So why do we need commitment device

So why do we need commitment devices? Well resisting temptation is hard, as the 19th century English economist Nassau William Senior said, "To abstain from the enjoyment which is in our power, or to seek distant rather than immediate results, are among the most painful exertions of the human will." If you set goals for yourself and you're like a lot of other people, you probably realize it's not that your goals are physically impossible that's keeping you from achieving them, it's that you lack the self-discipline to stick to them. It's physically possible to lose weight. It's physically possible to exercise more. But resisting temptation is hard.
4:09
The other reason that it's difficult to resist temptation is because it's an unequal battle between the present self and the future self. I mean, let's face it, the present self is present. It's in control. It's in power right now. It has these strong, heroic arms that can lift doughnuts into your mouth. And the future self is not even around. It's off in the future. It's weak. It doesn't even have a lawyer present. There's nobody to stick up for the future self. And so the present self can trounce all over its dreams. So there's this battle between the two selves that's being fought, and we need commitment devices to level the playing field between the two.
4:52
Now I'm a big fan of commitment devices actually. Tying yourself to the mast is the oldest one, but there are other ones such as locking a credit card away with a key or not bringing junk food into the house so you won't eat it or unplugging your Internet connection so you can use your computer. I was creating commitment devices of my own long before I knew what they were. So when I was a starving post-doc at Columbia University, I was deep in a publish-or-perish phase of my career. I had to write five pages a day towards papers or I would have to give up five dollars.
5:27
And when you try to execute these commitment devices, you realize the devil is really in the details. Because it's not that easy to get rid of five dollars. I mean, you can't burn it; that's illegal. And I thought, well I could give it to a charity or give it to my wife or something like that. But then I thought, oh, I'm sending myself mixed messages. Because not writing is bad, but giving to charity is good. So then I would kind of justify not writing by giving a gift. And then I kind of flipped that around and thought, well I could give it to the neo-Nazis. But then I was like, that's more bad than writing is good, and so that wouldn't work. So ultimately, I just decided I would leave it in an envelope on the subway. Sometimes a good person would find it, sometimes a bad person would find it. On average, it was just a completely pointless exchange of money that I would regret. (Laughter) Such it is with commitment devices.
6:20
But despite my like for them, there's two nagging concerns that I've always had about commitment devices, and you might feel this if you use them yourself. So the first is, when you've got one of these devices going, such as this contract to write everyday or pay, it's just a constant reminder that you have no self-control. You're just telling yourself, "Without you, commitment device, I am nothing, I have no self-discipline." And then when you're ever in a situation where you don't have a commitment device in place -- like, "Oh my God, that person's offering me a doughnut, and I have no defense mechanism," -- you just eat it. So I don't like the way that they take the power away from you. I think self-discipline is something, it's like a muscle. The more you exercise it, the stronger it gets.
7:06
The other problem with commitment devices is that you can always weasel your way out of them. You say, "Well, of course I can't write today, because I'm giving a TEDTalk and I have five media interviews, and then I'm going to a cocktail party and then I'll be drunk after that. And so there's no way that this is going to work." So in effect, you are like Odysseus and the first mate in one person. You're putting yourself, you're binding yourself, and you're weaseling your way out of it, and then you're beating yourself up afterwards.
7:33
So I've been working for about a decade now on finding other ways to change people's relationship to the future self without using commitment devices. In particular, I'm interested in the relationship to the future financial self. And this is a timely issue. I'm talking about the topic of saving. Now saving is a classic two selves problem. The present self does not want to save at all. It wants to consume. Whereas the future self wants the present self to save. So this is a timely problem. We look at the savings rate and it has been declining since the 1950s. At the same time, the Retirement Risk Index, the chance of not being able to meet your needs in retirement, has been increasing. And we're at a situation now where for every three baby boomers, the McKinsey Global Institute predicts that two will not be able to meet their pre-retirement needs while they're in retirement.
8:32
So what can we do about this? There's a philosopher, Derek Parfit, who said some words that were inspiring to my coauthors and I. He said that, "We might neglect our future selves because of some failure of belief or imagination." That is to say, we somehow might not believe that we're going to get old, or we might not be able to imagine that we're going to get old some day. On the one hand, it sounds ridiculous. Of course, we know that we're going to get old. But aren't there things that we believe and don't believe at the same time?
9:04
So my coauthors and I have used computers, the greatest tool of our time, to assist people's imagination and help them imagine what it might be like to go into the future. And I'll show you some of these tools right here. The first is called the distribution builder. It shows people what the future might be like by showing them a hundred equally probable outcomes that might be obtained in the future. Each outcome is shown by one of these markers, and each sits on a row that represents a level of wealth and retirement. Being up at the top means that you're enjoying a high income in retirement. Being down at the bottom means that you're struggling to make ends meet. When you make an investment, what you're really saying is, "I accept that any one of these 100 things could happen to me and determine my wealth."
9:52
Now you can try to move your outcomes around. You can try to manipulate your fate, like this person is doing, but it costs you something to do it. It means that you have to save more today. Once you find an investment that you're happy with, what people do is they click "done" and the markers begin to disappear, slowly, one by one. It simulates what it is like to invest in something and to watch that investment pan out. At the end, there will only be one marker left standing and it will determine our wealth in retirement.
10:23
Yes, this person retired at 150 percent of their working income in retirement. They're making more money while retired than they were making while they were working. If you're like most people, just seeing that gave you a small sense of elation and joy -- just to think about making 50 percent more money in retirement than before. However, had you ended up on the very bottom, it might have given you a slight sense of dread and/or nausea thinking about struggling to get by in retirement. By using this tool over and over and simulating outcome after outcome, people can understand that the investments and savings that they undertake today determine their well-being in the future.
11:06
Now people are motivated through emotions, but different people find different things motivating. This is a simulation that uses graphics, but other people find motivating what money can buy, not just numbers. So here I made a distribution builder where instead of showing numerical outcomes, I show people what those outcomes will get you, in particular apartments that you can afford if you're retiring on 3,000, 2,500, 2,000 dollars per month and so on. As you move down the ladder of apartments, you see that they get worse and worse. Some of them look like places I lived in as a graduate student. And as you get to the very bottom, you're faced with the unfortunate reality that if you don't save anything for retirement, you won't be able to afford any housing at all. Those are actual pictures of actual apartments renting for that amount as advertised on the Internet.
12:03
The last thing I'll show you, the last behavioral time machine, is something that I created with Hal Hershfield, who was introduced to me by my coauthor on a previous project, Bill Sharpe. And what it is is an exploration into virtual reality. So what we do is we take pictures of people -- in this case, college-age people -- and we use software to age them and show these people what they'll look like when they're 60, 70, 80 years old. And we try to test whether actually assisting your imagination by looking at the face of your future self can change you investment behavior.
12:40
So this is one of our experiments. Here we see the face of the young subject on the left. He's given a control that allows him to adjust his savings rate. As he moves his savings rate down, it means that he's saving zero when it's all the way here at the left. You can see his current annual income -- this is the percentage of his paycheck that he can take home today -- is quite high, 91 percent, but his retirement income is quite low. He's going to retire on 44 percent of what he earned while he was working. If he saves the maximum legal amount, his retirement income goes up, but he's unhappy because now he has less money on the left-hand side to spend today. Other conditions show people the future self. And from the future self's point of view, everything is in reverse. If you save very little, the future self is u

Kết quả (Việt) 1:

Vì vậy tại sao chúng ta cần cam kết thiết bị? Cũng chống lại cám dỗ là khó khăn, như các nhà kinh tế anh thế kỷ 19 Nassau William cao cấp nói, "để tránh không thưởng thức đó là trong khả năng của chúng tôi, hoặc để tìm kiếm xa thay vì kết quả ngay lập tức, là một trong biết đau đớn nhất của sẽ của con người." Nếu bạn thiết lập mục tiêu cho chính mình và bạn đang giống như rất nhiều người khác, bạn có thể nhận ra nó không phải là mục tiêu của bạn là thể chất không thể đó là giữ cho bạn từ đạt được chúng, nó mà bạn thiếu kỷ luật tự giác để dính vào chúng. Nó là vật lý có thể để giảm cân. Nó là vật lý có thể tập thể dục nhiều hơn nữa. Nhưng chống lại cám dỗ là khó khăn.4:09Lý do khác mà rằng rất khó để chống lại cám dỗ là bởi vì nó là một trận chiến bất bình đẳng giữa tự hiện tại và tự trong tương lai. Tôi có nghĩa là, chúng ta hãy đối mặt với nó, hiện tại tự là hiện tại. Nó kiểm soát. Đó là quyền lực ngay bây giờ. Đô thị này có những cánh tay mạnh mẽ, anh hùng có thể nâng bánh rán vào miệng của bạn. Và tự trong tương lai là không thậm chí xung quanh. It's off trong tương lai. Nó là yếu. Nó thậm chí không có một luật sư hiện nay. Có là ai để dính cho tương lai tự. Và vì vậy tự hiện tại có thể trounce trên tất cả những giấc mơ của mình. Vì vậy, có là trận chiến giữa hai bản thân mà được diễn ra, và chúng ta cần cam kết các thiết bị để cấp một sân chơi giữa hai.4:52Bây giờ tôi là một fan hâm mộ lớn của cam kết thiết bị thực sự. Ràng buộc chính mình để cột là một trong những lâu đời nhất, nhưng có những người khác chẳng hạn như khóa một thẻ tín dụng đi với một khóa hay không phải mang đồ ăn vặt vào nhà, do đó bạn sẽ không ăn nó hoặc rút kết nối Internet của bạn để bạn có thể sử dụng máy tính của bạn. Tôi đã tạo ra cam kết thiết bị của mình dài trước khi tôi biết những gì họ đã. Vì vậy, khi tôi đã là một bác sĩ sau đói tại Đại học Columbia, tôi đã sâu trong một giai đoạn xuất bản hoặc chết của sự nghiệp của tôi. Tôi đã phải viết năm trang một ngày đối với giấy tờ hoặc tôi sẽ phải từ bỏ 5 đô la.5:27Và khi bạn cố gắng để thực hiện các thiết bị này cam kết, bạn nhận ra the devil là thực sự trong các chi tiết. Bởi vì nó không phải là dễ dàng để thoát khỏi 5 đô la. Tôi có nghĩa là, bạn không thể đốt cháy nó; đó là bất hợp pháp. Và tôi nghĩ rằng, tôi cũng có thể cung cấp cho nó một tổ chức từ thiện hoặc cung cấp cho nó để vợ tôi hoặc một cái gì đó như thế. Nhưng sau đó tôi nghĩ rằng, oh, tôi đang gửi bản thân mình hỗn hợp tin nhắn. Bởi vì không viết là xấu, nhưng cho tổ chức từ thiện là tốt. Vậy thì tôi loại nào chứng minh không viết bằng cách đưa ra một món quà. Và sau đó tôi loại lộn mà xung quanh và nghĩ rằng, tốt tôi có thể cung cấp cho nó để các neo-Nazis. Nhưng sau đó tôi đã như thế, đó là hơn xấu hơn bằng văn bản là tốt, và do đó, mà sẽ không làm việc. Vì vậy cuối cùng, tôi chỉ quyết định tôi sẽ để lại nó trong một phong bì trên tàu điện ngầm. Đôi khi một người tốt sẽ tìm thấy nó, đôi khi một người xấu sẽ tìm thấy nó. Trung bình, nó đã là chỉ là một trao đổi hoàn toàn vô nghĩa của tiền mà tôi sẽ rất tiếc. (Tiếng cười) Như vậy đó là với cam kết thiết bị.6:20Nhưng mặc dù của tôi như thế cho họ, có hai mối quan tâm đòi hỏi mà tôi đã luôn luôn có về cam kết thiết bị, và bạn có thể cảm thấy điều này nếu bạn sử dụng chúng cho mình. Vì vậy, đầu tiên là, khi bạn đã có một trong những thiết bị này xảy ra, chẳng hạn như bản hợp đồng này để viết hàng ngày hoặc phải trả tiền, nó là chỉ là một lời nhắc nhở liên tục rằng bạn đã không có tự kiểm soát. Anh ta chỉ nói với mình, "Nếu không có bạn, cam kết thiết bị, tôi không có gì, tôi đã không có ý thức tự giác." Và sau đó khi bạn đã bao giờ trong một tình huống mà bạn không có một cam kết thiết bị ở vị trí--như, "Oh Chúa ơi, người đó cung cấp cho tôi một chiếc bánh rán, và tôi đã không có cơ chế bảo vệ"--, bạn chỉ cần ăn nó. Vì vậy, tôi không thích cách họ có sức mạnh đi từ bạn. Tôi nghĩ rằng tự kỷ luật là một cái gì đó, nó giống như một cơ bắp. Càng có nhiều bạn thực hiện nó, mạnh mẽ hơn nó được.7:06Các vấn đề khác với cam kết thiết bị là bạn có thể luôn luôn sansarları theo cách của bạn ra khỏi chúng. Bạn nói, "Vâng, tất nhiên tôi không thể viết ngày hôm nay, bởi vì tôi cho một TEDTalk và tôi có năm phương tiện truyền thông phỏng vấn, và sau đó tôi sẽ cho một bữa tiệc cocktail và sau đó tôi sẽ được say rượu sau đó. Và vì vậy không có cách nào mà điều này sẽ làm việc." Vì vậy, trong thực tế, bạn đang như Odysseus và người bạn đời đầu tiên trong một người. Bạn đang đặt mình, bạn đang ràng buộc chính mình, và bạn đang vừa theo cách của bạn ra khỏi nó, và sau đó bạn đang đánh bại chính mình sau đó.7:33Vì vậy, tôi đã làm việc cho khoảng một thập kỷ bây giờ về việc tìm kiếm những cách khác để thay đổi mối quan hệ của người dân để tự trong tương lai mà không sử dụng cam kết thiết bị. Đặc biệt, tôi quan tâm đến mối quan hệ để tự tài chính trong tương lai. Và đây là một vấn đề kịp thời. Tôi đang nói về chủ đề của tiết kiệm. Tiết kiệm bây giờ là một vấn đề cổ điển hai bản thân. Hiện tại tự không muốn tiết kiệm ở tất cả. Nó muốn tiêu thụ. Trong khi tự trong tương lai muốn tự hiện tại để tiết kiệm. Vì vậy, đây là một vấn đề kịp thời. Chúng tôi nhìn vào tỷ lệ tiết kiệm và nó đã giảm kể từ những năm 1950. Cùng lúc đó, chỉ số nguy cơ nghỉ hưu, có thể có không được có thể đáp ứng nhu cầu của bạn trong quỹ hưu trí, đã tăng lên. Và chúng tôi đang ở một tình hình hiện nay nơi cho mỗi ba baby boomers, viện toàn cầu McKinsey dự đoán rằng hai sẽ không thể đáp ứng nhu cầu tiền hưu trí của họ trong khi họ đang trong quỹ hưu trí.8:32Vì vậy, những gì chúng tôi có thể làm về việc này? Có là một nhà triết học, Derek Parfit, người đã nói một số từ đã được cảm hứng cho coauthors của tôi và tôi. Ông nói rằng, "Chúng tôi có thể bỏ bê bản thân trong tương lai chúng tôi bởi vì một số thất bại của niềm tin hoặc trí tưởng tượng." Đó là để nói, chúng tôi bằng cách nào đó có thể không tin rằng chúng ta sẽ nhận được cũ, hoặc chúng tôi không thể tưởng tượng rằng chúng tôi sẽ nhận được cũ một vài ngày. Một mặt, nó âm thanh vô lý. Tất nhiên, chúng tôi biết rằng chúng tôi sẽ nhận được cũ. Nhưng không có những điều mà chúng tôi tin rằng và không tin cùng một lúc?9:04So my coauthors and I have used computers, the greatest tool of our time, to assist people's imagination and help them imagine what it might be like to go into the future. And I'll show you some of these tools right here. The first is called the distribution builder. It shows people what the future might be like by showing them a hundred equally probable outcomes that might be obtained in the future. Each outcome is shown by one of these markers, and each sits on a row that represents a level of wealth and retirement. Being up at the top means that you're enjoying a high income in retirement. Being down at the bottom means that you're struggling to make ends meet. When you make an investment, what you're really saying is, "I accept that any one of these 100 things could happen to me and determine my wealth."9:52Now you can try to move your outcomes around. You can try to manipulate your fate, like this person is doing, but it costs you something to do it. It means that you have to save more today. Once you find an investment that you're happy with, what people do is they click "done" and the markers begin to disappear, slowly, one by one. It simulates what it is like to invest in something and to watch that investment pan out. At the end, there will only be one marker left standing and it will determine our wealth in retirement.10:23Yes, this person retired at 150 percent of their working income in retirement. They're making more money while retired than they were making while they were working. If you're like most people, just seeing that gave you a small sense of elation and joy -- just to think about making 50 percent more money in retirement than before. However, had you ended up on the very bottom, it might have given you a slight sense of dread and/or nausea thinking about struggling to get by in retirement. By using this tool over and over and simulating outcome after outcome, people can understand that the investments and savings that they undertake today determine their well-being in the future.11:06Now people are motivated through emotions, but different people find different things motivating. This is a simulation that uses graphics, but other people find motivating what money can buy, not just numbers. So here I made a distribution builder where instead of showing numerical outcomes, I show people what those outcomes will get you, in particular apartments that you can afford if you're retiring on 3,000, 2,500, 2,000 dollars per month and so on. As you move down the ladder of apartments, you see that they get worse and worse. Some of them look like places I lived in as a graduate student. And as you get to the very bottom, you're faced with the unfortunate reality that if you don't save anything for retirement, you won't be able to afford any housing at all. Those are actual pictures of actual apartments renting for that amount as advertised on the Internet.12:03
The last thing I'll show you, the last behavioral time machine, is something that I created with Hal Hershfield, who was introduced to me by my coauthor on a previous project, Bill Sharpe. And what it is is an exploration into virtual reality. So what we do is we take pictures of people -- in this case, college-age people -- and we use software to age them and show these people what they'll look like when they're 60, 70, 80 years old. And we try to test whether actually assisting your imagination by looking at the face of your future self can change you investment behavior.
12:40
So this is one of our experiments. Here we see the face of the young subject on the left. He's given a control that allows him to adjust his savings rate. As he moves his savings rate down, it means that he's saving zero when it's all the way here at the left. You can see his current annual income -- this is the percentage of his paycheck that he can take home today -- is quite high, 91 percent, but his retirement income is quite low. He's going to retire on 44 percent of what he earned while he was working. If he saves the maximum legal amount, his retirement income goes up, but he's unhappy because now he has less money on the left-hand side to spend today. Other conditions show people the future self. And from the future self's point of view, everything is in reverse. If you save very little, the future self is u