To simulate default outcomes for a

To simulate default outcomes for a five-year CDS contract, we simulate a path for the default intensity processes l and n using the dynamics given in Eqs. (9) and (10). In doing this, we use two-day discretization intervals. For each two-day window along the path, we then apply the above algorithm to simulate the joint default outcome (neither defaults, both default, etc.). We then use the simulated joint default probabilities to define the cash flows along the path and evaluate the default costs. We repeat this process using 100,000 simulated paths. Finally, we note that there is a minor restriction on r that is needed to insure that b and c take positive values:

Kết quả (Việt) 1:

Để mô phỏng các mặc định kết quả cho một hợp đồng CDS five-năm, chúng tôi mô phỏng một đường dẫn mặc định cường độ quy trình l và n bằng cách sử dụng các động thái được đưa ra trong Eqs. (9) và (10). Làm điều này, chúng tôi sử dụng khoảng thời gian hai ngày discretization. Đối với mỗi cửa sổ 2 ngày dọc theo đường đi, chúng tôi áp dụng các thuật toán trên để mô phỏng các kết quả khớp mặc định (không phải mặc định, mặc định, v.v..). Sau đó, chúng tôi sử dụng các xác suất mặc định chung mô phỏng để define flows tiền mặt dọc theo con đường và đánh giá chi phí mặc định. Chúng ta lặp lại quá trình này bằng cách sử dụng 100.000 mô phỏng đường. Cuối cùng, chúng tôi lưu ý rằng có một hạn chế nhỏ trên r là cần thiết để bảo đảm rằng b và c có giá trị tích cực:

Kết quả (Việt) 2:

Để mô phỏng kết quả mặc định cho một fi ve-năm hợp đồng CDS, chúng tôi mô phỏng một con đường cho cường độ mặc định xử lý l và n sử dụng các động thái được đưa ra trong EQS. (9) và (10). Để làm được điều này, chúng ta sử dụng khoảng thời gian rời rạc hai ngày. Đối với mỗi cửa sổ hai ngày dọc theo con đường, chúng ta sau đó áp dụng các thuật toán trên để mô phỏng các kết quả doanh mặc định (không phải mặc định, cả hai mặc định, vv). Sau đó chúng tôi sử dụng các xác suất mặc định doanh mô phỏng để de fi ne các lưu chuyển tiền tệ theo các đường dẫn và đánh giá chi phí mặc định. Chúng tôi lặp lại quá trình này sử dụng 100.000 con đường mô phỏng. Cuối cùng, chúng tôi lưu ý rằng có một hạn chế nhỏ trên r đó là cần thiết để bảo đảm rằng b và c có giá trị tích cực:

Kết quả (Việt) 3:

Kết quả fi mô phỏng cho hợp đồng năm năm CDS mặc định, chúng ta đã mô phỏng một đường dẫn đến vi phạm. Quá trình sử dụng sức mạnh của Eqs L và N trong động lực học.(9) và (10).Trong lúc đó, chúng ta sử dụng hai ngày thời gian rời rạc.Đối với mỗi hai ngày trong cửa sổ của con đường, chúng ta và áp dụng thuật toán trên, để mô phỏng liên kết quả lỗ hổng (không phải là giá trị mặc định, theo mặc định, etc.).Và chúng ta sử dụng mô phỏng Liên Hiệp Lỗ hổng của xác suất fi Yên Tiền fl OWS dọc đường và đánh giá chi phí phá vỡ hợp đồng.Chúng ta lặp lại điều này trong quá trình sử dụng 100.000 người, mô phỏng đường.Cuối cùng, chúng ta thấy, có một giới hạn nhỏ, R là cần thiết để đảm bảo B và C lấy giá trị tích cực: