Therefore, in this paper, we relax

Therefore, in this paper, we relax the assumption of linearity when testing the PPP hypothesis. We use the flexible semiparametric varying coefficient model developed by Cai et al. (2009) and Xiao (2009) to re-examine the PPP hypothesis. The theoretical properties of varying coefficient model estimation with integrated variables are analyzed by Cai et al. (2009) and Xiao (2009). These authors establish the consistency and derive the asymptotic distributions of their proposed estimators. Furthermore, Xiao (2009) suggests a testing procedure for testing whether the error term in the varying coefficient model follows I(0) stationary process or I(1) non-stationary process. Xiao’s test can be used to test the PPP hypothesis which has the advantage of allowing for nonlinear relationship of prices between different countries. In this paper, we let the exchange rate to be the dependent variable and the price levels of the two countries to be the explanatory variables with varying coefficient

Kết quả (Việt) 1:

Vì vậy, trong bài báo này, chúng tôi thư giãn assumption linearity khi thử nghiệm các giả thuyết PPP. Chúng tôi sử dụng các semiparametric linh hoạt thay đổi hệ số mô hình phát triển bởi Cai et al. (2009) và Xiao (2009) để tái kiểm tra các giả thuyết PPP. Các tính chất lý thuyết của thay đổi hệ số ước lượng mô hình với tích hợp các biến được phân tích bởi Cai et al. (2009) và Xiao (2009). Các tác giả thiết lập sự thống nhất và lấy được tiệm cận của bản phân phối của họ estimators đề xuất. Hơn nữa, Xiao (2009) cho thấy một thủ tục thử nghiệm để thử nghiệm cho dù các thuật ngữ lỗi trong mô hình hệ số khác nhau sau quá trình cố định I(0) hoặc I(1)-văn tiến trình. Xiao của thử nghiệm có thể được sử dụng để thử nghiệm các giả thuyết PPP có lợi thế cho phép các mối quan hệ phi tuyến về giá cả giữa các quốc gia khác nhau. Trong bài báo này, chúng tôi cho phép tỷ lệ trao đổi là biến phụ thuộc và mức giá của hai quốc gia được các biến giải thích với các hệ số khác nhau

Kết quả (Việt) 2:

Vì vậy, trong bài báo này, chúng tôi thư giãn các giả thiết tuyến tính khi kiểm tra giả thuyết PPP. Chúng tôi sử dụng mô hình hệ số khác nhau bán tham số linh hoạt phát triển bởi Cai et al. (2009) và Xiao (2009) để kiểm tra lại giả thuyết PPP. Các tính chất lý thuyết của việc thay đổi mô hình ước lượng hệ số với các biến số tích hợp được phân tích bởi Cai et al. (2009) và Xiao (2009). Các tác giả này thiết lập sự thống nhất và lấy được sự phân bố tiệm cận của dự toán đề xuất của họ. Hơn nữa, Xiao (2009) cho thấy một thủ tục thử nghiệm để thử nghiệm liệu sai trong mô hình hệ số khác nhau sau tôi (0) quá trình cố định hoặc I (1) quá trình không dừng. kiểm tra Xiao có thể được sử dụng để kiểm tra giả thuyết PPP mà có lợi thế là cho phép mối quan hệ phi tuyến của giá giữa các nước khác nhau. Trong bài báo này, chúng ta để cho tỷ giá hối đoái là biến phụ thuộc và mức giá của hai nước là các biến giải thích với hệ số khác nhau