Step 6: Watch out for the hard sell

Step 6: Watch out for the hard sell

Some lenders and brokers try to make more money elsewhere in the mortgage process. So be prepared for the hard sell on these products.

Mortgage payment protection insurance (MPPI)

Sometimes called accident, sickness and unemployment insurance (ASU), MPPI is supposed to cover your payments if you have an accident, become ill, or you're made redundant.

You can get limited help from the Government in these circumstances but, at best, it will only cover your interest. So it's sensible to consider, before you take out a mortgage, how you would manage to meet your repayments if these events happened.

MPPI isn't a bad policy but it can be quite pricey and has been mis-sold in the past to people who couldn't actually claim on it. This can happen because the insurer doesn't carry out any checks when you first apply, only when you go to make a claim.

Be extra careful if you are self-employed, have any reason to suspect you might be made redundant or have any existing medical conditions.

If you do decide to take out an MPPI policy, check carefully:

That it will pay out if you claim
When it will pay (you may have to wait several weeks before the policy kicks in)
How much it'll pay and for how long (it usually only covers your repayments for 12 months)
Ensure you understand all the terms and conditions before signing on the dotted line.

Kết quả (Việt) 2:

Bước 6: Xem ra cho những khó bán Một số người cho vay và người môi giới cố gắng kiếm nhiều tiền hơn các nơi khác trong quá trình thế chấp. Vì vậy, hãy chuẩn bị cho những khó bán trên các sản phẩm này. bảo hiểm bảo vệ thanh toán thế chấp (MPPI) Đôi khi được gọi là tai nạn, bệnh tật và bảo hiểm thất nghiệp (ASU), MPPI là vụ để trang trải các khoản thanh toán của bạn nếu bạn có một tai nạn, bị bệnh, hoặc bạn dôi ra. Bạn có thể nhận được sự giúp đỡ hạn chế của Chính phủ trong những trường hợp này, nhưng, lúc tốt nhất, nó sẽ chỉ bao gồm quan tâm của bạn. Vì vậy, nó là hợp lý để xem xét, trước khi bạn đưa ra thế chấp, làm thế nào bạn sẽ quản lý để đáp ứng hoàn trả của bạn nếu những sự kiện đã xảy ra. MPPI không phải là một chính sách xấu, nhưng nó có thể khá đắt đỏ và đã được mis-bán trong quá khứ để người những người có thể không thực sự khẳng định về nó. Điều này có thể xảy ra bởi vì các công ty bảo hiểm không thực hiện bất kỳ kiểm tra khi bạn lần đầu tiên áp dụng, chỉ khi bạn đi làm cho một tuyên bố. Hãy cẩn thận nếu bạn đang tự làm, có lý do để nghi ngờ bạn có thể bị sa thải hoặc có bất kỳ . hiện có điều kiện y tế Nếu bạn quyết định để đưa ra một chính sách MPPI, kiểm tra một cách cẩn thận: Đó là nó sẽ trả tiền nếu bạn yêu cầu bồi thường khi nó sẽ trả tiền (bạn có thể phải chờ một vài tuần trước khi đá chính sách) là bao nhiêu sẽ trả và trong bao lâu (thường chỉ bao gồm trả nợ cho 12 tháng) Đảm bảo rằng bạn hiểu được tất cả các điều khoản và điều kiện trước khi ký vào dòng yêu thương.