PART IX Financial Planning and Shor

PART IX Financial Planning and Short-Term Management
Overstate the firm’s current cash tax liability, and after-tax cash flow from operations is therefore understated.
Second, income statements record sales when made, not when the customer’s payment is received. Think of what happens when Dynamic sells goods on credit. The company records a profit at the time of sale, but there is no cash inflow until the bills aer paid. Since there is no cash inflow, there is no change in the company’s cash balance, although there is an increase in working capital in the form of an increase in accounts receivable. No net addition to cash would be shown in a sources and uses statement like Table 30.4. The increasein cash from operations would be offset by an increase in accounts recievable.
Later, when the bills are paid, there is in increase in the cash balandce. However, there is no further profits at this point and no increase in the working capital. The increase in the cash balance is exaclly matched by a decrease in accounts receivable.
Thaht brings up an interesting characteristic of working capital. Imagine a company that conducts a very simple business. It buys material for cash, processes them into finished goods, and then sells these goods on credit. The whole cycle of operations looks kike this:

If you draw up a balance sheet at the beginning of the process, you see cash. If you delay a little, you find the cash replaced bu inventories of raw materials and, still later, by inventories of finished goods. When the goods are sold, the inventories give way to accounts receivable, and finally, when the customers pay their bills, the firm draws out its profit and relenishes the cash balance.
The is one only constant in thes process, namely, working capital. The components of working capital are constantly changing. That is one reason why (net) working capital is useful summary measure of current assets and liabilities.
The strenght of the working-capital measure is that it is unaffected by seasonal or other temporary movements betwteen different current assets or liabilities. But the strenght is also its weakness, for the working-capital figure hides a lot of interesting information. In our example cash was transformed into inventories, when into receivables, and black into cash again. But these assets have different degrees of risk and liquidity. You can’t pay bills with inventories or with receivables, you must pay with cash.

5 the difference betwteen taxes reported and paid to the Intermal Revenue Service shows up on the balance sheet as an increaesd deferred tax liabilities. The reason that a liabilities is recognixed is that accelerared depreciation and other devices used to reduce current taxable income do not eliminate taxes; they only delay them. Of course, this reduces the presernt value of firm’s tax liabilities, but still the ultimate liabilities has to be recognized. In the sources and uses statement an increase in deferred taxes would be treated as a source of funds. Dynamic Mattress example we ignore deferred taxes.

Kết quả (Việt) 1:

PHẦN IX kế hoạch tài chính và quản lý ngắn hạn
Overstate của công ty hiện tại tiền thuế trách nhiệm pháp lý, và dòng tiền mặt sau thuế từ hoạt động do đó understated.
thứ hai, báo cáo thu nhập kỷ lục bán hàng khi thực hiện, không phải khi thanh toán của khách hàng nhận được. Hãy suy nghĩ về những gì sẽ xảy ra khi động bán hàng tín dụng. Công ty ghi lại lợi nhuận tại thời điểm bán, nhưng có là không có dòng tiền mặt cho đến khi aer hóa đơn thanh toán. Kể từ khi không có không có dòng tiền mặt, có là không có sự thay đổi trong các số dư tiền mặt của công ty, mặc dù có là sự gia tăng vốn trong các hình thức của sự gia tăng trong tài khoản phải thu. Không có bổ sung net để tiền mặt sẽ được hiển thị trong một nguồn và sử dụng các tuyên bố như bảng 30,4. Increasein tiền mặt từ hoạt động sẽ được bù đắp bởi sự gia tăng trong tài khoản recievable.
sau này, khi các hóa đơn được trả tiền, có tăng balandce tiền mặt. Tuy nhiên, có là không có lợi nhuận hơn nữa vào thời điểm này và không tăng vốn lưu động. Sự gia tăng số dư tiền mặt là exaclly kết hợp bởi một sự giảm xuống trong tài khoản phải thu.
Thaht sẽ trả về một đặc tính thú vị của vốn lưu động. Hãy tưởng tượng một công ty tiến hành một doanh nghiệp rất đơn giản. Nó mua vật liệu cho tiền mặt, xử lý chúng vào thành phẩm, và sau đó bán những hàng ngày tín dụng. Chu kỳ toàn bộ hoạt động trông kike đây:

nếu bạn xây dựng một bảng cân đối ở đầu của quá trình, bạn nhìn thấy tiền mặt. Nếu bạn chậm trễ một chút, bạn tìm thấy tiền mặt thay thế bu hàng tồn kho nguyên vật liệu, và vẫn còn sau đó bởi hàng tồn kho của thành phẩm. Khi hàng hóa được bán, các hàng tồn kho nhường đường cho các tài khoản phải thu, và cuối cùng, khi khách hàng trả tiền hóa đơn của họ, các công ty rút ra khỏi lợi nhuận và relenishes của nó số dư tiền mặt.
các một hằng số duy nhất trong quá trình thes, cụ thể là, làm việc thủ đô. Các thành phần của vốn lưu động đang thay đổi liên tục. Đó là một lý do tại sao vốn lưu động (net) là hữu ích tóm tắt thước đo các tài sản hiện tại và trách nhiệm pháp lý.
sức mạnh của các biện pháp vốn lưu động là nó không bị ảnh hưởng bởi phong trào tạm thời theo mùa hoặc khác betwteen khác nhau tài sản hiện tại hoặc trách nhiệm pháp lý. Nhưng sức mạnh cũng là điểm yếu của nó, cho con số vốn lưu động ẩn rất nhiều thông tin thú vị. Trong ví dụ của chúng tôi tiền mặt được chuyển sang hàng tồn kho, khi vào khoản phải thu, và màu đen thành tiền mặt một lần nữa. Nhưng những tài sản này có các mức độ khác nhau của rủi ro và khả năng thanh toán. Bạn không thể trả các hóa đơn với hàng tồn kho hoặc với khoản phải thu, bạn phải thanh toán bằng tiền mặt.

5 sự khác biệt betwteen thuế thông báo và trả cho các dịch vụ thu nhập Intermal xuất hiện trên bảng cân đối như là một increaesd hoãn thuế trách nhiệm pháp lý. Lý do rằng một trách nhiệm pháp lý recognixed là khấu hao accelerared đó và các thiết bị được sử dụng để làm giảm thu nhập chịu thuế hiện hành không loại trừ thuế; họ chỉ làm chậm chúng. Tất nhiên Điều này làm giảm giá trị presernt của trách nhiệm pháp lý thuế của công ty, nhưng vẫn còn trách nhiệm cuối cùng đã được công nhận. Trong tuyên bố nguồn và sử dụng tăng thuế trả chậm sẽ được coi là một nguồn quỹ. Năng động nệm ví dụ chúng tôi bỏ qua bị trì hoãn thuế.

Kết quả (Việt) 2:

PHẦN IX và Kế hoạch tài chính ngắn hạn Quản lý
phóng đại nghĩa vụ thuế bằng tiền mặt hiện tại của công ty, và sau thuế dòng tiền từ hoạt động do đó đã được nói.
Thứ hai, báo cáo thu nhập doanh thu kỷ lục khi thực hiện, không phải khi thanh toán của khách hàng nhận được. Hãy suy nghĩ về những gì sẽ xảy ra khi động bán hàng về tín dụng. Công ty ghi lại một lợi nhuận tại thời điểm bán, nhưng không có dòng tiền vào cho đến khi các hóa đơn thanh toán aer. Vì không có dòng tiền, không có thay đổi trong số dư tiền mặt của công ty, mặc dù có sự gia tăng vốn lưu động theo hình thức tăng các khoản phải thu. Ngoài ra không có net để tiền mặt sẽ được hiển thị trong một nguồn và sử dụng tuyên bố như Bảng 30.4. Tiền mặt increasein từ các hoạt động sẽ được bù đắp bởi sự gia tăng trong tài khoản recievable.
Sau đó, khi các hóa đơn được thanh toán, có trong tăng balandce tiền mặt. Tuy nhiên, không có thêm lợi nhuận vào thời điểm này và không tăng vốn lưu động. Sự gia tăng số dư tiền mặt được exaclly xuất hiện bởi sự sụt giảm các khoản phải thu.
Thaht sẽ trả về một đặc trưng thú vị của vốn lưu động. Hãy tưởng tượng một công ty mà tiến hành một doanh nghiệp rất đơn giản. Nó mua nguyên liệu cho tiền mặt, xử lý chúng thành hàng hóa kết thúc, và sau đó bán các mặt hàng về tín dụng. Toàn bộ chu trình hoạt động trông kike này: Nếu bạn xây dựng một bảng cân đối ở đầu của quá trình, bạn nhìn thấy tiền mặt. Nếu bạn trì hoãn một chút, bạn tìm thấy tiền mặt thay thế hàng tồn kho bu nguyên liệu và vẫn còn sau đó, bởi hàng tồn kho hàng hóa thành phẩm. Khi bán hàng, hàng tồn kho nhường đường cho các khoản phải thu, và cuối cùng, khi khách hàng thanh toán hóa đơn của họ, công ty rút ra lợi nhuận và relenishes số dư tiền mặt. là người duy nhất không đổi trong quá trình thes, cụ thể là, vốn lưu động. Các thành phần của vốn lưu động thay đổi liên tục. Đó là lý do tại sao (net) vốn lưu động là biện pháp ngắn gọn hữu ích của tài sản và nợ ngắn hạn. Các sức mạnh của biện pháp làm việc vốn là nó không bị ảnh hưởng bởi phong trào tạm thời theo mùa vụ hoặc khác betwteen Tài sản ngắn hạn khác nhau hoặc nợ phải trả. Nhưng sức mạnh cũng là điểm yếu của nó, con số lao động vốn ẩn chứa rất nhiều thông tin thú vị. Trong ví dụ của chúng tôi bằng tiền mặt được chuyển thành hàng tồn kho, khi vào thu, và màu đen thành tiền mặt một lần nữa. Nhưng các tài sản có độ rủi ro khác nhau và tính thanh khoản. Bạn không thể trả các hóa đơn với hàng tồn kho hoặc các khoản phải thu, bạn phải trả bằng tiền mặt. 5 sự khác biệt betwteen thuế báo cáo và trả cho Sở Thuế Vụ Intermal xuất hiện trên bảng cân đối như một Thuế thu nhập hoãn lại increaesd. Lý do mà một khoản nợ được recognixed là khấu hao accelerared và các thiết bị khác được sử dụng để làm giảm thu nhập chịu thuế hiện nay không loại bỏ các loại thuế, họ chỉ trì hoãn chúng. Tất nhiên, điều này làm giảm giá trị presernt nghĩa vụ thuế của công ty, nhưng vẫn còn các khoản nợ cuối cùng đã được công nhận. Trong các nguồn và sử dụng tuyên bố tăng thuế hoãn lại sẽ được đối xử như một nguồn kinh phí. Nệm động ví dụ chúng ta bỏ qua thuế thu nhập hoãn lại.