There are two basic ways to discoun

There are two basic ways to discount future flows: using zero-coupon yields for each date, or using a unique yield to maturity. Zero-coupon yields embed credit spreads for each maturity. The yield to maturity embeds an average credit spread for risky debts. V (0) is the current value of an asset at date 0. By definition of the risky yield to maturity, the mark-to-market value of the entire stream of contractual cash flows is:

Kết quả (Việt) 1:

Có hai cách cơ bản để giảm giá tương lai chảy: sử dụng zero-coupon sản lượng cho mỗi ngày, hoặc bằng cách sử dụng một năng suất duy nhất đến kỳ hạn thanh toán. Sản lượng Zero-Coupon nhúng spreads tín dụng cho mỗi kỳ hạn thanh toán. Yield để đáo hạn embeds một tín dụng trung bình lây lan cho các khoản nợ nguy hiểm. V (0) là giá trị hiện tại của một tài sản vào ngày 0. Theo định nghĩa của sản lượng nguy hiểm để đáo hạn, mark đến thị trường giá trị của dòng toàn bộ dòng tiền hợp đồng là:

Kết quả (Việt) 2:

Có hai cách cơ bản để chiết khấu dòng tương lai: sử dụng năng suất zero-coupon cho mỗi ngày, hoặc sử dụng một suất duy nhất để trưởng thành. Sản lượng Zero-coupon nhúng chênh lệch tín dụng cho mỗi kỳ hạn. Năng suất đến ngày đáo hạn nhúng một lan rộng tín dụng trung bình đối với các khoản nợ rủi ro. (0) V là giá trị hiện tại của một tài sản tại ngày 0. Theo định nghĩa của năng suất rủi ro đến ngày đáo hạn, giá trị mark-to-thị trường của toàn bộ dòng lưu chuyển tiền tệ hợp đồng là: