bank fears they may be more likely to sell up if they run into payment difficulties, potentially bringing a flood of properties on to the market in a short time.

The Council of Mortgage Lenders (CML) urged the Bank to approach any intervention with caution. Paul Smee, the CML director general, said: “We urge policymakers to be mindful of the risk of unintended consequences that could adversely affect the private rented sector, alongside their focus on ensuring that the buy-to-let market does not pose a threat to financial stability.”

There are signs that tax changes to reduce relief for landlords and to increase stamp duty by three percentage points on buy to let and second properties are already making lenders more cautious. Barclays has tightened its lending criteria, with the industry norm of requiring rental income to exceed 125% of interest payments at a mortgage rate of 5% to 6% increased to 135% for all new applicants.


What next for buy-to-let landlords struggling to make ends meet?
Read more
Some big buy-to-let landlords are also selling up, such as Fergus Wilson, who recently sold his property empire of about 900 homes in Kent for £250m. According to the consultation document, while just 0.2% of landlords have more than 100 homes, those properties account for 11% of the private rental market.

The Residential Landlords Association said the tax changes and the potential new restrictions could restrict the supply of new housing. “There is no clear evidence that the property boom is caused by buy-to-let investors, when rising prices are mainly concentrated in London and the south-east. This is largely fuelled by foreign investors and speculators treating our property as a commodity,” said Alan Ward, the association’s chairman.

The consultation, which runs until March, spells out that about 11% of buy-to-let mortgages will be covered by tighter regulation being introduced as a result of a European directive. This affects people whose properties have been inherited, or where they used to live in them. Firms who lend to them will have to register with the FCA and conducting a creditworthiness assessment for each buy-to-let mortgage.

Kết quả (Việt) 1:

George Osborne đang chuẩn bị để tay các ngân hàng Anh phụ quyền để kiềm chế trên thị trường mua để cho phát triển nhanh chóng, trong một nỗ lực để ngăn chặn chủ nhà làm trầm trọng thêm các chuyển động trong giá nhà và đe dọa sự ổn định tài chính.Đáp ứng với một yêu cầu từ Threadneedle Street, thủ tướng báo hiệu ông đã sẵn sàng để hoạch định chính sách hạn chế kích thước của chủ nhà thế chấp liên quan đến giá trị của một tài sản và các khoản thanh toán cho thuê.Ngân hàng đã có can thiệp vào thị trường dân cư thế chấp, Cấm cho vay từ cấp hơn 15% của thế chấp của họ cho các khách hàng cần phải mượn nửa bốn lần thu nhập của họ.Bài kiểm tra căng thẳng: ngân hàng Anh cờ lên mối quan tâm mua-to-let Tìm hiểu thêmViệc di chuyển đặt sau lặp đi lặp lại cảnh báo về mua để cho từ Ủy ban chính sách tài chính ngân hàng Anh, được lập ra sau khi cuộc khủng hoảng ngân hàng giám sát mối đe dọa đến sự ổn định tài chính. Các lĩnh vực đã thúc đẩy tăng trưởng trên thị trường thế chấp kể từ năm 2008 và đang phát triển nhanh-trong chín tháng đầu năm nay, cho vay mua để cho tăng 10%, trong khi cho vay để chủ sở hữu chiếm đóng lên 0,4%.Vào tháng sáu đã có cách 1.7m xuất sắc mua để cho thế chấp, giá trị £201bn. Đây là 16% của thị trường dân cư thế chấp, từ 12% trong năm 2008 và 4% năm 2002.Khi ông đưa ra một tư vấn về quyền hạn mới của ngân hàng, thủ tướng đã nói mục đích của ông là để đảm bảo nó có "các công cụ cần thiết để bảo vệ nền kinh tế của chúng tôi". Các hoạch định chính sách sẽ phải thực hiện một chi phí lợi ích phân tích đầu tiên khi họ sử dụng các quyền hạn mới.Các ngân hàng đã phân tích các điều khoản mà thế chấp được cấp bởi vì phân tích của nó cho thấy rằng mua để cho chủ nhà có thể thêm dễ bị tổn thương đến tỷ lệ tăng hơn khác người đi vay.Nó đã không được cố gắng để can thiệp vào thị trường mua để cho nhưng muốn có các công cụ sẵn sàng nên nó quyết định hành động. Chủ nhà có xu hướng đưa ra chỉ quan tâm thế chấp-85% của thế chấp mua để cho mới trong quý II năm 2015 đã là quan tâm chỉ, lên từ 77% trong năm 2007- và những lo ngại ngân hàng họ có thể có nhiều khả năng bán nếu họ chạy vào khó khăn thanh toán, có khả năng mang một lũ lụt của tài sản trên thị trường trong một thời gian ngắn.Các hội đồng của thế chấp cho vay (CML) kêu gọi các ngân hàng để tiếp cận bất kỳ sự can thiệp với sức thận trọng. Paul Smee, giám đốc CML chung, cho biết: "Chúng tôi yêu cầu hoạch định chính sách để được tâm của nguy cơ bị hậu quả không mong đợi bất lợi có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực thuê riêng, cùng với tập trung vào việc đảm bảo rằng thị trường mua để cho không đặt ra một mối đe dọa cho sự ổn định tài chính."Có những dấu hiệu cho thấy thuế thay đổi để giảm cứu trợ cho chủ nhà và để tăng stamp duty bằng ba phần trăm trên mua để cho và thứ hai thuộc tính đã thực hiện cho vay cẩn thận hơn. Barclays đã thắt chặt tiêu chuẩn cho vay của nó, với ngành công nghiệp của yêu cầu thu nhập cho thuê để vượt quá 125% của thanh toán lãi suất tỷ giá thế chấp từ 5% đến 6% tăng lên 135% cho tất cả các ứng viên mới.Cái gì tiếp theo cho mua để cho chủ nhà đấu tranh để làm cho kết thúc đáp ứng? Tìm hiểu thêmMột số chủ nhà mua để cho lớn cũng bán ra, chẳng hạn như Fergus Wilson, người mới bán đế chế của mình bất động sản của khoảng 900 nhà ở Kent cho £250 m. Theo tài liệu tham khảo ý kiến, trong khi chỉ 0,2% của chủ nhà có hơn 100 nhà, thuộc tính chiếm 11% của thị trường cho thuê tư nhân.Hiệp hội chủ nhà dân cư nói các thay đổi thuế và hạn chế tiềm năng mới có thể hạn chế các nguồn cung cấp nhà cửa. "Không có không có bằng chứng rõ ràng rằng sự bùng nổ bất động sản là do mua để cho nhà đầu tư, khi tăng giá chủ yếu tập trung ở London và đông nam. Điều này phần lớn được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư nước ngoài và các nhà đầu cơ điều trị bất động sản của chúng tôi như là một thứ hàng hóa,"nói Alan Ward, chủ tịch của Hiệp hội.Tư vấn, mà chạy cho đến ngày, phép thuật khoảng 11% mua để cho thế chấp sẽ được bao phủ bởi quy định chặt chẽ hơn được giới thiệu là kết quả của một chỉ thị Châu Âu. Điều này ảnh hưởng đến người mà tài sản có được thừa hưởng, hoặc nơi họ từng sinh sống trong đó. Công ty người cho vay để họ sẽ cần phải đăng ký với FCA và tiến hành một đánh giá tín dụng thế chấp mua để cho mỗi.

Kết quả (Việt) 2:

George Osborne đang chuẩn bị để trao Bank of England quyền hạn thêm để kiềm chế thị trường phát triển nhanh chóng mua để cho thuê, trong một nỗ lực để ngăn chặn chủ nhà làm trầm trọng thêm sự biến động giá nhà và đe dọa sự ổn định tài chính. Đáp ứng lời yêu cầu từ Threadneedle Street, chancellor hiệu ông đã sẵn sàng để cho hoạch định chính sách hạn chế kích thước của các khoản thế chấp địa chủ 'so với giá trị của một tài sản và các khoản thanh toán tiền thuê. Ngân hàng đã can thiệp vào thị trường thế chấp nhà ở, cấm cho vay từ cấp hơn 15% tài sản thế chấp của họ để khách hàng cần vay bốn và một nửa thời gian của họ thu nhập. kiểm tra Stress: Bank of England cờ lên mua-để-cho-quan ngại Đọc thêm cảnh báo Động thái mới nhất sau lặp đi lặp lại về mua để cho từ Ngân hàng Trung ương Anh của Ủy ban chính sách tài chính, trong đó được thành lập sau cuộc khủng hoảng ngân hàng để giám sát các mối đe dọa đến sự ổn định tài chính. Ngành đã thúc đẩy tăng trưởng ở các thị trường thế chấp từ năm 2008 và đang tăng nhanh -. Trong chín tháng đầu năm nay, mua-để-cho vay tăng 10%, trong khi cho vay đối với khách thuê chủ sở hữu đã tăng 0,4% trong tháng sáu đã có 1,7 m dư mua-để-cho vay thế chấp, trị giá £ 201bn. Điều này là 16% của thị trường thế chấp nhà ở, tăng từ 12% trong năm 2008 và 4% trong năm 2002. Như ông đã đưa ra một tư vấn về quyền hạn mới của Ngân hàng, Thủ tướng cho biết mục tiêu của ông là để đảm bảo nó có "những công cụ cần thiết để bảo vệ nền kinh tế của chúng tôi ". Việc hoạch định chính sách sẽ phải thực hiện một phân tích chi phí lợi nhuận lần đầu tiên họ sử dụng các quyền hạn mới. Ngân hàng đã phân tích các điều khoản mà theo đó các khoản thế chấp được cấp bởi vì phân tích của nó cho thấy rằng mua-để-cho chủ nhà có thể dễ bị tổn thương nhiều hơn để tăng tốc hơn vay khác. Nó chưa cố gắng can thiệp vào thị trường mua để cho thuê, nhưng muốn có những công cụ sẵn sàng nó nên quyết định hành động. Chủ nhà có xu hướng đưa ra thế chấp lãi suất chỉ - 85% mới mua-để-cho vay thế chấp trong quý thứ hai của năm 2015 chỉ là lãi suất, tăng từ 77% trong năm 2007 - và những nỗi sợ hãi Ngân hàng sẽ có nhiều khả năng sẽ bán nếu họ chạy vào khó khăn thanh toán, có khả năng mang lại một lũ của tài sản trên thị trường trong một thời gian ngắn. Hội đồng cho vay thế chấp (CML) kêu gọi Ngân hàng để tiếp cận bất kỳ sự can thiệp một cách thận trọng. Paul Smee, Tổng giám đốc CML, cho biết: "Chúng tôi kêu gọi các nhà làm chính sách phải lưu tâm về nguy cơ hậu quả không lường trước có thể ảnh hưởng xấu đến các lĩnh vực thuê tư nhân, cùng với tập trung vào việc đảm bảo rằng thị trường mua để cho thuê không đặt ra một mối đe dọa để ổn định tài chính. "Có những dấu hiệu cho thấy sự thay đổi thuế để giảm nhẹ nhõm cho địa chủ và tăng thuế tem bởi ba điểm phần trăm vào mua để cho và thuộc tính thứ hai đã làm cho những người cho vay thận trọng hơn. Barclays đã thắt chặt tiêu chuẩn cho vay, với chỉ tiêu ngành công nghiệp đòi hỏi thu nhập cho thuê vượt quá 125% của các khoản thanh toán lãi suất thế chấp của 5% đến 6% tăng lên đến 135% cho tất cả các ứng viên mới. Điều gì tiếp theo cho mua-để-cho chủ nhà đấu tranh để kiếm cho đủ? Đọc thêm Một số lớn mua-để-cho chủ nhà cũng đang bán lên, như Fergus Wilson, người gần đây đã bán đế chế tài sản của mình trong khoảng 900 ngôi nhà ở Kent cho £ 250m. Theo các tài liệu tham khảo, trong khi chỉ có 0,2% số chủ nhà có hơn 100 ngôi nhà, chiếm những thuộc tính cho 11% của thị trường cho thuê tư nhân. Hội Cư Chủ nhà cho biết các thay đổi về thuế và hạn chế tiềm năng mới có thể hạn chế việc cung cấp nhà ở mới . "Không có bằng chứng rõ ràng rằng sự bùng nổ bất động sản được gây ra bởi mua-để-cho các nhà đầu tư, khi giá cả tăng cao chủ yếu tập trung ở London và phía đông nam. Điều này phần lớn được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư nước ngoài và các nhà đầu cơ xử lý tài sản của chúng tôi như một món hàng, "Alan Ward, chủ tịch của hiệp hội cho biết. Việc tham vấn, mà chạy cho đến tháng ba, rõ ra rằng khoảng 11% mua-để-cho vay thế chấp sẽ được bao phủ bởi quy định chặt chẽ được giới thiệu như là một kết quả của một chỉ thị của châu Âu. Điều này ảnh hưởng đến những người có tài sản đã được thừa hưởng, hoặc nơi họ từng sống trong đó. Các doanh nghiệp đã vay để họ sẽ phải đăng ký với FCA và thực hiện đánh giá mức độ tín nhiệm đối với từng thế chấp mua-để-cho.