We follow Coles, Li, and Wang (2013

We follow Coles, Li, and Wang (2013) and construct a measure of the incentives provided by the managerial labor market to the CEO for a large sample of Execucomp firms over fiscal years 1994 through 2012. A CEO's industry tournament incentive is empirically defined as the difference between the CEO's total compensation and the total compensation for the near-highest paid CEO of that industry, with industry split at the size of the median firm. The assumption is that CEOs with greater industry-defined compensation differences (i.e., industry tournament incentives) face greater potential payoffs to success in the managerial labor market, and will pursue policies to increase the probability of achieving success in the labor market. Further, Albuquerque (2009) shows systematic evidence of CEO compensation relative performance evaluation when the comparison group is based on both industry and firm size. Accordingly, we argue that CEOs facing greater industry tournament incentives are more likely to favor aggressive tax reporting preferences to improve firm performance, thereby increasing their human capital value, and hence, their probability of winning the industry tournament.
We use three measures of corporate tax reporting aggressiveness. Our first is the discretionary book-tax differences measure of Frank, Lynch, and Rego (2009), which is designed to capture management's influence over discretionary tax reporting choices that result in permanent book-tax differences (i.e., differences that result in lower taxable income but not lower book income). Frank, Lynch, and Rego (2009) empirically validate their measure using a sample of actual tax shelter firms, and it has been regarded in the literature as reflecting more aggressive tax reporting choices (Armstrong, Blouin, and Larcker, 2012; McGuire, Omer, and Wang, 2012). Our second measure of tax aggressiveness is the difference between the average GAAP effective tax rate of a firm's size quintile for the industry-fiscal year and the firm's own GAAP effective tax rate (Armstrong et al., 2015; Balakrishnan et al.,
2012). Our third measure of tax aggressiveness is the tax sheltering likelihood obtained from using the Wilson (2009) tax sheltering prediction model.

Kết quả (Việt) 1:

Chúng tôi làm theo Coles, Li và Wang (2013) và xây dựng một biện pháp của các ưu đãi được cung cấp trên thị trường lao động quản lý cho tổng giám đốc cho một mẫu lớn của Execucomp phong fiscal năm 1994 thông qua năm 2012. Một CEO ngành công nghiệp giải khuyến khích là empirically defined sự khác biệt giữa của Tổng Giám đốc Tổng số bồi thường thiệt hại và bồi thường thiệt hại tổng số cho tổng giám đốc được trả gần cao nhất của ngành công nghiệp rằng, với các ngành công nghiệp phân chia kích thước trung bình firm. Giả định là CEO với đại công nghiệp-defined bồi thường khác biệt (ví dụ, ưu đãi ngành công nghiệp giải đấu) mặt lớn hơn tiềm năng payoffs để thành công trong thị trường lao động quản lý, và sẽ theo đuổi chính sách để tăng xác suất của việc đạt được thành công trong thị trường lao động. Hơn nữa, Albuquerque (2009) cho thấy các chứng cứ có hệ thống đánh giá hiệu suất tương đối của CEO bồi thường thiệt hại khi nhóm so sánh dựa trên kích thước ngành công nghiệp và firm. Theo đó, chúng tôi lập luận rằng CEO phải đối mặt với ngành công nghiệp giải ưu đãi lớn có nhiều khả năng để ưu tiên tích cực thuế báo cáo sở thích để cải thiện hiệu suất firm, do đó làm tăng giá trị vốn con người của họ, và do đó, xác suất của chiến thắng giải đấu ngành công nghiệp.We use three measures of corporate tax reporting aggressiveness. Our first is the discretionary book-tax differences measure of Frank, Lynch, and Rego (2009), which is designed to capture management's influence over discretionary tax reporting choices that result in permanent book-tax differences (i.e., differences that result in lower taxable income but not lower book income). Frank, Lynch, and Rego (2009) empirically validate their measure using a sample of actual tax shelter firms, and it has been regarded in the literature as reflecting more aggressive tax reporting choices (Armstrong, Blouin, and Larcker, 2012; McGuire, Omer, and Wang, 2012). Our second measure of tax aggressiveness is the difference between the average GAAP effective tax rate of a firm's size quintile for the industry-fiscal year and the firm's own GAAP effective tax rate (Armstrong et al., 2015; Balakrishnan et al.,2012). Our third measure of tax aggressiveness is the tax sheltering likelihood obtained from using the Wilson (2009) tax sheltering prediction model.

Kết quả (Việt) 2:

Chúng tôi làm theo Coles, Li, và Wang (2013) và xây dựng một biện pháp ưu đãi được cung cấp bởi các thị trường lao động quản lý cho Giám đốc điều hành cho một mẫu lớn rms fi Execucomp hơn năm fi scal 1994 đến năm 2012. ngành công nghiệp khuyến khích giải đấu Một giám đốc điều hành là theo kinh nghiệm định nghĩa là chênh lệch giữa tổng số tiền bồi thường của Giám đốc điều hành và tổng số tiền bồi thường cho các Giám đốc điều hành gần như cao nhất trả của ngành đó, với ngành công nghiệp tách ra ở kích thước của rm fi trung bình. Giả định là CEO với ngành công nghiệp-de fi khác biệt bồi thường ned lớn hơn (tức là, khuyến khích ngành công nghiệp giải đấu) phải đối mặt với thưởng phạt tiềm năng lớn để thành công trong thị trường lao động quản lý, và sẽ theo đuổi các chính sách để tăng xác suất của việc đạt được thành công trong thị trường lao động. Hơn nữa, Albuquerque (2009) cho thấy bằng chứng có hệ thống bồi thường Giám đốc điều hành đánh giá hiệu suất tương đối khi so sánh nhóm dựa trên cả hai ngành công nghiệp và fi kích thước rm. Theo đó, chúng tôi cho rằng các CEO phải đối mặt với ưu đãi giải đấu công nghiệp lớn hơn có nhiều khả năng ủng hộ sở thích báo cáo thuế tích cực để cải thiện hiệu suất fi rm, do đó làm tăng giá trị vốn con người của họ, và do đó, xác suất của họ chiến thắng trong giải đấu công nghiệp.
Chúng tôi sử dụng ba biện pháp thuế doanh nghiệp báo cáo gây hấn. Fi đầu tiên của chúng tôi là sự khác biệt sách thuế tùy tiện đo của Frank, Lynch, và Rego (2009), được thiết kế để nắm bắt sự lựa chọn báo cáo trong fl ảnh hướng qua thuế tùy ý của ban quản lý mà dẫn đến sự khác biệt sách thuế vĩnh viễn (tức là, sự khác biệt dẫn đến chịu thuế thấp hơn thu nhập nhưng thu nhập cuốn sách không thấp hơn). Frank, Lynch, và Rego (2009) thực nghiệm xác nhận biện pháp của họ sử dụng một mẫu rms fi trốn thuế thực tế, và nó đã được coi trong văn học như tái fl ecting hung hăng nhiều sự lựa chọn báo cáo thuế (Armstrong, Blouin, và Larcker, 2012; McGuire, Omer , và Wang, 2012). Biện pháp thứ hai của chúng tôi gây hấn thuế là số chênh lệch giữa lãi GAAP trung bình có hiệu quả thuế của nhóm kích thước một fi rm cho năm tài chính từng ngành và thuế hiệu quả tỷ lệ GAAP riêng fi rm của (Armstrong et al, 2015;. Balakrishnan et al,.
2012) . Biện pháp thứ ba của chúng tôi gây hấn thuế là khả năng che chở cho thuế thu được từ việc sử dụng các Wilson (2009) thuế trú mô hình dự báo.