CONSERVATISM AS A GOVERNANCE MECHAN

CONSERVATISM AS A GOVERNANCE MECHANISM
While there are several attributes of financial reporting that might be
expected to have contracting value, much of the recent literature examining
contracting demands for accounting quality focuses on conditional conservatism,
i.e., the asymmetric timeliness of the financial reporting system with respect to
incorporating bad news relative to good news (Basu, 1997). Watts (2003a)describes conservatism as "part of the efficient technology employed in the
organization of the firm and its contracts with various parties" (p.209) and
focuses on the "differential verification" interpretation of conservatism that is the
focus of Basu's (1997) asymmetric timeliness tests, identifying contracting
demands as an important explanation for the prevalence of accounting
conservatism.
A number of analytical studies have focused on the role of conservatism in
debt contracting.5 Gigler et al. (2008) consider a model of a firm using debt
financing for a project and consider the value of certain notions of conservatism.
Li (2008a) studies a similar setting, finding that whether conservatism has value
depends on the magnitude of renegotiation costs. Li (2008b) examines the debt
contracting value of conservatism, but with a focus on aggregation of
information of differing quality. However, as I argue below, notions of
conservatism examined in prior analytical research are not grounded in
accounting practice and differ from the forms of conditional conservatism
identified in the empirical literature. One paper that examines a model with
accounting methods based on features of observed accounting standards is
Caskey and Hughes (2008), who examine the efficiency of impairment standards
in debt contracting. My paper contributes to this literature by treating financial
reporting quality as endogenous and by recognizing the possibility that firms

Kết quả (Việt) 1:

CHỦ NGHĨA BẢO THỦ NHƯ LÀ MỘT CƠ CHẾ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚCTrong khi có rất nhiều các thuộc tính của báo cáo tài chính có thểdự kiến sẽ có hợp đồng với giá trị, nhiều của văn học tại nhất kiểm traký kết hợp đồng yêu cầu chất lượng kế toán tập trung vào các điều kiện bảo thủ,Ví dụ, có kịp thời không đối xứng của hệ thống báo cáo tài chính quan đếnkết hợp với các tin tức xấu liên quan đến tin tức tốt (Basu, 1997). Watts (2003a) Mô tả bảo thủ như là "một phần của các công nghệ hiệu quả làm việc trong cáctổ chức của công ty và các hợp đồng của nó với các bên khác nhau"(p.209) vàtập trung vào việc giải thích "vi phân xác minh" của bảo thủ là cáctập trung kiểm tra kịp thời không đối xứng Basu's (1997), xác định ký kết hợp đồngcác nhu cầu như là một lời giải thích quan trọng đối với sự phổ biến của kế toánchủ nghĩa bảo thủ.Một số phân tích nghiên cứu đã tập trung vào vai trò của bảo thủ trongnợ contracting.5 Gigler et al. (2008) xem xét một mô hình của một công ty sử dụng nợtài trợ cho một dự án và xem xét giá trị của một số khái niệm bảo thủ.Li (2008a) nghiên cứu một thiết lập tương tự, thấy rằng cho dù bảo thủ có giá trịphụ thuộc vào độ lớn của chi phí tái đàm phán. Li (2008b) kiểm tra các khoản nợhợp đồng với giá trị của bảo thủ, nhưng với một tập trung vào các tập hợp sốthông tin về chất lượng khác nhau. Tuy nhiên, như tôi tranh luận dưới đây, khái niệm củachủ nghĩa bảo thủ kiểm tra trong nghiên cứu phân tích trước đó không được căn cứ vàokế toán thực hành và khác nhau từ các hình thức của bảo thủ có điều kiệnxác định văn học thực nghiệm. Một giấy kiểm tra một mô hình vớikế toán phương pháp dựa trên các tính năng của quan sát các tiêu chuẩn kế toán làCaskey và Hughes (2008), người kiểm tra hiệu quả của suy giảm tiêu chuẩntrong nợ ký kết hợp đồng. Giấy của tôi đóng góp vào văn học này bằng cách điều trị tài chínhbáo cáo chất lượng như nội sinh và bằng công nhận khả năng rằng các công ty

Kết quả (Việt) 2:

Bảo thủ AS Một CƠ CHẾ QUẢN
Trong khi có một số thuộc tính của báo cáo tài chính có thể được
dự kiến sẽ có giá trị hợp đồng, phần lớn các nghiên cứu gần đây kiểm tra
nhu cầu ký kết hợp đồng về chất lượng kế toán tập trung vào bảo thủ có điều kiện,
tức là, kịp thời đối xứng của các hệ thống báo cáo tài chính đối với để
kết hợp các tin tức xấu liên quan đến tin tức tốt (Basu, 1997). Watts (2003a) mô tả bảo thủ là "một phần của công nghệ hiệu quả làm việc trong các
tổ chức của công ty và hợp đồng với các bên khác nhau" (p.209) và
tập trung vào sự "khác biệt xác minh" giải thích của chủ nghĩa bảo thủ đó là
trọng tâm của Basu của ( 1997) kiểm tra đối xứng kịp thời, xác định các hợp đồng
đòi hỏi như một lời giải thích quan trọng cho sự phổ biến của kế toán
bảo thủ.
một số nghiên cứu phân tích tập trung vào vai trò của chủ nghĩa bảo thủ trong
contracting.5 nợ Gigler et al. (2008) xem xét một mô hình của một công ty sử dụng nợ
tài chính cho một dự án và xem xét giá trị của những ý niệm nào đó của chủ nghĩa bảo thủ.
Li (2008) nghiên cứu một thiết lập tương tự, thấy rằng cho dù bảo thủ có giá trị
phụ thuộc vào độ lớn của chi phí đàm phán lại. Li (2008b) xem xét các khoản nợ
giá trị hợp đồng bảo thủ, nhưng với một tập trung vào tập hợp các
thông tin của khác nhau về chất lượng. Tuy nhiên, như tôi đã tranh luận dưới đây, khái niệm
bảo thủ kiểm tra trong nghiên cứu phân tích các năm trước được không căn cứ vào
thực hành kế toán và khác với các hình thức của chủ nghĩa bảo thủ có điều kiện
xác định trong các nghiên cứu thực nghiệm. Một bài báo đó xem xét một mô hình với
phương pháp kế toán dựa trên các tính năng của chuẩn mực kế toán quan sát được là
Caskey và Hughes (2008), người kiểm tra hiệu quả của tiêu chuẩn suy
trong khoán nợ. Nghiên cứu của tôi đóng góp cho văn học này bằng cách xử lý tài chính
chất lượng báo cáo theo nội sinh và bằng công nhận khả năng mà các doanh nghiệp