First we assume that the disturbanc

First we assume that the disturbances (ut in (1)) are white noise. We report the estimates of d along with the 95% confidence band of the non-rejection values using Robinson’s (1994) parametric approach. The results are displayed in the first row in Table 1. It can be seen that if regressors are not included (i.e., α = β = 0 in (1)) the estimated value of d is 0.990, and the unit root null cannot be rejected at the 5% level. However, when including an intercept or an intercept with a linear time trend, the estimated value of d is around 0.978 and the unit root null is rejected in favour of slow mean reversion. Next, we allow for weak autocorrelation in the error term and assume that ut in (1) is an AR(1) process. Higher AR orders were also considered obtaining very similar results. In this case, if regressors are not included the estimated value of d is significantly above 1; however, with an intercept and/or a linear trend the estimated d is below unity and the unit root null cannot be rejected in these two cases.

Kết quả (Việt) 1:

Lần đầu tiên chúng tôi giả định rằng những rối loạn (ut trong (1)) là tiếng ồn trắng. Chúng tôi báo cáo ước tính d cùng với ban nhạc tin cậy 95% của giá trị phòng không từ chối sử dụng phương pháp tiếp cận tham số của Robinson (1994). Kết quả được hiển thị ở dòng đầu tiên trong bảng 1. Nó có thể nhìn thấy rằng nếu regressors không bao gồm (tức là, α = β = 0 trong (1)) giá trị ước tính của d là 0.990, và đơn vị gốc không không thể bị từ chối ở mức 5%. Tuy nhiên, khi bao gồm đánh chặn một hoặc một đánh chặn với một xu hướng thời gian tuyến tính, giá trị ước tính của d là xung quanh thành phố 0.978 và đơn vị gốc không bị từ chối ủng hộ việc chậm có nghĩa là nổi. Tiếp theo, chúng tôi cho phép cho yếu autocorrelation trong thuật ngữ lỗi và giả định rằng ut trong (1) là một quá trình AR(1). Cao AR đơn đặt hàng cũng được coi là có được kết quả tương tự. Trong trường hợp này, nếu regressors không bao gồm ước tính giá trị của d là đáng kể trên 1; Tuy nhiên, với một đánh chặn và/hoặc một xu hướng tuyến tính d ước tính là dưới sự thống nhất và đơn vị gốc không không thể bị từ chối trong hai trường hợp.

Kết quả (Việt) 2:

Đầu tiên chúng ta giả định rằng các rối loạn (ut trong (1)) là tiếng ồn trắng. Chúng tôi báo cáo dự toán d cùng với ban nhạc tin cậy 95% của giá trị không từ chối sử dụng (1994) cách tiếp cận tham số của Robinson. Các kết quả được hiển thị trong hàng đầu tiên trong Bảng 1. Có thể thấy rằng nếu biến hồi quy không được bao gồm (tức là, α = β = 0 trong (1)) giá trị ước tính của d là 0,990, và vô giá trị đơn vị gốc không thể từ chối ở mức 5%. Tuy nhiên, khi đó có một đánh chặn hoặc đánh chặn với xu hướng thời gian tuyến tính, giá trị ước tính của d là khoảng 0,978 và các đơn vị gốc null được từ chối ủng hộ chậm reversion bình. Tiếp theo, chúng ta cho phép tự tương quan yếu trong nhiệm kỳ lỗi và cho rằng ut trong (1) là một AR (1) quá trình. Đơn đặt hàng AR cao hơn cũng được coi là có kết quả rất giống nhau. Trong trường hợp này, nếu biến hồi quy không bao gồm giá trị ước tính của d là đáng kể ở trên 1; Tuy nhiên, với một đánh chặn và / hoặc một xu hướng tuyến tính d ước tính là dưới sự thống nhất và vô giá trị đơn vị gốc không thể bị bác bỏ trong hai trường hợp này.