Transaction riskThis us the risk of

Transaction risk

This us the risk of an exchange rate changing between the transaction date and the subsequent settlement date, i.e. it is the gain or loss arising on conversion.

This type of risk is primarily associated with imports and exports. If a company exports goods on credit then it has a figure for debtors in its accounts. The amount it will finally receive depends on the foreign exchange movement from the transaction date to the settlement date.

As transaction risk has a potential impact on the cash flows of a company, most companies choose to hedge against such exposure. Measuring and monitoring transaction risk is normally an important component of treasury risk management.

The degree of exposure is dependent on:

(a) The size of the transaction, is it material?

(b) The hedge period, the time period before the expected cash flows occurs.

(c) The anticipated volatility of the exchange rates during the hedge period.

The corporate risk management policy should state what degree of exposure is acceptable. This will probably be dependent on whether the Treasury Department is been established as a cost or profit centre.

Kết quả (Việt) 1:

Nguy cơ giao dịchNày Hoa kỳ nguy cơ một cuộc trao đổi tỷ lệ thay đổi giữa giao dịch ngày và ngày thanh toán tiếp theo, tức là nó là đạt được hoặc thiệt hại phát sinh trên chuyển đổi.Loại rủi ro là chủ yếu liên quan đến nhập khẩu và xuất khẩu. Nếu một công ty xuất khẩu hàng hoá trên tín dụng sau đó nó có một nhân vật cho con nợ trong tài khoản của mình. Số tiền nó sẽ cuối cùng nhận được phụ thuộc vào phong trào ngoại hối từ ngày giao dịch ngày giải quyết.Như nguy cơ giao dịch có một tác động tiềm năng về dòng tiền mặt của một công ty, hầu hết các công ty chọn để hedge chống lại tiếp xúc như vậy. Đo và giám sát giao dịch nguy cơ thông thường là một thành phần quan trọng của quản lý rủi ro tài chính.Mức độ tiếp xúc là phụ thuộc vào:(a) kích thước của các giao dịch, là tài liệu?(b) giai đoạn hàng rào, khoảng thời gian trước khi dòng tiền dự kiến sẽ xảy ra.(c) sự biến động dự đoán của tỷ giá ngoại tệ trong giai đoạn hàng rào.Chính sách quản lý rủi ro doanh nghiệp nên ghi rõ mức độ tiếp xúc là chấp nhận được. Điều này có lẽ sẽ phụ thuộc vào việc các khố được thành lập như là một trung tâm chi phí hoặc lợi nhuận.