3. Sub-Saharan AfricaExcept for Sou

3. Sub-Saharan Africa
Except for South Africa, all the economies in sub-Saharan Africa are low-income countries. Table 1
describes several characteristics of these economies that can be expected to influence the channels of
monetary transmission. Column 1 presents an advanced-country benchmark for these characteristics,
column 2 the average for all LICs in the region, and the remaining columns pertain to each of the
individual countries in the region for which we have systematic studies of the effectiveness of
monetary transmission. As Table 1 indicates, on average the LICs in sub-Saharan Africa are
substantially less integrated with international financial markets and are more likely to intervene in
foreign exchange markets than is the typical advanced country, characteristics that tend to impair the
exchange rate channel. They also have poorly developed domestic bond (the absence of data for LICs in
this area is telling) and stock markets, reducing the scope for the conventional interest rate channel as
well as the asset channel respectively. Turning to characteristics that are relevant for the bank lending
channel, the LICs in this region have much smaller formal financial sectors, including the banking
sector, relative to the sizes of their economies than do advanced countries, their banking systems are
less competitive (banks have larger interest margins and higher concentration ratios), and their banks
operate in a much less favorable institutional environment. All of these characteristics call into
question the strength and reliability of the bank lending channel.

Kết quả (Việt) 1:

3. Sahara Châu PhiNgoại trừ Nam Phi, tất cả các nền kinh tế ở tiểu vùng Sahara Châu Phi là quốc gia có thu nhập thấp. Bảng 1Mô tả một số đặc điểm của các nền kinh tế có thể được dự kiến sẽ ảnh hưởng đến các kênh củaviệc chuyển tiền tệ. Cột 1 trình bày một chuẩn mực quốc gia nâng cao cho những đặc điểm,cột 2 mức trung bình tất cả LICs trong khu vực, và các cột còn lại liên quan đến mỗi người trong số cácCác quốc gia cá nhân trong vùng mà chúng tôi có các nghiên cứu có hệ thống hiệu quả củaviệc chuyển tiền tệ. Như bảng 1 cho thấy, Trung bình LICs ở tiểu vùng Sahara Châu Phiđáng kể ít hơn tích hợp với thị trường tài chính quốc tế và có nhiều khả năng can thiệp vàothị trường ngoại hối hơn là điển hình cao cấp quốc gia, đặc điểm đó có xu hướng để làm giảm cáctỷ giá hối đoái kênh. Họ cũng đã kém phát triển trong nước liên kết (khi không có dữ liệu cho LICs trongkhu vực này là nói cho) và thị trường chứng khoán, giảm phạm vi cho các kênh thông thường lãi suất nhưcũng như các kênh tài sản tương ứng. Chuyển đến đặc tính có liên quan cho các ngân hàng cho vayKênh, LICs trong khu vực này có nhỏ hơn nhiều lĩnh vực tài chính chính thức, bao gồm các ngân hàngkhu vực kinh tế tương đối so với kích thước của các nền kinh tế hơn để nâng cao nước, các hệ thống ngân hàngít cạnh tranh (ngân hàng có lợi nhuận quan tâm lớn hơn và cao hơn nồng độ tỷ lệ), và ngân hàng của họhoạt động trong một môi trường thể chế thuận lợi ít hơn nhiều. Tất cả những đặc điểm gọi vàocâu hỏi sức mạnh và độ tin cậy của ngân hàng cho vay kênh.

Kết quả (Việt) 2:

3. Sub-Saharan Africa
Ngoại trừ Nam Phi, tất cả các nền kinh tế ở tiểu vùng Sahara châu Phi là nước có thu nhập thấp. Bảng 1
mô tả một số đặc điểm của các nền kinh tế có thể được dự kiến sẽ ảnh hưởng đến các kênh
truyền tiền tệ. Cột 1 trình bày một tiêu chuẩn tiên tiến quốc gia đối với các đặc điểm,
cột 2 trung bình cho tất cả các LICs trong khu vực, và các cột còn lại liên quan đến từng
quốc gia riêng lẻ trong khu vực mà chúng tôi có những nghiên cứu có hệ thống về hiệu quả của
truyền tiền tệ. Như Bảng 1 cho thấy, trung bình LICs ở tiểu vùng Sahara châu Phi là
đáng kể ít tích hợp với các thị trường tài chính quốc tế và có nhiều khả năng để can thiệp vào
thị trường ngoại hối hơn là quốc gia điển hình tiên tiến, đặc điểm mà có xu hướng làm suy yếu các
kênh tỷ giá hối đoái. Họ cũng đã kém phát triển trái phiếu trong nước (không có số liệu cho LICs trong
khu vực này là nói) và thị trường chứng khoán, làm giảm phạm vi cho các kênh lãi suất thông thường như
cũng như các kênh tài sản tương ứng. Chuyển đến đặc điểm có liên quan cho các ngân hàng cho vay
kênh, LICs trong khu vực này có ngành tài chính chính thức nhỏ hơn nhiều, bao gồm cả các ngân hàng
khu vực, tương đối so với kích thước của các nền kinh tế của họ so với các nước tiên tiến, hệ thống ngân hàng của họ là
kém cạnh tranh (các ngân hàng có lợi nhuận lớn hơn lãi suất và tỷ lệ nồng độ cao hơn), và các ngân hàng của họ
hoạt động trong một môi trường thể chế ít nhiều thuận lợi. Tất cả những đặc điểm này gọi vào
câu hỏi sức mạnh và độ tin cậy của các kênh cho vay của ngân hàng.