Two caveats are in order. First, we

Two caveats are in order. First, we doubt the pecking order would do as well for a sample of growth companies investing heavily in intangible assets. Second,our models are very simple. For example, our experiments have considered only a few specifications of the tradeo¤ theory of optimal capital structure. Richer specifications have been, or could be, tested, for example some of the variations in Jalilvand and Harris (1984), and in Fischer et al. (1989), which allow for adjustment coefficients to vary by firm and relate them to the costs and benefits of deviation from targets. Fischer et al. (1989) also develop a dynamic, inventory-adjustment model of capital structure that could be more realistic than ordinary target-adjustment models.

Kết quả (Việt) 1:

Hãy cẩn thận hai nằm trong trật tự. Trước tiên, chúng tôi nghi ngờ pecking đặt hàng cũng sẽ làm cho một mẫu của công ty tăng trưởng đầu tư mạnh vào tài sản vô hình. Thứ hai, các mô hình của chúng tôi là rất đơn giản. Ví dụ, thí nghiệm của chúng tôi đã xem xét chỉ một vài chi tiết kỹ thuật của lý thuyết tradeo¤ cơ cấu vốn tối ưu. Thông số kỹ thuật phong phú hơn có, hoặc có thể, thử nghiệm, ví dụ như một số các biến thể Jalilvand và Harris (1984), và trong Fischer et al. (1989), mà cho phép điều chỉnh hệ số khác nhau của công ty và liên quan đến chi phí và lợi ích của các độ lệch từ mục tiêu. Fischer et al. (1989) cũng phát triển một mô hình hàng tồn kho – điều chỉnh năng động, cơ cấu vốn có thể trung thực hơn so với thông thường mục tiêu-điều chỉnh mô hình.

Kết quả (Việt) 2:

Hai hãy cẩn thận là theo thứ tự. Đầu tiên, chúng tôi nghi ngờ đổi trật tự sẽ làm gì là tốt cho một mẫu của công ty tăng trưởng đầu tư mạnh vào tài sản vô hình. Thứ hai, mô hình của chúng tôi rất đơn giản. Ví dụ, các thí nghiệm của chúng tôi đã xem xét chỉ một vài thông số kỹ thuật của lý thuyết tradeo¤ của cơ cấu vốn tối ưu. thông số kỹ thuật giàu có được, hoặc có thể, thử nghiệm, ví dụ như một số các biến thể trong Jalilvand và Harris (1984), và trong Fischer et al. (1989), trong đó cho phép hệ số điều chỉnh để thay đổi tùy theo hãng và gắn chúng với các chi phí và lợi ích của độ lệch từ các mục tiêu. Fischer et al. (1989) cũng phát triển một mô hình kiểm kê điều chỉnh năng động của cơ cấu vốn mà có thể được thực tế hơn mô hình mục tiêu điều chỉnh bình thường.