HOW MUCH DO CREDIT CARD COMPANIES K

HOW MUCH DO CREDIT CARD COMPANIES KNOW ABOUT YOU?
When Kevin Johnson returned from his honeymoon a letter from American Express was waiting for him. The letter informed Johnson that AmEx was slashing his credit limit by 60 percent. Why? Not because Johnson missed a payment or had bad credit. The letter stated: “Other customers who have used their card at establishments where you recently shopped, have a poor repayment history with American Express.” Johnson had started shopping at Walmart. Welcome to the new era of credit card profiling.
Every time you make a purchase with a credit card, a record of that sale is logged into a massive data repository maintained by the card issuer. Each purchase is assigned a four-digit category code that describes the type of purchase that was made. There are separate codes for grocery stores, fast food restaurants, doctors, bars, bail and bond payments, and dating and escort services. Taken together, these codes allow credit card companies to learn a great deal about each of its customers at a glance.
Credit card companies use these data for multiple purposes. First, they use them to target future promotions for additional products more accurately. Users that purchase airline tickets might receive promotions for frequent flyer miles, for example. The data help card issuers guard against credit card fraud by identifying purchases that appear unusual compared to a cardholder’s normal purchase history The card companies also flag users who frequently charge more than their credit limit or demonstrate erratic spending habits. Lastly, these records are used by law enforcement agencies to track down criminals.
Credit card holders with debt, the ones who never fully pay off their balances entirely and thus have to pay monthly interest charges and other fees, have been a major source of profit for credit card issuers. However, the recent financial crisis and credit crunch have turned them into a mounting liability because so many people are defaulting on their payments and even filing for bankruptcy. So the credit card companies are now focusing on mining credit card data to predict cardholders posing the highest risk. Using mathematical formulas and insights from behavioral science, these companies are developing more fine-grained profiles to help them get inside the heads of their customers. The data provide new insights about the relationship of certain types of purchases to a customer’s ability or inability to pay off credit card balances and other debt. The card-issuing companies now use this information to deny credit card applications or shrink the amount of credit available to high-risk customers.
These companies are generalizing based on certain types of purchases that may unfairly characterize responsible cardholders as risky. Purchases of secondhand clothing, bail bond services, massages, or gambling might cause card issuers to identify you as a risk, even if you maintain your balance responsibly from month to month. Other behaviors that raise suspicion: using your credit card to get your tires re-treaded, to pay for drinks at a bar, to pay for marriage counseling, or to obtain a cash advance.
Charged speeding tickets raise suspicion because they may indicate an irrational or impulsive personality. In light of the sub-prime mortgage crisis, credit card companies have even begun to consider individuals from Florida, Nevada, California, and other states hardest hit by foreclosures to be risks simply by virtue of their state of residence.
The same fine-grained profiling also identifies the most reliable credit-worthy cardholders. For example, the credit card companies found that people who buy high-quality bird seed and snow rakes to sweep snow off of their roofs are very likely to pay their debts and never miss payments. Credit card companies are even using their detailed knowledge of cardholder behavior to establish personal connections with the clients that owe them money and convince them to pay off their balances.
One 49-year old woman from Missouri in the throes of a divorce owed $40,000 to various credit card companies at one point, including $28,000 to Bank of America. A Bank of America customer service representative studied the woman’s profile and spoke to her numerous times, even pointing out one instance where she was erroneously charged twice. The representative forged a bond with the cardholder, and as a result she paid back the entire $28,000 she owed, (even though she failed to repay much of the remainder that she owed to other credit card companies.)
This example illustrates something the credit card companies now know: when cardholders feel more comfortable with companies, as a result of a good relationship with a customer service rep or for any other reason, they’re more likely to pay their debts.
It’s common practice for credit card companies to use this information to get a better idea of consumer trends, but should they be able to use it to preemptively deny credit or adjust terms of agreements? Law enforcement is not permitted to profile individuals, but it appears that credit card companies are doing just that.
In June 2008, the FTC filed a lawsuit against CompuCredit, a sub-prime credit card marketer. CompuCredit had been using a sophisticated behavioral scoring model to identify customers who they considered to have risky purchasing behaviors and lower these customers’ credit limits. CompuCredit settled the suit by crediting $114 million to the accounts of these supposedly risky customers and paid a $2.5 million penalty. Congress is investigating the extent to which credit card companies use profiling to determine interest rates and policies for their cardholders. The new credit card reform law signed by President Barack Obama in May 2009 requires federal regulators to investigate this. Regulators must also determine whether minority cardholders were adversely profiled by these criteria. The new legislation also bars card companies from raising interest rates at any time and for any reason on their customers.
Going forward, you’re likely to receive far fewer credit card solicitations in the mail and fewer offers of interest-free cards with rates that skyrocket after an initial grace period. You’ll also see fewer policies intended to trick or deceive customers, like cashback rewards for unpaid balances, which actually encourage cardholders not to pay what they owe. But the credit card companies say that to compensate for these changes, they’ll need to raise rates across the board, even for good customers.
Question
1. What competitive strategy are the credit card companies pursuing? How do information systems support that strategy?
2. What are the business benefits of analyzing customer purchase data and constructing behavioral profiles?
3. Are these practices by credit card companies ethical? Are they an invasion of privacy? Why or why not?
Câu hỏi mở rộng
1. If you have a credit card, make a detailed list of all of your purchases for the past six months. Then write a paragraph describing what credit card companies learned about your interests and behavior from these purchases.
2. How would this information benefit the credit card companies? What other companies would be interested?

Kết quả (Việt) 1:

BAO NHIÊU CÔNG TY TÍN DỤNG DO BIẾT VỀ BẠN?Khi Kevin Johnson trở lại từ Phòng Trăng của mình một lá thư từ American Express chờ đợi cho anh ta. Thư thông báo Johnson AmEx cắt giảm hạn mức tín dụng của mình bằng 60 phần trăm. Tại sao? Không phải vì Johnson bị mất một khoản thanh toán hoặc không có tín dụng xấu. Bức thư nói: "Các khách hàng khác, những người đã sử dụng thẻ của họ tại các cơ sở nơi bạn mới shopped, có một lịch sử trả nợ nghèo với American Express." Johnson đã bắt đầu mua sắm ở Walmart. Chào mừng đến với kỷ nguyên mới của thẻ tín dụng profiling.Mỗi khi bạn thực hiện mua hàng bằng thẻ tín dụng, một kỷ lục bán hàng đó đăng nhập vào một kho lưu trữ lớn dữ liệu được duy trì bởi công ty phát hành thẻ. Mỗi mua được gán một mã bốn chữ số thể loại mô tả loại mua đã được thực hiện. Không có mã riêng biệt cho cửa hàng tạp hóa, nhà hàng thức ăn nhanh, bác sĩ, tiệm ăn, tiền phạt và trái phiếu thanh toán, và dịch vụ hẹn hò và hộ tống. Lấy nhau, các mã cho phép các công ty thẻ tín dụng để tìm hiểu rất nhiều về mỗi người trong số khách hàng của mình tại một trong nháy mắt.Công ty thẻ tín dụng sử dụng những dữ liệu này cho nhiều mục đích. Trước tiên, họ sử dụng chúng để mục tiêu chương trình khuyến mãi trong tương lai cho các sản phẩm bổ sung chính xác hơn. Người dùng mua vé máy bay có thể nhận được chương trình khuyến mãi cho khách hàng thường xuyên miles, ví dụ. Các dữ liệu giúp thẻ công ty phát hành bảo vệ chống gian lận thẻ tín dụng bằng cách xác định mua hàng xuất hiện bất thường so với lịch sử mua hàng bình thường của chủ thẻ công ty thẻ cũng đánh dấu người sử dụng thường xuyên tính phí nhiều hơn giới hạn tín dụng của họ hoặc chứng minh thất thường thói quen chi tiêu. Cuối cùng, những hồ sơ này được sử dụng bởi các cơ quan thực thi pháp luật để theo dõi tội phạm.Chủ sở hữu thẻ tín dụng với nợ, những người không bao giờ đầy đủ trả hết số dư của họ hoàn toàn và do đó phải trả hàng tháng phí lãi suất và lệ phí khác, đã là một nguồn chính của lợi nhuận cho công ty phát hành thẻ tín dụng. Tuy nhiên, tại cuộc khủng hoảng tài chính và khủng hoảng tín dụng đã biến chúng thành một trách nhiệm pháp lý gắn kết bởi vì rất nhiều người dân mặc định trên các khoản thanh toán của họ và thậm chí nộp đơn xin phá sản. Do đó, các công ty thẻ tín dụng bây giờ đang tập trung vào khai thác dữ liệu thẻ tín dụng để dự đoán chủ thẻ đặt ra nguy cơ cao nhất. Bằng cách sử dụng công thức toán học và hiểu biết từ khoa học hành vi, các công ty đang phát triển thêm hạt mịn cấu hình để giúp họ có được bên trong đầu của khách hàng của họ. Dữ liệu cung cấp những hiểu biết mới về mối quan hệ của một số loại mua của khách hàng một khả năng hoặc không có khả năng trả hết tiền nợ thẻ tín dụng và nợ khác. Công ty phát hành thẻ bây giờ sử dụng thông tin này để từ chối ứng dụng thẻ tín dụng hoặc giảm số lượng tín dụng có sẵn cho khách hàng nguy cơ cao.Các công ty này khái quát dựa trên một số loại mua hàng không công bằng có thể mô tả các chủ thẻ chịu trách nhiệm như là nguy hiểm. Mua quần áo cũ, cứu liên kết dịch vụ, Mát-xa, hoặc cờ bạc có thể khiến tổ chức phát hành thẻ để xác định bạn là một nguy cơ, thậm chí nếu bạn duy trì sự cân bằng của bạn có trách nhiệm từ tháng này đến tháng. Các hành vi mà nâng cao nghi ngờ: bằng cách sử dụng thẻ tín dụng của bạn để có được các lốp xe của bạn lại treaded, phải trả tiền cho đồ uống tại quầy bar, phải trả tiền cho cuộc hôn nhân tư vấn, hoặc để có được một tạm ứng tiền mặt.Tính tăng tốc vé nâng cao nghi ngờ bởi vì họ có thể chỉ ra một nhân cách bất hợp lý hoặc bốc đồng. Trong ánh sáng của cuộc khủng hoảng sub-prime thế chấp, công ty tín dụng đã thậm chí bắt đầu để xem xét cá nhân từ Florida, Nevada, California, và các tiểu bang khác khó khăn nhất trúng nhà bị tịch thu được các rủi ro chỉ đơn giản là bởi Đức hạnh của bang nơi cư trú.Hạt mịn cùng profiling cũng coi chủ thẻ credit-worthy đáng tin cậy nhất. Ví dụ, các công ty thẻ tín dụng tìm thấy rằng những người mua hạt giống chất lượng cao chim và tuyết rakes để quét tuyết tắt của mái nhà của họ là rất có khả năng để trả các khoản nợ của họ và không bao giờ bỏ lỡ các khoản thanh toán. Công ty thẻ tín dụng đang thậm chí sử dụng kiến thức chi tiết về hành vi chủ thẻ để thiết lập các kết nối cá nhân với khách hàng nợ họ tiền và thuyết phục họ để trả hết số dư của họ.49 - năm tuổi phụ nữ từ Missouri trong throes của ly dị nợ $40,000 cho công ty thẻ tín dụng khác nhau tại một thời điểm, trong đó có $28.000 đến ngân hàng của Mỹ. Một đại diện dịch vụ khách hàng của ngân hàng của Mỹ nghiên cứu hồ sơ của người phụ nữ và nói chuyện với cô ấy nhiều lần, thậm chí chỉ ra một ví dụ nơi cô sai lầm trả hai lần. Đại diện giả mạo một mối quan hệ với chủ thẻ, và kết quả là cô trả lại $28.000 toàn bộ cô nợ, (mặc dù cô thất bại để trả nợ nhiều phần còn lại cô nợ cho các công ty thẻ tín dụng.)Ví dụ này minh hoạ một cái gì đó các công ty thẻ tín dụng bây giờ biết: khi chủ thẻ cảm thấy thoải mái hơn với các công ty, là kết quả của một mối quan hệ tốt với một đại diện dịch vụ khách hàng hoặc đối với bất kỳ lý do khác, họ đang nhiều khả năng để trả các khoản nợ của họ. Nó là phổ biến thực hành cho các công ty thẻ tín dụng sử dụng thông tin này để có được một ý tưởng tốt hơn về xu hướng tiêu dùng, nhưng họ có thể sử dụng nó để preemptively từ chối tín dụng hoặc điều chỉnh các điều khoản của thỏa thuận? Thực thi pháp luật không được phép cho các hồ sơ cá nhân, nhưng nó xuất hiện rằng công ty thẻ tín dụng làm điều đó. Tháng 6 năm 2008, FTC đệ đơn kiện chống lại CompuCredit, một nhà tiếp thị sub-prime thẻ tín dụng. CompuCredit đã sử dụng một mô hình hành vi tính điểm tinh vi để xác định các khách hàng họ coi là có hành vi nguy hiểm mua và thấp hơn các khách hàng tín dụng giới hạn. CompuCredit định cư phù hợp với crediting 114 triệu USD để các tài khoản của các khách hàng được cho là nguy hiểm và trả tiền phạt $2,5 triệu. Quốc hội đang điều tra mức độ mà công ty thẻ tín dụng sử dụng hồ sơ để xác định lãi suất tỷ giá và chính sách cho chủ thẻ của họ. Thẻ tín dụng mới cải cách luật chữ ký của tổng thống Barack Obama trong tháng 5 năm 2009 yêu cầu các điều chỉnh liên bang để điều tra này. Cơ quan quản lý cũng phải xác định cho dù thiểu số chủ thẻ bất lợi được profiled bởi các tiêu chí này. Pháp luật mới cũng thanh công ty thẻ từ tăng lãi bất cứ lúc nào và vì bất kỳ lý do trên khách hàng của họ. Đi về phía trước, bạn sẽ nhận được đến nay ít hơn thẻ tín dụng mời mọc trong thư và các đề nghị ít lãi thẻ với tỷ giá bắn lên và nổ sau một thời gian ân hạn ban đầu. Bạn cũng sẽ nhìn thấy ít hơn chính sách nhằm mục đích lừa hoặc lừa dối khách hàng, như cashback thưởng cho số dư chưa thanh toán, mà thực sự khuyến khích chủ thẻ không phải trả những gì họ nợ. Nhưng các công ty thẻ tín dụng nói rằng để bù đắp cho những thay đổi này, họ sẽ cần phải nâng cao tỷ lệ trên toàn hội đồng quản trị, thậm chí cho khách hàng tốt.Câu hỏi1. những gì chiến lược cạnh tranh đang theo đuổi các công ty thẻ tín dụng? Làm thế nào hệ thống thông tin hỗ trợ chiến lược đó?2. những gì là những lợi ích kinh doanh của khách hàng mua hàng dữ liệu phân tích và xây dựng hồ sơ hành vi?3. các thực hành bởi các công ty thẻ tín dụng Đạo Đức? Họ có phải là một cuộc xâm lược của riêng tư? Tại sao hay tại sao không?Câu hỏi mở rộng1. nếu bạn có một thẻ tín dụng, làm cho một danh sách chi tiết của tất cả mua hàng của bạn trong sáu tháng qua. Sau đó viết một đoạn mô tả những gì công ty tín dụng đã học được về lợi ích và hành vi từ những mua hàng của bạn.2. làm thế nào thông tin này sẽ hưởng lợi các công ty thẻ tín dụng? Những gì các công ty khác sẽ được quan tâm?