VIETNAM CONSUMER FINANCE MARKET 201

VIETNAM CONSUMER
FINANCE MARKET 2014
Delivered by
Sept 2014
Sector structure
In addition to the 6 foreign consumer finance companies, only foreign banks and a few private local
commercial banks are active in this business.
There are 40 domestic commercial banks (including the 5 SOCBs), 5 foreign wholly-owned banks, 12 local
finance companies, 16 finance leasing companies and 6 foreign consumer finance companies and thousands
of pawnshops currently operating in Vietnam. In addition to the6 foreign consumer finance players, the most
active groups in consumer finance business are 100% foreign banks and a few local joint stock commercial
banks (“JSCBs”).
Sector structure
The most popular consumer finance products in Vietnam currently are motorbikes loans and mobile
phones loans.
Other consumer goods are not yet developed. There are just more than 1.5 million international credit cards
and 62 thousand domestic credit cards issued by local banks in Vietnam. Total payment made via payment
cards (including debit cards) was only USD42mn in 2012, according to Vietnam Bank Card Association. Auto
loans are not attractive because of the large principal and interest amounts relative to personal income of a
typical Vietnamese individual.
Market size
Housing loans account for 38% of Vietnam consumer loans. Home appliances and furniture loans
account for 31%, while transportation vehicle loans account for 12% (as of 31/12/2013).
Housing and home improvement
loans account for the majority of
consumer loans in Vietnam (50%).
Top housing and home improvement
loan providers are: Agribank,
Techcombank, BIDV, Eximbank, and
Vietcombank.
Home appliances and furniture loans
are the 2ndbiggest item in consumer
loans (24% of total consumer loans).
Banks with the biggest loan size are
Agribank, BIDV, Vietcombank,
Techcombank, and ACB.
Market size
Housing loans percentage in total consumer loans decreased in 2013 compared to 2012, while
other types of consumer loans such as home appliances and furniture went up.
In 2013, housing loans accounted for only 38% of total consumer loans, much lower than the 50% only a
year before. Meanwhile, all other types of consumerloans went up. Most significantly is home appliances
and furniture loans, increasing 7% from 24% to 31%.
SOCBs dominate the list of top
5 banks for each category of
consumer loans. This is
understandable due to their
much bigger scale than JSCBs.
However, some JSCBs still
have their own consumer loans
focus. For example, VP Bank
has the largest loan
outstanding for vehicle loans,
Sacombank is active in cash
loans and credit card loans,
while ACB has a strong
portfolio for home appliances
and furniture as well as
overdraft loans, credit card
loans, education and medical
loans.
Banking cards market
Transaction volume of domestic cards (in bil VND)
Number of international cards
Transaction volume of international cards (in bil VND)
Market concentration
Commercial banks (both private and state-owned) account for the majority (91%) of total consumer
loans as of 31/12/2013.
Finance companies (CFs) only account for a small portion of the total consumer loans (only 4%). Other
credit institutions (including 100% owned foreign banks, people’s credit funds, and microfinance) makeup
the other 5% of the market.
Five state-owned commercial banks account for nearly half of the total consumer loans (48%), of which
Agribank contributes as much as 60%, BIDV 22%, Vietcombank 12% Vietinbank 5%, and Mekong Housing
Bank 1%.
All together, local commercial
banks (both JSCBs and stateowned commercial banks)
account for the majority (91%)
of total consumer loans. This
is understandable since their
portfolio consists mainly of
high-value items, such as
housing loans and automobile
loans.
Breakdown of Vietnam Consumer Loans by players as of 31/12/2013
JSCBs in consumer finance
Some JSCBs significantly increased their consumer loan portfolio in 2013. The most notable is VP
Bank. Others might potentially have an interest in CF business.
• Most JSCBs increased their consumer loans quickly in
2013 (except for VIB who had a decrease of 10%, and
Techcombank whom we did not have consumer loans
data for 2013).
• However, even though these banks provide loans for
consumers to purchase goods and services, they still
require collaterals (e.g. a valued asset, or a savings
account with the bank). This is different from a pure CF
model that is simple and convenient, and does not
require any collaterals for the loans.
Among these banks, only VP Bank is known to have a CF
business (under the brand of FE Credit). In 2013, VP Bank
increased its loan book rapidly. VP Bank’s consumer loans
grew 126% in 2013 compared to 2012, from VND4,180bn to
VND9,427bn. Transportation vehicle loans account for the
majority (65%) of VP Bank’s consumer loans. Home
appliances and furniture loans account for 4%. Other
extended CF loans (housing loans, credit card loans) account
for another 30% of the total consumer loans of VP Banks. It is
our observation that currently VP Bank is the only bank that
has a pure CF business model among JSCBs.
CF companies
• There are currently 17 licensed finance
companies but only 6 foreign companies focus
on consumer finance business. Among foreign
finance companies, only 5 reported financial
data (except for Mirae Asset Finance).
• Among foreign CF firms, PPF and HD
Finance have a similar model of providing full
suite of CF products (installment loans and
cash loans). Prudential Finance only provides
cash loans. JACCS focus on motorcycle loans
through partnership with Honda. Toyota
Financial provides automobile loans for Toyota
cars.
• ACS Trading Co. is a trade finance company
that conducts the installment sale of consumer
durables, such as personal computers, home
appliances and furniture. Their business is
very similar to other CF companies, hence it is
very important to consider ACS Trading when
analyzing the consumer finance market.
However, ACS is not required to report to the
SBV, as it is not a credit institution. There is
no available data on the financials of ACS
Trading in Vietnam.
The size of CF companies are still very small. However, the leading player PPF is growing quickly
in 2013.
CF companies
Six foreign finance companies’ loan book over 2011-2013
• HD Finance (formerly SGVF) ranks the 3rdin terms of loan book, with US$71mn consumer loans by
the end of 2013.
• Prudential Finance, the second largest, has US$127mn loan book, but lagged behind in terms of
growth rate (only 15% in 2013). They focus on cash loans only.
• PPF Vietnam, the largest non-bank player, has a total loan book of US$214mn as of 31/12/2013.
and the third, HD Finance (formerly SGVF) has only US$71mn consumer loans by the end of 2013.
• JACCS has the highest growth rate in 2012-2013, skyrocketing at 124%. However, the business is
still very small.
Competition
There are three main groups of competitors: commercial banks and foreign finance companies, and
ACS Trading Co.
Products of Foreign CF companies
Products of JSCBs

Kết quả (Việt) 1:

Người tiêu dùng Việt Nam
tài chính thị trường 2014
gửi bởi
Sept 2014
ngành cấu trúc
ngoài các 6 nước ngoài tài chính công ty tiêu dùng, chỉ ngân hàng nước ngoài và một vài địa phương riêng
ngân hàng thương mại đang hoạt động trong kinh doanh này.
không có 40 ngân hàng thương mại trong nước (bao gồm cả 5 SOCBs), 5 ngân hàng hoàn toàn sở hữu nước ngoài, địa phương 12
công ty tài chính, 16 tài chính cho thuê các công ty và công ty tài chính người tiêu dùng 6 nước ngoài và hàng ngàn
của pawnshops hiện đang hoạt động tại Việt Nam. Ngoài việc tiêu dùng nước ngoài the6 tài chính người chơi, nhất
nhóm hoạt động trong người tiêu dùng tài chính kinh doanh là ngân hàng nước ngoài 100% và một vài địa phương cổ phần thương mại
ngân hàng ("JSCBs").
ngành cấu trúc
Các sản phẩm tài chính người tiêu dùng phổ biến nhất tại Việt Nam hiện nay là khoản vay xe máy và điện thoại di động
điện thoại vay.
hàng tiêu dùng khác không được phát triển. Không có thẻ tín dụng quốc tế chỉ hơn 1,5 triệu
và 62 ngàn thẻ tín dụng trong nước do các ngân hàng địa phương ở Việt Nam. Tổng số các khoản thanh toán thực hiện thông qua thanh toán
thẻ (bao gồm cả thẻ ghi nợ) là chỉ USD42mn vào năm 2012, Theo Hiệp hội thẻ ngân hàng Việt Nam. Tự động
khoản vay là không hấp dẫn vì gốc và lãi một lượng lớn tương đối so với thu nhập cá nhân của một
cá nhân Việt Nam tiêu biểu.
thị trường kích thước
khoản vay nhà ở chiếm 38% của cho vay tiêu dùng Việt Nam. Trang chủ thiết bị gia dụng và đồ nội thất cho vay
chiếm 31%, trong khi giao thông vận tải xe vay chiếm 12% (theo 31/12/2013).
Cải thiện nhà và nhà
khoản vay chiếm đa số
cho vay tiêu dùng tại Việt Nam (50%).
Top nhà ở và trang chủ cải thiện
nhà cung cấp khoản vay: Agribank,
Techcombank, BIDV, Eximbank, và
Vietcombank.
nhà thiết bị gia dụng và đồ nội thất cho vay
là mục 2ndbiggest, người tiêu dùng
vay (24% của cho vay tiêu dùng tất cả).
ngân hàng với kích thước cho vay lớn nhất
Agribank, BIDV, Vietcombank,
Techcombank, và ACB.
thị trường kích thước
nhà ở tỷ lệ phần trăm cho vay trong cho vay tiêu dùng tất cả giảm vào năm 2013 so với năm 2012, trong khi
các loại cho vay tiêu dùng chẳng hạn như thiết bị gia dụng và đồ nội thất đã đi lên
vào năm 2013, nhà cho vay chiếm 38% đối với cho vay tiêu dùng tất cả, nhiều thấp hơn 50% chỉ một
năm trước. Trong khi đó, tất cả các loại khác của consumerloans đã đi. Đáng kể nhất là thiết bị gia dụng
và đồ nội thất cho vay, tăng 7% từ 24% đến 31%.
SOCBs thống trị danh sách đầu trang
5 ngân hàng cho mỗi thể loại của
cho vay tiêu dùng. Đây là
dễ hiểu do của
quy mô lớn hơn nhiều hơn JSCBs.
Tuy nhiên, một số JSCBs vẫn còn
có riêng của họ cho vay tiêu dùng
tập trung. Ví dụ, phó chủ tịch ngân hàng
có các khoản vay lớn nhất
xuất sắc cho các khoản vay xe,
Sacombank là hoạt động bằng tiền mặt
cho vay và thẻ tín dụng cho vay,
trong khi ACB có một mạnh mẽ
danh mục đầu tư cho điện tử
và đồ nội thất cũng như
thấu chi cho vay, thẻ tín dụng
khoản vay, giáo dục và y tế
vay.
ngân hàng thẻ thị trường
khối lượng giao dịch của thẻ nội địa (trong tỷ VND)
số lượng thẻ quốc tế
khối lượng giao dịch của thẻ quốc tế (trong tỷ VND)
thị trường tập trung
Ngân hàng thương mại (cả tư nhân và nhà nước) chiếm đa số (91%) của người tiêu dùng tất cả
công ty cho vay theo 31/12/2013.
Finance (CFs) chỉ chiếm một phần nhỏ của các khoản cho vay tiêu dùng tất cả (chỉ 4%). Khác
tín dụng các tổ chức (bao gồm 100% sở hữu nước ngoài ngân hàng, quỹ tín dụng nhân dân, và tài chính vi mô) trang điểm
các khác 5% thị phần.
Năm nhà nước ngân hàng thương mại tài khoản cho gần một nửa các khoản cho vay tiêu dùng tất cả (48%), trong đó
Agribank đóng góp nhiều như 60%, BIDV 22%, Vietcombank 12% Vietinbank 5%, và Mê Kông nhà
ngân hàng 1%.
All với nhau, địa phương thương mại
ngân hàng (cả hai JSCBs và ngân hàng thương mại stateowned)
chiếm đa số (91%)
của cho vay tiêu dùng tất cả. Điều này
là dễ hiểu kể từ của họ
danh mục đầu tư bao gồm chủ yếu là
mặt hàng giá trị cao, chẳng hạn như
nhà cho vay và ô tô
vay.
phân tích của Việt Nam cho vay tiêu dùng bởi các cầu thủ theo 31/12/2013
JSCBs trong tài chính người tiêu dùng
JSCBs một số tăng lên đáng kể của danh mục đầu tư cho vay tiêu dùng vào năm 2013. Nhất đáng chú ý là VP
ngân hàng. Những người khác có khả năng có quan tâm trong kinh doanh CF.
• đặt JSCBs tăng của họ cho vay tiêu dùng một cách nhanh chóng tại
2013 (ngoại trừ VIB đã giảm 10%, và
Techcombank người mà chúng tôi đã không có cho vay tiêu dùng
dữ liệu cho năm 2013).
• Tuy nhiên, mặc dù các ngân hàng cung cấp các khoản vay cho
người tiêu dùng để mua hàng hóa và dịch vụ, họ vẫn còn
yêu cầu tài sản thế chấp (ví dụ: một tài sản có giá trị, hoặc một quỹ tiết kiệm
tài khoản với các ngân hàng). Điều này là khác nhau từ một CF tinh khiết
mô hình là đơn giản và thuận tiện, và không
yêu cầu bất kỳ tài sản thế chấp cho khoản vay.
trong số các ngân hàng, ngân hàng VP chỉ được biết đến có một CF
kinh doanh (dưới thương hiệu của FE tín dụng). Vào năm 2013, phó chủ tịch ngân hàng
tăng lên cuốn sách cho vay của mình nhanh chóng. Phó chủ tịch ngân hàng cho vay tiêu dùng
lớn 126% vào năm 2013 so với năm 2012, từ VND4, 180bn để
VND9, 427bn. giao thông vận tải xe vay tài khoản cho các
phần lớn (65%) của Phó chủ tịch ngân hàng cho vay tiêu dùng. Trang chủ
thiết bị gia dụng và đồ nội thất cho vay chiếm 4%. Khác
mở rộng tài khoản cho vay (nhà ở cho vay, thẻ tín dụng cho vay) CF
một 30% số người tiêu dùng tất cả các khoản vay của ngân hàng VP. Nó là
chúng tôi quan sát rằng hiện tại VP ngân hàng là duy nhất ngân hàng mà
có một mô hình kinh doanh CF tinh khiết trong số JSCBs.
CF công ty
• có là tài chính được cấp phép hiện tại 17
công ty nhưng tập trung công ty nước ngoài chỉ 6
kinh doanh tài chính người tiêu dùng. Trong số các nước ngoài
công ty tài chính, chỉ có 5 báo cáo tài chính
dữ liệu (ngoại trừ Mirae tài sản tài chính).
• trong số CF nước ngoài công ty, PPF và HD
tài chính có một mô hình tương tự như cung cấp đầy đủ
mật của sản phẩm CF (lắp đặt các khoản vay và
tiền mặt cho vay). Prudential tài chính chỉ cung cấp
tiền mặt cho vay. JACCS tập trung vào các khoản vay xe gắn máy
thông qua quan hệ đối tác với Honda. Toyota
Tài chính cung cấp khoản vay xe ô tô Toyota
xe.
• ACS kinh doanh công ty là một công ty tài chính thương mại
mà tiến hành lắp đặt bán của người tiêu dùng
durables, chẳng hạn như máy tính cá nhân, trang chủ
thiết bị gia dụng và đồ nội thất. Kinh doanh của họ là
rất tương tự như các công ty khác của CF, do đó nó là
rất quan trọng để xem xét ACS kinh doanh khi
phân tích các tiêu dùng tài chính thị trường.
Tuy nhiên, ACS không bắt buộc phải báo cáo cho các
nhà nước, vì nó không phải là một tổ chức tín dụng. Có
không có dữ liệu sẵn có về tài chính của ACS
kinh doanh ở Việt Nam
kích thước của công ty CF là vẫn còn rất nhỏ. Tuy nhiên, các cầu thủ hàng đầu PPF phát triển nhanh chóng
vào năm 2013.
CF công ty
sáu nước ngoài tài chính công ty cho vay cuốn sách trong năm 2011-2013
• HD tài chính (trước đây là SGVF) đứng 3rdin, về cuốn sách cho vay, với cho vay tiêu dùng Mỹ$ 71mn bởi
cuối năm 2013.
• Prudential tài chính, lớn thứ hai, có cuốn sách cho vay Hoa Kỳ$ 127mn, nhưng lagged phía sau về
tốc độ tăng trưởng (chỉ 15% vào năm 2013). Họ tập trung vào các khoản vay tiền mặt chỉ.
• PPF Việt Nam, các cầu thủ lớn nhất của phi ngân hàng, có một cuốn sách tất cả các khoản vay của Hoa Kỳ$ 214mn theo 31/12/2013.
and thứ ba, HD tài chính (trước đây là SGVF) đã chỉ cho vay tiêu dùng Mỹ$ 71mn vào cuối năm 2013.
• JACCS có tốc độ tăng trưởng cao nhất trong năm 2012-2013, tăng vọt 124%. Tuy nhiên, các doanh nghiệp là
vẫn còn rất nhỏ.
cạnh tranh
có ba nhóm chính của đối thủ cạnh tranh: ngân hàng thương mại và tài chính công ty nước ngoài, và
ACS kinh doanh công
công ty sản phẩm nước ngoài CF
sản phẩm JSCBs