A number of studies also investigat

A number of studies also investigate linkages between physical and futures crude oil markets in different geographical locations. For instance, Ewing and Harter (2000) provide evidence that Brent blend and Alaska North Slope crude oil prices move together over time and react similarly to shocks in the world oil market. Similarly, Lin and Tamvakis (2001) investigate the information transmission mechanism between WTI and Brent futures and find that there are price and volatility spillovers between the two markets with the WTI market being the dominant in terms of information discovery. The findings of these studies indicate that oil markets around the world are linked and prices move together over time. The relationship between Brent and WTI has also been investigated by Milonas and Henker (2001). They model the Brent and WTI futures spread as a function of the convenience yields of the two contracts. 4 They use convenience yields as surrogates for supply and demand conditions in the two markets and find that they can explain the variation in the inter-crude spread. This also indicates that regional supply and demand imbalances are an important factor in determining oil futures prices.

Kết quả (Việt) 1:

Một số nghiên cứu cũng điều tra mối liên kết giữa vật lý và tương lai thị trường dầu thô ở vị trí địa lý khác nhau. Ví dụ, Ewing và Harter (2000) cung cấp bằng chứng rằng sự pha trộn Brent và giá dầu mỏ Alaska Bắc dốc di chuyển cùng nhau theo thời gian và phản ứng tương tự như vậy với những cú sốc trong thị trường dầu thế giới. Tương tự, Lin và Tamvakis (2001) cơ chế truyền thông tin giữa WTI và Brent tương lai điều tra và thấy rằng có những spillovers giá và biến động giữa hai thị trường với thị trường WTI đang chiếm ưu thế về thông tin phát hiện. Các kết quả từ các nghiên cứu chỉ ra rằng thị trường dầu thế giới được liên kết và giá di chuyển cùng nhau theo thời gian. Mối quan hệ giữa WTI và Brent cũng đã được nghiên cứu bởi Milonas và Henker (2001). Họ mô hình Brent và tương lai WTI lây lan như là một chức năng của hai hợp đồng tiện lợi, sản lượng. 4 họ sử dụng sản lượng tiện lợi như là thay thế cho các điều kiện cung và cầu ở hai thị trường và tìm thấy rằng họ có thể giải thích các biến thể trong sự lây lan giữa hai thô. Điều này cũng cho thấy sự mất cân bằng của khu vực cung và cầu là một yếu tố quan trọng trong việc xác định giá dầu tương lai.

Kết quả (Việt) 2:

Một số nghiên cứu cũng tìm hiểu mối liên hệ giữa các thị trường dầu chất và dầu thô kỳ hạn ở vị trí địa lý khác nhau. Ví dụ, Ewing và Harter (2000) cung cấp bằng chứng rằng sự pha trộn Brent và giá dầu thô Alaska North Slope di chuyển cùng nhau theo thời gian và phản ứng tương tự với những cú sốc trên thị trường dầu thế giới. Tương tự như vậy, Lin và Tamvakis (2001) nghiên cứu cơ chế truyền tải thông tin giữa WTI và Brent và thấy rằng có giá và biến động lan truyền giữa hai thị trường với thị trường WTI là chiếm ưu thế về phát hiện thông tin. Các kết quả của những nghiên cứu chỉ ra rằng thị trường dầu mỏ trên thế giới đang được liên kết và giá di chuyển cùng nhau theo thời gian. Mối quan hệ giữa Brent và WTI cũng đã được điều tra bởi Milonas và Henker (2001). Họ mô hình tương lai Brent và WTI lây lan như một chức năng của sản lượng tiện lợi của hai hợp đồng. 4 Họ sử dụng sản lượng tiện lợi như những người đại diện cho các điều kiện cung và cầu tại hai thị trường và thấy rằng họ có thể giải thích sự thay đổi trong sự lây lan liên thô. Điều này cũng chỉ ra rằng cung cầu mất cân đối trong khu vực là một yếu tố quan trọng trong việc xác định giá dầu tương lai.