Dear Philippe, Please, see my discu

Dear Philippe,

Please, see my discussion points with Mrs. Muoi this morning on NK audit.

1. Matter 1: Inventory provision going from 20% to 30% (one rate policy)
Also, EY reported on 0.5bn additional provision which is below materiality thus NK didn’t adjust it, where items selling price is below cost. Here the rationale not to adjust was that suppliers mostly funds price markdowns. OK for audit however I asked to get business line level of details so TH is aware and can ensure this figure stays immaterial. This adjustment as per Central policy should be made monthly, but I ask if NK can get an exemption and do it quarterly for 2015/16.
Please check the quality of the stock with Mrs Muoi and ask TH his view

2. Matter 2: As per NK’s records Q3 YTD (April – Dec 2014) the Earnings were VND219bn indicating VND65bn to be paid to Mr. Kim as dividend for year 2014/15 till 31 Dec (not 9 Jan). I suggested Mrs. Muoi to engage with E&Y to provide the details on the earnings till 31 Dec 2014 vs advance to Mr. Kim and gave an opinion on the true and fair status of the Q3/Q4 cut off period.
Keep me posted on this

3. Matter 3: SAP construction in progress amounting to VND 79 bil. (this is not the disputed element with Deloitte), this element has not been depreciated as project hasn’t been closed.
As per EY: If this project was transferred to fixed assets from 1 August 2014, the depreciation must to be recorded amounting to VND 6.2 bil and principally I agree. To confirm with M&A and E&Y opinion if Q3 results should take into account this 6bn.
Please ask written confirmation from M&A and EY as it will affect dividend and tax

4. Matter 8: Saigon Mall was depreciated for shorter period of time than actual open as invoices weren’t received. Impact is 1bn for depreciation and therefore for profit for the year. To confirm with M&A and E&Y opinion if Q3 results should take into account this 1bn.
Same as above

5. Matter 13 and 14: The credit facility is over 4 years to draw down, thus NK amortize the total initial fee over the 4 years. Note that 80% of the initial fee is to be paid even if facility isn’t drawn down fully. There is no opinion from E&Y on this point. Gather copy of Man representation letter! Plus I will just highlight this to our FAST team to check on accounting treatment for Q3 2014/15 . One covenant is not met as well, Mr. Kim’s ownership condition isn’t met. Potentially, this facility will be closed, but TBC with SCB.
Please ask Mrs Muoi opinion as well as bank view here in Vietnam . Keep updated on fast answer

6. EY mentions in the management discussion paper to raise a lot of things in the Management Representation letter which will be part of the final audit document. I suggested us getting a copy of that before we sign the audit report.
I want also to meet them when this letter is ready ( Hien to follow with you )


I will carry on reviewing the actual audit report as well as gather a copy of the Representation letter for completeness.
Please, let me know if you have any questions.
I like to have a view on plus and minus on year end to see the magnitude of it . Can you make a recap with figures

Thanks
PB

Kết quả (Việt) 1:

Philippe thân mến, Xin vui lòng, nhìn thấy điểm thảo luận của tôi với bà Muoi sáng nay trên NK kiểm toán. 1. vấn đề 1: Hàng tồn kho cung cấp đi từ 20% đến 30% (một tỷ lệ chính sách)Ngoài ra, EY báo cáo ngày 0.5bn bổ sung điều khoản mà là dưới đây vật chất như vậy NK không điều chỉnh nó, nơi mặt hàng bán giá là dưới đây chi phí. Ở đây các lý do không để điều chỉnh là nhà cung cấp chủ yếu là Quỹ giá markdowns. OK cho kiểm toán Tuy nhiên tôi hỏi để có được kinh doanh dòng mức độ chi tiết để TH là nhận thức được và có thể đảm bảo con số này vẫn vô quan hệ. Điều chỉnh này theo chính sách Trung ương nên được thực hiện hàng tháng, nhưng tôi tự hỏi nếu NK có thể nhận được miễn trừ và làm điều đó hàng quý cho 2015/16.Xin vui lòng kiểm tra chất lượng của các cổ phiếu với bà Muoi và yêu cầu TH quan điểm của ông 2. vấn đề 2: Theo của NK ghi lại Q3 YTD (tháng tư-tháng mười hai 2014) các khoản thu nhập là VND219bn chỉ ra VND65bn để được trả tiền để ông Kim như cổ tức năm 2014/15 cho đến 31 tháng mười hai (không 9 ngày). Tôi đề nghị bà Muoi để tham gia với E & Y để cung cấp các chi tiết về các khoản thu nhập cho đến khi 31 tháng mười hai 2014 vs tiến tới ông Kim và đã cho một ý kiến trên sự thật và tình trạng công bằng của quý 3/Q4 cắt giảm thời gian.Giữ cho tôi đăng về điều này 3. vấn đề 3: SAP xây dựng trong tiến trình chiếm VND 79 tỷ đồng. (đây không phải là các yếu tố gây tranh cãi với Deloitte), nguyên tố này đã không được giảm khi dự án đã không được đóng cửa. Theo EY: nếu dự án này đã được chuyển giao cho tài sản cố định từ 1 tháng 8 năm 2014, chi phí khấu hao phải được ghi lại chiếm sang VND 6.2 tỷ đồng và chủ yếu là tôi đồng ý. Để xác nhận với M & A và E & Y ý kiến nếu kết quả quý 3 nên đưa vào tài khoản này 6bn.Xin vui lòng yêu cầu xác nhận văn từ M & A và EY vì nó sẽ ảnh hưởng đến cổ tức và thuế 4. vấn đề 8: Saigon Mall giảm trong khoảng thời gian ngắn hơn thời gian so với thực tế mở như hoá đơn đã không nhận được. Tác động là 1bn cho khấu hao và do đó cho lợi nhuận cho năm. Để xác nhận với M & A và E & Y ý kiến nếu kết quả quý 3 nên đưa vào tài khoản này 1bn.Giống như ở trên 5. vấn đề 13 và 14: các cơ sở tín dụng là hơn 4 năm để vẽ, do đó NK amortize tất cả khoản phí ban đầu hơn trong 4 năm. Lưu ý rằng 80% của khoản phí ban đầu là để được trả tiền ngay cả khi cơ sở không rút ra đầy đủ. Có là không có ý kiến từ E & Y vào thời điểm này. Thu thập các bản sao của người đàn ông đại diện chữ cái! Hơn nữa, tôi chỉ sẽ làm nổi bật điều này để nhóm của chúng tôi nhanh chóng để kiểm tra về kế toán điều trị cho quý 3 năm 2014/15. Một giao ước không được đáp ứng là tốt, ông Kim của quyền sở hữu điều kiện không đáp ứng. Có khả năng, thiết bị này sẽ được đóng cửa, nhưng TBC với SCB.Xin vui lòng hỏi bà Muoi ý kiến cũng như ngân hàng xem ở đây ở Việt Nam. Giữ Cập Nhật vào câu trả lời nhanh 6. EY đề cập đến trong bài báo thảo luận quản lý để nâng cao rất nhiều điều trong bức thư quản lý đại diện đó sẽ là một phần của tài liệu kiểm toán cuối cùng. Tôi đề nghị chúng tôi nhận được một bản sao của rằng trước khi chúng tôi đăng báo cáo kiểm toán.Tôi cũng muốn để đáp ứng cho họ khi lá thư này là sẵn sàng (hiền để làm theo với bạn) Tôi sẽ tiếp tục xem xét báo cáo kiểm toán thực tế, cũng như thu thập một bản sao của ký tự đại diện cho đầy đủ.Xin vui lòng, cho tôi biết nếu bạn có bất kỳ câu hỏi.Tôi muốn có một cái nhìn trên cộng và trừ vào cuối năm cho thấy tầm quan trọng của nó. Bạn có thể làm cho một recap với con số Cảm ơn PB

Kết quả (Việt) 2:

Thưa Philippe, Xin vui lòng, xem điểm thảo luận của tôi với dì Mười sáng nay trên NK kiểm toán. 1. Vấn đề 1: cung cấp hàng tồn kho đi từ 20% đến 30% (một chính sách tỷ) Ngoài ra, EY báo cáo về thêm 0.5bn cung cấp dưới cả yếu do NK không điều chỉnh nó, nơi ghi giá bán là dưới giá thành. Ở đây, lý do không phải để điều chỉnh là nhà cung cấp chủ yếu là các quỹ bị giảm giá giá. OK cho kiểm toán tuy nhiên tôi hỏi để có được mức đường kinh doanh của chi tiết để TH là nhận thức và có thể đảm bảo con số này vẫn không đáng kể. Việc điều chỉnh này theo chính sách trung ương nên được thực hiện hàng tháng, nhưng tôi hỏi nếu NK có thể nhận được miễn và làm điều đó hàng quý cho 2015/16. Vui lòng kiểm tra chất lượng của các cổ phiếu với bà Mười và hỏi quan điểm của ông TH 2. Vấn đề 2: Theo hồ sơ Q3 YTD NK của (tháng tư-tháng mười hai năm 2014), các khoản thu nhập được VND219bn chỉ VND65bn phải trả cho ông Kim như cổ tức cho năm 2014/15 cho đến 31 tháng 12 (không phải 09 tháng 1). Tôi đề nghị bà Mười để tham gia với E & Y để cung cấp các thông tin chi tiết về các khoản thu nhập cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2014 vs trước cho ông Kim và cho ý kiến về tình hình thực và hợp lý của Q3 / Q4 cắt đứt khoảng thời gian. Hãy giữ cho tôi đăng trên này 3. Vấn đề 3: xây dựng SAP trong tiến trình lên tới 79 tỷ đồng. (Đây không phải là yếu tố tranh chấp với Deloitte), yếu tố này đã không được trích khấu hao như dự án đã không bị đóng cửa. Theo EY: Nếu dự án này đã được chuyển giao cho các tài sản cố định từ ngày 01 Tháng 8 năm 2014, khấu hao phải được ghi nhận lên tới 6,2 tỉ đồng và chủ yếu tôi đồng ý. Để xác nhận với M & A và E & Y ý kiến nếu kết quả Q3 nên đưa vào tài khoản lên 6 tỉ USD này. Xin hỏi xác nhận bằng văn bản của M & A và EY vì nó sẽ ảnh hưởng đến cổ tức và thuế 4. Vấn đề 8: Mall Sài Gòn được khấu hao cho khoảng thời gian ngắn hơn so với mở cửa thực tế như các hóa đơn đã không nhận được. Tác động là 1 tỷ khấu hao và do đó lợi nhuận cho cả năm. Để xác nhận với M & A và E & Y ý kiến nếu kết quả Q3 nên đưa vào tài khoản 1 tỷ này. Tương tự như trên 5. Matter 13 và 14: Các cơ sở tín dụng là hơn 4 năm để vẽ xuống, do đó NK trừ dần nguyên tổng lệ phí ban đầu trong vòng 4 năm. Lưu ý rằng 80% chi phí ban đầu là để được trả tiền ngay cả nếu cơ sở không được rút xuống hoàn toàn. Không có ý kiến của E & Y ở điểm này. Thu thập bản sao của Man ​​thư đại diện! Cộng với tôi sẽ chỉ làm nổi bật này cho nhóm NHANH chúng tôi để kiểm tra xử lý kế toán cho Q3 2014/15. Một giao ước không được đáp ứng là tốt, tình trạng sở hữu của ông Kim không được đáp ứng. Có khả năng, cơ sở này sẽ đóng cửa, nhưng TBC với SCB. Xin hỏi ý kiến bà Mười cũng như xem ngân hàng tại Việt Nam. Giữ cập nhật nhanh chóng trả lời 6. EY đề cập đến trong các tài liệu thảo luận quản lý để nâng cao rất nhiều thứ trong thư Đại diện quản lý sẽ là một phần của tài liệu kiểm toán cuối cùng. Tôi đề nghị chúng tôi nhận được một bản sao của chúng tôi trước khi ký báo cáo kiểm toán. Tôi cũng muốn gặp họ khi lá thư này đã sẵn sàng (Hiền theo với bạn) tôi sẽ tiếp tục xem xét các báo cáo kiểm toán thực tế cũng như tập hợp được một bản sao của thư đại diện cho đầy đủ. Xin vui lòng, cho tôi biết nếu bạn có bất kỳ câu hỏi. Tôi muốn có một cái nhìn về cộng và trừ vào cuối năm để xem độ lớn của nó. Bạn có thể làm một bản tóm tắt với con số Cảm ơn PB