An effective stress testing program

An effective stress testing programme should comprise scenarios along a spectrum of events and severity levels. Doing so will help deepen management’s understanding of vulnerabilities and the effect of non-linear loss profiles. Stress testing should be conducted flexibly and imaginatively, in order to better identify hidden vulnerabilities. A "failure of imagination” could lead to an underestimation of the likelihood and severity of extreme events and to a false sense of security about a bank’s resilience.
The stress testing programme should cover forward-looking scenarios to incorporate changes in portfolio composition, new information and emerging risk possibilities which are not covered by relying on historical risk management or replicating previous stress episodes. The compilation of forward-looking scenarios requires combining the knowledge and judgment of experts across the organisation. The scenarios should be based on senior management dialogue and judgements. The challenge is to stimulate discussion and to use the information at different levels of the bank in a productive way.
An appropriate stress testing framework should comprise a broad range of scenarios covering risks at different levels of granularity, including firm-wide stress tests, as well as product-, business- and entity-specific stress tests. Some stress scenarios should provide insight into the firm-wide impact of severe stress events on a bank’s financial strength and allow for an assessment of the bank’s ability to react to events. In general, stress scenarios should reflect the materiality of particular business areas and their vulnerability to changes in economic and financial conditions.
The financial crisis has shown that estimating ex ante the probabilities of stress events is problematic. The statistical relationships used to derive the probability tend to break down in stressed conditions. In this respect, the crisis has underscored the importance of giving appropriate weight to expert judgment in defining relevant scenarios with a forward looking perspective.
Stress testing should include various time horizons depending on the risk characteristics of the analysed exposures and whether the particular test is intended for tactical or strategic use. A natural starting point for stress tests conducted for risk management purposes is the relevant risk management horizon of the target portfolio and the liquidity of the underlying exposures. However, there is need to cover substantially longer periods than this as liquidity conditions can change rapidly in stressed conditions. The bank should also assess the impact of recession-type scenarios, including its ability to react over a medium to long time horizon. The bank should note the increased importance of assumptions as the time horizon of a stress test is lengthened. A bank should also consider incorporating feed-back effects and firm-specific and market-wide reactions into such stress tests.
When analysing the potential impact of a set of macroeconomic and financial shocks, a bank should aim to take into account system-wide interactions and feedback effects. Recent events have demonstrated that these effects have the capacity to transform isolated stress events into global crisis threatening even large, well capitalised banks, as well as systemic stability. As they occur rarely, they are generally not contained in historical data series used for daily risk management. A stress test supplemented with expert judgement can help to address these deficiencies in an iterative process and thereby improve risk identification.

Kết quả (Việt) 1:

Một hiệu quả căng thẳng thử nghiệm chương trình nên bao gồm các kịch bản cùng một quang phổ của sự kiện và các cấp mức độ nghiêm trọng. Làm như vậy sẽ giúp làm sâu sắc thêm sự hiểu biết của ban quản lý các lỗ hổng và hiệu quả của cấu hình phi tuyến tính mất. Căng thẳng thử nghiệm nên được thực hiện linh hoạt và imaginatively, để xác định tốt hơn ẩn lỗ hổng. "Một sự thất bại của trí tưởng tượng" có thể dẫn đến một underestimation khả năng và mức độ nghiêm trọng của sự kiện cực và đến một cảm giác sai về bảo mật về khả năng đàn hồi của ngân hàng.Sự căng thẳng thử nghiệm chương trình nên bao gồm các kịch bản nhìn về phía trước để kết hợp những thay đổi trong thành phần danh mục đầu tư, thông tin mới và đang nổi lên khả năng rủi ro không được bảo hiểm bởi dựa trên quản lý lịch sử rủi ro hoặc sao chép các tập phim trước của căng thẳng. Trình biên dịch của chuyển tiếp-looking kịch bản đòi hỏi phải kết hợp các kiến thức và bản án của các chuyên gia trên toàn tổ chức. Các kịch bản nên được dựa trên quản lý cấp cao đối thoại và phán đoán. Thách thức là để kích thích thảo luận và sử dụng thông tin tại các cấp độ khác nhau của ngân hàng một cách hiệu quả.Một căng thẳng thích hợp thử nghiệm khung nên bao gồm một loạt các kịch bản bao gồm các rủi ro ở các cấp độ khác nhau của độ chi tiết, bao gồm cả các xét nghiệm căng thẳng trên toàn công ty, cũng như sản phẩm-, kinh doanh và dành riêng cho thực thể căng thẳng thử nghiệm. Một số tình huống căng thẳng nên cung cấp cái nhìn sâu sắc tác động toàn công ty của sự kiện căng thẳng nghiêm trọng về sức mạnh tài chính của ngân hàng và cho phép cho một đánh giá của các ngân hàng có thể phản ứng với các sự kiện. Nói chung, tình huống căng thẳng nên phản ánh vật chất của khu vực doanh nghiệp nói riêng và của họ dễ bị tổn thương đến những thay đổi trong điều kiện kinh tế và tài chính.Cuộc khủng hoảng tài chính đã cho thấy rằng ước tính cũ ante các xác suất của sự kiện căng thẳng là có vấn đề. Các mối quan hệ thống kê được sử dụng để lấy được xác suất có xu hướng phá vỡ trong điều kiện căng thẳng. Trong sự tôn trọng này, cuộc khủng hoảng đã nhấn mạnh tầm quan trọng của trọng lượng thích hợp cho các bản án chuyên gia trong việc xác định các tình huống có liên quan với một cái nhìn về phía trước đang tìm kiếm.Căng thẳng thử nghiệm nên bao gồm tầm nhìn thời gian khác nhau tùy thuộc vào các đặc tính rủi ro của các phân tích tiếp xúc và cho dù thử nghiệm đặc biệt được thiết kế để sử dụng chiến thuật hay chiến lược. Một điểm khởi đầu tự nhiên cho căng thẳng thử nghiệm tiến hành cho mục đích quản lý rủi ro là chân trời quản lý rủi ro có liên quan của danh mục đầu tư của mục tiêu và phương tiện thanh toán của các tiếp xúc cơ bản. Tuy nhiên, đó là cần để trang trải các thời gian dài hơn đáng kể so với điều này như điều kiện thanh khoản có thể thay đổi nhanh chóng trong điều kiện căng thẳng. Ngân hàng cũng nên đánh giá tác động của suy thoái kinh tế-loại kịch bản, trong đó có khả năng phản ứng qua một phương tiện để lâu thời gian đường chân trời. Các ngân hàng cần chú ý tăng tầm quan trọng của các giả định như đường chân trời thời gian của một bài kiểm tra căng thẳng kéo dài. Một ngân hàng cũng nên xem xét kết hợp nguồn cấp dữ liệu về hiệu ứng và phản ứng cụ thể công ty và thị trường trên toàn vào bài kiểm tra căng thẳng như vậy.Khi phân tích tác động tiềm năng của một tập hợp các chấn động kinh tế vĩ mô và tài chính, ngân hàng nên nhằm mục đích để đưa vào tài khoản toàn bộ hệ thống tương tác và các hiệu ứng thông tin phản hồi. Sự kiện gần đây đã chứng minh rằng những hiệu ứng này có khả năng để biến đổi sự kiện bị cô lập căng thẳng vào cuộc khủng hoảng toàn cầu đe dọa thậm chí lớn, tốt capitalised ngân hàng, cũng như sự ổn định hệ thống. Như họ hiếm khi xảy ra, họ thường không chứa trong dữ liệu lịch sử loạt được sử dụng cho quản lý rủi ro hàng ngày. Một bài kiểm tra căng thẳng được bổ sung với bản án chuyên gia có thể giúp giải quyết những thiếu sót trong một quá trình lặp đi lặp lại và do đó cải thiện xác định nguy cơ.

Kết quả (Việt) 2:

Một chương trình thử nghiệm căng thẳng hiệu quả nên bao gồm các kịch bản dọc theo một quang phổ của các sự kiện và mức độ nghiêm trọng. Làm như vậy sẽ giúp hiểu sâu hơn quản lý của các lỗ hổng bảo mật và hiệu quả của hồ sơ mất phi tuyến tính. Căng thẳng thử nghiệm cần được tiến hành một cách linh hoạt và trí tưởng tượng, để xác định tốt hơn các lỗ hổng tiềm ẩn. A "thất bại của trí tưởng tượng" có thể dẫn đến một đánh giá thấp khả năng và mức độ nghiêm trọng của sự kiện cực đoan và một cảm giác an toàn giả tạo về khả năng phục hồi của một ngân hàng.
Những căng thẳng thử nghiệm chương trình nên che nhìn về phía trước kịch bản để kết hợp những thay đổi trong thành phần danh mục đầu tư, thông tin mới và đang nổi lên khả năng rủi ro mà không được bảo bằng cách dựa vào quản lý rủi ro lịch sử hoặc sao chép tập căng thẳng trước đó. Việc biên soạn các kịch bản tương lai đòi hỏi phải kết hợp các kiến thức và sự phán đoán của các chuyên gia của tổ chức. Các kịch bản phải dựa trên đối thoại quản lý cấp cao và bản án . Thách thức là để kích thích thảo luận và sử dụng thông tin ở các cấp độ khác nhau của các ngân hàng một cách hiệu quả.
Một khuôn khổ kiểm tra căng thẳng thích hợp nên bao gồm một loạt các kịch bản bao gồm rủi ro ở mức độ khác nhau của granularity, bao gồm các bài kiểm tra căng thẳng toàn công ty, cũng như theo sản phẩm, business- và kiểm tra stress thực thể cụ ​​thể. Một số kịch bản căng thẳng nên cung cấp cái nhìn sâu sắc vào các tác động toàn công ty của các sự kiện căng thẳng nghiêm trọng về sức mạnh tài chính của một ngân hàng và cho phép đánh giá về khả năng của ngân hàng để phản ứng với các sự kiện. Nhìn chung, tình huống căng thẳng nên phản ánh mức độ quan trọng của khu vực kinh doanh cụ thể và dễ bị tổn thương của họ với những thay đổi trong điều kiện kinh tế và tài chính.
Cuộc khủng hoảng tài chính đã chỉ ra rằng ước ex ante xác suất của các sự kiện căng thẳng là có vấn đề. Các mối quan hệ thống kê được sử dụng để lấy được các xác suất có xu hướng phá vỡ trong điều kiện căng thẳng. Ở khía cạnh này, cuộc khủng hoảng đã nhấn mạnh sự quan trọng của việc cân thích hợp để phán xét ​​chuyên gia trong việc xác định các tình huống có liên quan với một quan điểm. Mong tìm
thử nghiệm Căng thẳng nên bao gồm những chân trời thời gian khác nhau tùy thuộc vào đặc điểm rủi ro trong các phơi nhiễm đã phân tích và cho dù các thử nghiệm cụ thể là dự định cho việc sử dụng chiến thuật hay chiến lược. Một điểm khởi đầu tự nhiên cho các bài kiểm tra căng thẳng tiến hành cho mục đích quản lý rủi ro là chân trời quản lý rủi ro có liên quan của các danh mục đầu tư mục tiêu và tính thanh khoản của các phơi nhiễm tiềm ẩn. Tuy nhiên, có cần thời gian dài hơn đáng kể so với điều này là điều kiện thanh khoản có thể thay đổi nhanh chóng trong điều kiện căng thẳng. Các ngân hàng cũng cần đánh giá tác động của các kịch bản suy thoái kinh tế-loại, bao gồm cả khả năng của mình để phản ứng trên một phương tiện để chân trời thời gian dài. Các ngân hàng nên lưu ý tầm quan trọng gia tăng của các giả định như hạn thời gian của một bài kiểm tra căng thẳng kéo dài. Một ngân hàng cũng nên xem xét việc kết hợp hiệu ứng phản hồi và phản ứng công ty cụ thể và thị trường rộng vào các bài kiểm tra căng thẳng như vậy.
Khi phân tích các tác động tiềm năng của một tập hợp của những cú sốc kinh tế vĩ mô và tài chính, ngân hàng sẽ nhắm tới việc thành toàn hệ thống tương tác tài khoản và hiệu ứng phản hồi. Các sự kiện gần đây đã chứng minh rằng những tác động có khả năng thay đổi sự kiện cô lập căng thẳng vào cuộc khủng hoảng toàn cầu đe dọa thậm chí lớn, các ngân hàng cũng đầu tư vốn, cũng như sự ổn định hệ thống. Khi họ hiếm khi xảy ra, họ thường không được đưa vào loạt dữ liệu lịch sử được sử dụng để quản lý rủi ro hàng ngày. Một cuộc thử bổ sung với sự phán xét ​​chuyên gia có thể giúp giải quyết những thiếu sót trong quá trình lặp lại và do đó cải thiện việc xác định rủi ro.