3. DataThe sample consists of thirt

3. Data
The sample consists of thirteen Turkish commercial bank stocks listed on the Istanbul Stock Exchange (ISE). The daily closing individual bank stock price, the closing price of the bank index, exchange rates and interest rates are used for the period beginning on 27 July 1999 and ending on 9 April 2009. However, the sample period varies for daily closing stock prices of Tebnk, Denizbank and Vakıfbank due to data availability. The sample period for each bank is reported in Table 1.
The data were obtained from Matriks Data Delivery System. The foreign exchange (FX) rate is based on a simple basket of equally weighted two major currencies, the US dollar and the Euro, and the interest rate is measured as the 2-year Turkish Government Bond yield. The Istanbul Stock Price Index 100 is used for the market index. The continuously compounded daily returns for the data are computed as rt=100 ln(pt/pt−1). pt is the stock price at time t, and pt−1 is the stock price at time t−1. Table 2 reports the descriptive statistics for the continuously compounded returns of the individual banks, bank portfolio, market, interest rate and foreign exchange rate. The return distribution is positively skewed for all data except for Garanti bank. The relatively large value of kurtosis statistics suggests that the underlying data are leptokurtic, or fat-tailed and sharply peaked about the mean when compared with the normal distribution. The Jarque–Bera statistic also shows that we have to reject normality at one percent level. Verification that the unit root has been removed from each series by the calculation of continuously compounded returns is indicated by the significant Augmented Dickey–Fuller (ADF) statistics in the last column.

Kết quả (Việt) 1:

3. dữ liệuCác mẫu bao gồm mười ba cổ phiếu ngân hàng thương mại Thổ Nhĩ Kỳ được liệt kê trên Ixtanbun Stock Exchange (ISE). Hàng ngày, giá cổ phiếu cá nhân ngân hàng đóng cửa, giá đóng cửa chỉ số ngân hàng, tỷ giá và lãi suất được sử dụng trong khoảng thời gian bắt đầu từ ngày 27 tháng 7 năm 1999 và kết thúc vào ngày 9 tháng 4 năm 2009. Tuy nhiên, giai đoạn mẫu khác nhau cho hàng ngày bế mạc giá chứng khoán Tebnk, Denizbank và Vakıfbank do dữ liệu sẵn có. Giai đoạn mẫu cho mỗi ngân hàng là báo cáo trong bảng 1.Dữ liệu được lấy từ hệ thống phân phối dữ liệu Matriks. Tỷ giá ngoại hối (FX) dựa trên một giá trong giỏ hàng đơn giản không kém trọng hai loại tiền tệ lớn, đồng đô la Mỹ và đồng Euro, và lãi suất được đo bằng 2 năm nay năng suất trái phiếu chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ. 100 chỉ số giá chứng khoán Istanbul được sử dụng cho chỉ số thị trường. Trả lại hàng ngày liên tục dạng cho dữ liệu được tính như rt = 100 ln(pt/pt−1). PT là giá cổ phiếu tại thời điểm t, và pt−1 là giá cổ phiếu tại thời gian t−1. Bảng 2 báo cáo thống kê mô tả cho dạng liên tục trả về của các ngân hàng cá nhân, danh mục đầu tư ngân hàng, thị trường, lãi suất và tỷ giá hối đoái. Trở về phân phối tích cực là sai lệch cho các dữ liệu tất cả ngoại trừ Garanti ngân hàng. Giá trị tương đối lớn của kurtosis thống kê cho thấy rằng các dữ liệu cơ bản leptokurtic, hoặc chất béo đuôi và mạnh đạt về có ý nghĩa khi so sánh với phân phối bình thường. Thống kê Jarque-Bera cũng cho thấy rằng chúng tôi đã từ chối bình thường ở cấp độ 1%. Xác minh rằng đơn vị gốc đã được gỡ bỏ từ mỗi loạt bằng việc tính toán các dạng liên tục trả về được chỉ định bởi thống kê bổ sung Dickey – Fuller (ADF) đáng kể ở các cột cuối cùng.

Kết quả (Việt) 2:

3. Dữ liệu
Các mẫu bao gồm mười ba cổ phiếu ngân hàng thương mại Thổ Nhĩ Kỳ niêm yết trên sàn chứng khoán Istanbul (ISE). Các hàng ngày giá đóng cửa cổ phiếu ngân hàng cá nhân, mức giá đóng cửa của chỉ số ngân hàng, tỷ giá hối đoái và lãi suất được sử dụng trong giai đoạn bắt đầu từ ngày 27 Tháng Bảy năm 1999 và kết thúc vào ngày 09 tháng tư năm 2009. Tuy nhiên, thời kỳ mẫu khác nhau cho giá cổ phiếu đóng cửa hàng ngày của Tebnk, Denizbank và Vakıfbank do dữ liệu sẵn có. Các thời kỳ mẫu cho mỗi ngân hàng được báo cáo trong Bảng 1.
Các dữ liệu thu được từ Matriks dữ liệu hệ thống giao hàng. Tỷ lệ (FX) ngoại hối được dựa trên một rổ đơn giản không kém trọng hai loại tiền tệ lớn, đồng đô la Mỹ và đồng Euro, và lãi suất được tính bằng sản lượng trái phiếu Chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ 2 năm. Chỉ số Istanbul Cổ Giá 100 được sử dụng cho các chỉ số thị trường. Lợi nhuận hàng ngày liên tục phức tạp đối với các dữ liệu được tính như rt = 100 ln (pt / pt-1). pt là giá cổ phiếu tại thời điểm t, và pt-1 là giá cổ phiếu tại thời điểm t-1. Bảng 2 chỉ ra những thống kê mô tả cho lợi nhuận liên tục phức tạp của từng ngân hàng, danh mục đầu tư ngân hàng, thị trường, lãi suất và tỷ giá hối đoái. Việc phân phối lợi nhuận là lệch dương cho tất cả các dữ liệu ngoại trừ ngân hàng Garanti. Các giá trị tương đối lớn về thống kê nhọn cho thấy rằng các dữ liệu cơ bản là leptokurtic, hoặc chất béo đuôi và mạnh đạt đỉnh điểm về giá trị trung bình khi so sánh với sự phân bố bình thường. Các số liệu thống kê Jarque-Bera cũng cho thấy rằng chúng ta phải từ chối bình thường ở một mức độ phần trăm. Xác minh rằng gốc đơn vị đã bị xóa khỏi từng đợt theo tính toán của lợi nhuận liên tục phức tạp được chỉ định bởi các số liệu thống kê đáng kể Augmented Dickey-Fuller (ADF) ở cột cuối cùng.