Cautionary Signs for Investors Inve

Cautionary Signs for Investors

Investors should be cautious about investing heavily in nations with high levels of FPI, and deteriorating economic fundamentals. Financial uncertainty can cause foreign investors to head for the exits, with this capital flight putting downward pressure on the domestic currency and leading to economic instability.

The Asian crisis of 1997 remains the textbook example of such a situation. The plunge in currencies like the Indian rupee and Indonesian rupiah in the summer of 2013 is another recent example of the havoc caused by “hot money” outflows. In May 2013, after Federal Reserve chairman Ben Bernanke hinted at the possibility of winding down the Fed’s massive bond-buying program, foreign investors began closing out their positions in emerging markets, since the era of near-zero interest rates (the source of cheap money) appeared to be coming to an end.

Foreign portfolio managers first focused on nations like India and Indonesia, which were perceived to be more vulnerable because of their widening current account deficits and high inflation. As this hot money flowed out, the rupee sank to record lows against the U.S. dollar, forcing the Reserve Bank of India to step in and defend the currency. Although the rupee had recovered to some extent by year-end, its steep depreciation in 2013 substantially eroded returns for foreign investors who had invested in Indian financial assets.

The Bottom Line

While FDI and FPI can be sources of much-needed capital for an economy, FPI is much more volatile, and this volatility can aggravate economic problems during uncertain times. Since this volatility can have a significant negative impact on their investment portfolios, retail investors should familiarize themselves with the differences between these two key sources of foreign investment.

Kết quả (Việt) 1:

Các dấu hiệu cảnh báo cho nhà đầu tư

nhà đầu tư nên thận trọng về đầu tư mạnh vào các quốc gia với mức độ cao của FPI, và nguyên tắc cơ bản kinh tế xấu đi. Sự không chắc chắn tài chính có thể gây ra các nhà đầu tư nước ngoài đầu cho lối thoát hiểm, với chuyến bay thủ đô này gây áp lực xuống các loại tiền tệ trong nước và dẫn đến sự mất ổn định kinh tế.

Cuộc khủng hoảng Châu á 1997 vẫn ví dụ sách giáo khoa về tình hình như vậy. Plunge trong loại tiền tệ như đồng rupee Ấn Độ và rupiah Indonesia vào mùa hè năm 2013 là một ví dụ gần đây của tàn phá gây ra bởi "Bể tiền" ra. Trong khi có thể năm 2013, sau khi dự trữ liên bang chủ tịch Ben Bernanke ám chỉ khả năng uốn lượn xuống của Fed lớn trái phiếu mua chương trình, nhà đầu tư nước ngoài bắt đầu đóng cửa ra vị trí của họ trong thị trường mới nổi, kể từ thời đại của gần zero lãi suất (nguồn giá rẻ tiền) xuất hiện để đến một kết thúc.

quản lý danh mục đầu tư nước ngoài đầu tiên tập trung vào các quốc gia như Ấn Độ và Indonesia, được coi là dễ bị tổn thương hơn vì của họ mở rộng thâm hụt tài khoản hiện tại và lạm phát cao. Như này bể tiền chảy ra, đồng rupee chìm để ghi thấp so với đô la Mỹ, buộc ngân hàng dự trữ Ấn Độ để bước vào và bảo vệ các loại tiền tệ. Mặc dù đồng rupee đã thu hồi một số mức độ của cuối năm, chi phí khấu hao dốc vào năm 2013 xói mòn đáng kể lợi nhuận cho nhà đầu tư nước ngoài có vốn đầu tư trong Ấn Độ tài sản tài chính.

The Bottom Line

Trong khi vốn FDI và FPI có thể nguồn vốn rất cần thiết cho một nền kinh tế, FPI là nhiều hơn nữa dễ bay hơi, và biến động này có thể làm trầm trọng thêm vấn đề kinh tế thời gian không chắc chắn. Kể từ khi biến động này có thể có một tác động tiêu cực đáng kể trên danh mục đầu tư của họ, nhà đầu tư bán lẻ nên quen mình với sự khác biệt giữa những hai nguồn quan trọng của đầu tư nước ngoài.

Kết quả (Việt) 2:

Các dấu hiệu cảnh báo cho nhà đầu tư Nhà đầu tư nên thận trọng về đầu tư mạnh vào các quốc gia có mức độ cao của FPI, và nguyên tắc cơ bản kinh tế xấu đi. Bất ổn tài chính có thể gây ra các nhà đầu tư nước ngoài để đầu cho các lối thoát hiểm, với chuyến bay vốn này gây áp lực giảm giá của đồng nội tệ và dẫn đến sự bất ổn kinh tế. Cuộc khủng hoảng châu Á năm 1997 vẫn là ví dụ điển hình của một tình huống như vậy. Sự sụt giảm trong tiền tệ như đồng rupee Ấn Độ và đồng rupiah Indonesia vào mùa hè năm 2013 là một ví dụ gần đây của sự tàn phá gây ra bởi "tiền nóng" tệ. Trong tháng 5 năm 2013, sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Ben Bernanke ám chỉ khả năng quanh co xuống chương trình trái phiếu mua lớn của FED, các nhà đầu tư nước ngoài đã bắt đầu chốt lời tại các thị trường đang nổi lên, kể từ khi kỷ nguyên mức lãi suất gần bằng không (nguồn gốc của giá rẻ tiền) xuất hiện để được đến một kết thúc. nhà quản lý danh mục đầu tư nước ngoài đầu tiên tập trung vào các quốc gia như Ấn Độ và Indonesia, được coi là dễ bị tổn thương hơn vì mở rộng của họ thâm hụt tài khoản vãng lai và lạm phát cao. Như tiền nóng này chảy ra, đồng rupee chìm xuống mức thấp kỷ lục so với đồng USD, buộc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ bước vào và bảo vệ tiền tệ. Mặc dù đồng rupee đã phục hồi ở một mức độ cuối năm, khấu hao dốc trong năm 2013 bị xói mòn đáng kể lợi nhuận cho các nhà đầu tư nước ngoài đã đầu tư vào tài sản tài chính của Ấn Độ. The Bottom Line Trong khi FDI và FPI có thể là nguồn vốn rất cần thiết cho một nền kinh tế , FPI là nhiều biến động, và biến động này có thể làm trầm trọng thêm vấn đề kinh tế trong thời gian không chắc chắn. Kể từ biến động này có thể có tác động tiêu cực đáng kể đến danh mục đầu tư của họ, các nhà đầu tư bán lẻ cần làm quen với sự khác biệt giữa hai nguồn chính của đầu tư nước ngoài.