Bank conditions may also aggravate

Bank conditions may also aggravate financial constraints that from information asymmetry, incentive problems, and limited collateral. Financial intermediaries may restrict the supply of loans to some investment and production opportunities. Lehmann and Neuberger (2001) explain that when banks obtain more information about borrower motivation by setting loan contract terms, which include interest rates and collateral requirements. Therefore, banks may focus more on the value of available collateral during financial distress when information is incomplete. Chan and Kanatas (1985) show that collateral improves the estimated expected returns of lenders when lenders and borrowers possess varying information; that is, collateral can serve as a source of additional indirect information in rational expectations that signal contexts.
The following are the roles of collaterals when the owner possesses more information on the probability of success of a firm than a bank (Storey, 1994, p.210): (i) collateral limit downside losses by providing assets to banks in the event of project failure; (ii) collateral provide incentive to entrepreneurs to commit him or herself to project; (iii) collaterals prove signals to the bank that the entrepreneur believes the project is likely to succeed because the owner will not commit their personal resources to the project if otherwise.
Collateral creates a problem for small firms because they often have to significant fixed assets to use as collateral in their early years of establishment. Therefore, the lack of collateral is often one of the main reasons that prevent small businesses from applying for bank loans. The World Business Environment Survey is a cross- sectional survey on investment climates and business environments that cover 10,000 firms in 80 countries from 1999 to 2000. The Business Environment and Enterprise Performance Survey (BEEPS) is a joint effort of the World Bank and the European for Reconstruction and Development. BEEPS collect data on ease access to financing. Two rounds of surveys that cover firms in Eastern European countries, the former Soviet Union, and Turkey have been conducted in 1999 to 2002. The Investment Climate Assessment (ICA) has recently reviewed the investment climate of 58 countries based on the surveys of more than 32,000 firms. ICA surveys primarily involve the business perceptions of investments and climates in different countries. These survey also contain questions regarding the fund sources of new investments and collateral requirement to neveal substantial variations in financing practices across countries (Claessens and Tzioumis, 2006). Result show the five top and bottom countries in financing and the major obstacles and collateral needed in availing a bank loans. Moroccan banks require 98.9% collateral for loans. Morocco has the high collateral requirement next to Libya. Eltaweel (2012) finds that several businesses do not borrow from banks because of various reasons such as the absence of reliable information on the financial conditions of borrowers and difficulties in evaluating the risk of lending to small business. This finding increases the percentage of required collateral by as much as 125% of the sum of the loan in some cases. Hasan (1990) and Rozali et al (2006) indicate that SMEs find difficulties in borrowing from commercial banks because of inadequate collateral requirements.

Kết quả (Việt) 1:

Điều kiện ngân hàng cũng có thể làm trầm trọng thêm những hạn chế tài chính mà đối xứng thông tin, khuyến khích các vấn đề và giới hạn tài sản thế chấp. Trung gian tài chính có thể hạn chế việc cung cấp các khoản cho vay để một số cơ hội đầu tư và sản xuất. Lehmann và Neuberger (2001) giải thích rằng khi các ngân hàng có được thêm thông tin về động lực bên vay bằng cách thiết lập điều khoản hợp đồng cho vay, bao gồm lãi suất tỷ giá và yêu cầu tài sản thế chấp. Vì vậy, các ngân hàng có thể tập trung hơn vào giá trị của tài sản thế chấp có sẵn trong tài chính gặp nạn khi thông tin không đầy đủ. Chan và Kanatas Hiển thị (1985) là tài sản thế chấp cải thiện ước tính dự kiến sẽ trả về cho vay khi người cho vay và người đi vay có thông tin khác nhau; đó là, tài sản thế chấp có thể phục vụ như một nguồn bổ sung gián tiếp thông tin trong kỳ vọng hợp lý rằng tín hiệu ngôn ngữ.Sau đây là các vai trò của tài sản thế chấp khi chủ sở hữu có thêm thông tin về xác suất của sự thành công của một công ty so với một ngân hàng (tầng, năm 1994, p.210): (i) tài sản thế chấp hạn chế nhược điểm thiệt hại bằng cách cung cấp các tài sản cho các ngân hàng trong trường hợp thất bại dự án; (ii) tài sản thế chấp cung cấp ưu đãi cho các doanh nhân cam kết anh ta hoặc mình để dự án; (iii) tài sản thế chấp chứng minh tín hiệu đến ngân hàng mà các doanh nghiệp tin tưởng dự án có khả năng thành công bởi vì chủ sở hữu sẽ không cam kết nguồn lực cá nhân của họ cho dự án nếu không.Tài sản thế chấp tạo ra một vấn đề cho doanh nghiệp nhỏ bởi vì họ thường phải đáng kể tài sản cố định sử dụng như là tài sản thế chấp trong những năm đầu thành lập. Vì vậy, thiếu tài sản thế chấp thường là một trong những lý do chính mà ngăn cản các doanh nghiệp nhỏ áp dụng cho các khoản vay ngân hàng. Khảo sát môi trường kinh doanh của thế giới là một cuộc khảo sát chéo góc đầu tư khí hậu và môi trường kinh doanh bao gồm các công ty 10.000 ở 80 quốc gia từ năm 1999 tới năm 2000. Môi trường kinh doanh và doanh nghiệp thực hiện khảo sát (tiếng BÍP) là một nỗ lực chung của ngân hàng thế giới và châu Âu tái thiết và phát triển. Tiếng BÍP thu thập dữ liệu một cách dễ dàng truy cập đến tài chính. Hai vòng của cuộc khảo sát bao gồm các công ty ở các nước Đông Âu, Liên Xô cũ và Thổ Nhĩ Kỳ đã được thực hiện trong năm 1999 đến 2002. Đầu tư khí hậu Assessment (ICA) gần đây đã xem xét môi trường đầu tư của 58 quốc gia dựa trên các cuộc điều tra của công ty hơn 32.000. ICA khảo sát chủ yếu liên quan đến nhận thức kinh doanh đầu tư và khí hậu các quốc gia khác nhau. Cuộc khảo sát cũng chứa các câu hỏi liên quan đến nguồn quỹ đầu tư mới và yêu cầu tài sản thế chấp để neveal biến đổi đáng kể trong thực tiễn tài chính quốc gia (Claessens và Tzioumis, 2006). Kết quả hiển thị 5 trên và dưới nước trong tài chính và các trở ngại lớn và tài sản thế chấp cần thiết trong availing một khoản vay ngân hàng. Ma-Rốc ngân hàng yêu cầu 98,9% tài sản thế chấp cho các khoản vay. Ma-Rốc đã yêu cầu tài sản thế chấp cao bên cạnh Libya. Eltaweel (2012) tìm thấy rằng một số doanh nghiệp không phải vay từ các ngân hàng vì các lý do khác nhau chẳng hạn như sự vắng mặt của các thông tin đáng tin cậy về các điều kiện tài chính của người đi vay và những khó khăn trong việc đánh giá rủi ro cho vay cho các doanh nghiệp nhỏ. Tìm kiếm này làm tăng tỷ lệ phần trăm của tài sản thế chấp bắt buộc như 125% tổng số các khoản vay trong một số trường hợp. Hasan (1990) và Rozali et al (2006) chỉ ra rằng DNVVN tìm thấy khó khăn trong việc vay mượn từ các ngân hàng thương mại do không đủ yêu cầu tài sản thế chấp.

Kết quả (Việt) 3:

Ngân hàng cũng có thể tăng lên với điều kiện hạn chế tài chính, từ phi đối xứng thông tin, truyền cảm hứng cho vấn đề tài sản thế chấp và hạn chế.Trung gian tài chính có thể sẽ hạn chế cho vay đầu tư sản xuất và cung cấp, một số cơ hội.Lehmann và (2001) giải thích rằng, khi ngân hàng được động cơ của thêm thông tin bằng cách thiết lập các điều khoản hợp đồng cho vay, bao gồm lãi suất và đảm bảo yêu cầu.Vì vậy, trong trường hợp của thông tin không đầy đủ, ngân hàng có thể sẽ để ý hơn tới cuộc khủng hoảng tài chính có sẵn trong khi giá trị của tài sản thế chấp.Chan và Kanatas (1985) cho thấy rằng vật thế chấp. Ước tính doanh thu dự kiến tăng cho vay khi trốn nợ và có thông tin khác nhau; tức là thế chấp có thể là kỳ vọng hợp lý, tín hiệu nguồn thông tin bổ sung nền gián tiếp.Khi người chủ sở hữu mạng giáp các đô thị: là nhân vật hơn so với ngân hàng với một xác suất thành công của Công ty thông tin (cắt, 1994, p.210): (1) thế chấp giảm tổn thất bại của dự án hạn chế sự kiện cung cấp cho ngân hàng tài sản thế chấp; (II) cung cấp cho anh ta hay cô ta đã truyền cảm hứng cho doanh nghiệp dự án; (III), mạng chứng minh tín hiệu cho ngân hàng., doanh nhân nghĩ nên khả năng dự án là thành công, bởi vì họ sẽ không gửi người chủ của tài nguyên, nếu dự án khác.Tài sản thế chấp cho công ty nhỏ đã tạo ra một vấn đề, vì chúng thường phải được thành lập ở đầu sử dụng nó quan trọng như tài sản thế chấp tài sản cố định.Do đó, thường là thiếu tài sản thế chấp vay ngân hàng cho doanh nghiệp nhỏ đơn của một trong những lý do chính.Môi trường kinh doanh thế giới điều tra là một môi trường đầu tư và thương mại với mặt cắt ngang của môi trường điều tra, bao gồm 80 quốc gia, 10.000 công ty, từ 1999 đến 2000.Môi trường kinh doanh và Enterprise Performance Survey (âm thanh) là một liên hiệp của ngân hàng Thế giới và châu Âu nỗ lực xây dựng và phát triển.Toot - toot dễ dàng được thu thập dữ liệu tài chính.Ở các nước Đông Âu, Nga và Thổ Nhĩ Kỳ trước khi tiến hành điều tra đã 2 lần nữa ở 1999 đến 2002.Nhà đầu tư đánh giá môi trường (ICA) dựa trên nghiên cứu gần đây Hơn 32000 công ty điều tra. 58 quốc gia môi trường đầu tư.ICA điều tra chủ yếu liên quan đến đầu tư kinh doanh và khí hậu khác của quốc gia Ý.Điều này cũng chứa về đầu tư mới và yêu cầu làm vật thế chấp trong tài chính trong neveal thay đổi nguồn vốn của Trung tâm quốc gia vấn đề (Claessens và tzioumis, 2006).Kết quả cho thấy bên trên và bên dưới, 5 quốc gia đang hỗ trợ tài chính và vật dụng cần thế chấp vay ngân hàng chính là trở ngại chính.Ma - rốc. Ngân hàng cần 98.9% thế chấp vay.Maroc có tài sản thế chấp cao hơn yêu cầu xuống tới Libya.Eltaweel (2012) phát hiện, một số doanh nghiệp vay ngân hàng không cho, vì nhiều lý do như đối với khoản vay của doanh nghiệp nhỏ đánh giá nguy hiểm và khó khăn tài chính thiếu thông tin đáng tin cậy.Đây là một phát hiện đã tăng ở một số trường hợp, ở các khoản vay của tổng của 125% đã cần thế chấp phần trăm.Hassan (1990) và Rozali et al (2006) cho thấy, SME cho ngân hàng thương mại do thiếu tài sản thế chấp vay khó đòi.