6. Concluding remarks and discussio

6. Concluding remarks and discussion

In this study we used dynamic panel data methods to examine the determinants of non-performing loans (NPLs) in the Greek financial sector. It was found that macroeconomic variables, specifically the real GDP growth rate, the unemployment rate and the lending rates have a strong effect on the level of NPLs. Furthermore, bank- specific variables such as performance and efficiency indicators were found to possess additional explanatory power when added to the baseline model, thus lending support to the ‘bad management’ hypothesis linking these indicators to the quality of management. Empirical results also indicate significant differences with regards to the quantitative effects of the various NPLs’ determinants depending on the category of loans.
Our findings have several implications in terms of regulation and policy. Specifically, there is evidence that performance and inefficiency measures may serve as leading indicators of future problem loans. This suggests that the regulatory authorities could use these measures to detect banks with potential NPLs increases. Moreover, regulators should place greater emphasis on risk management systems and procedures followed by banks in order to avert future financial instability.
In addition, the econometric relations established in the paper can be used for forecasting and stress testing purposes by both regulators and banks. In a macro-stress testing exercise, alternative scenarios for the evolution of the macrovariables can be used in order to assess if NPLs are likely to exceed a threshold indicative of financial instability and to evaluate the adequacy of loan-loss provisions in the banking system. On the other hand, similar exercises could be performed on a bank-specific level in order to assess future problems that may ensue in particular banks characterized by relatively low performance and efficiency. Given that the analysis has been conducted on a disaggregated basis, stress testing exercises may focus on different types of loan portfolios, enhancing the reliability of the results.








The study could be extended in various ways. In the first place, a “vintage” loan analysis could be used to pinpoint any differences in the quality of loans granted during the cycle. Such a type of analysis would be directly linked to the hypothesis which posits a change in the risk attitude of banks between the phases of the cycle. Additionally, further investigation of the crisis effects would be worthy of study. It may be conjectured that the financial crisis represents a structural break affecting the interrelations between non-performing loans and their determinant factors, but additional data is required to test hypothesis.

Kết quả (Việt) 1:

6. kết luận bài phát biểu và thảo luậnTrong nghiên cứu này, chúng tôi sử dụng bảng điều khiển năng động dữ liệu phương pháp để kiểm tra các yếu tố quyết định không thực hiện các khoản cho vay (NPLs) trong lĩnh vực tài chính Hy Lạp. Nó được tìm thấy rằng các biến kinh tế vĩ mô, đặc biệt thực GDP tốc độ tăng trưởng, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ giá cho vay có một hiệu ứng mạnh mẽ ở cấp độ của NPLs. Hơn nữa, dành riêng cho ngân hàng biến như hiệu suất và hiệu quả chỉ số đã được tìm thấy để có năng lượng giải thích bổ sung khi thêm vào các mô hình đường cơ sở, vì vậy cho vay hỗ trợ cho giả thuyết 'xấu quản lý' liên kết các chỉ số chất lượng quản lý. Kết quả thực nghiệm cũng cho thấy sự khác biệt quan trọng là liên quan đến những ảnh hưởng định lượng của yếu tố quyết định khác nhau NPLs tùy thuộc vào thể loại các khoản cho vay.Những phát hiện của chúng tôi có một số ý nghĩa trong điều khoản của quy định và chính sách. Cụ thể, đó là bằng chứng cho thấy hiệu suất và các biện pháp không hiệu quả có thể phục vụ như là các chỉ số hàng đầu của các khoản vay trong tương lai vấn đề. Điều này cho thấy rằng các cơ quan quy định có thể sử dụng những biện pháp để phát hiện các ngân hàng với tiềm năng NPLs tăng. Hơn nữa, điều chỉnh nên đặt chú trọng nhiều hơn vào hệ thống quản lý rủi ro và thủ tục theo sau bởi các ngân hàng để ngăn chặn sự mất ổn định tài chính trong tương lai.Ngoài ra, các mối quan hệ kinh tế lượng thành lập trong giấy có thể được sử dụng cho dự báo và căng thẳng mục đích thử nghiệm bởi cơ quan quản lý và ngân hàng. Trong một bài tập thử nghiệm căng thẳng vĩ mô, các kịch bản thay thế cho sự tiến triển của các macrovariables có thể được sử dụng để đánh giá, nếu NPLs có khả năng vượt quá ngưỡng chỉ của sự mất ổn định tài chính và để đánh giá tính đầy đủ của quy định cho vay-mất trong hệ thống ngân hàng. Mặt khác, tương tự như bài tập có thể được thực hiện trên một mức độ ngân hàng cụ thể để đánh giá các vấn đề trong tương lai có thể đặc biệt xảy ngân hàng đặc trưng bởi hiệu suất tương đối thấp và hiệu quả. Cho rằng việc phân tích đã được tiến hành trên cơ sở giới, căng thẳng thử nghiệm bài tập có thể tập trung vào các loại khác nhau của danh mục cho vay, tăng cường độ tin cậy của các kết quả. Nghiên cứu có thể được mở rộng trong nhiều cách khác nhau. Tại địa điểm đầu tiên, một phân tích "cổ điển" cho vay có thể được sử dụng để xác định bất kỳ sự khác biệt trong chất lượng của các khoản vay được cấp trong chu kỳ. Một loại phân tích sẽ được liên kết trực tiếp với giả thuyết posits một sự thay đổi trong Thái độ rủi ro của ngân hàng giữa các giai đoạn của chu kỳ. Ngoài ra, tiếp tục điều tra của những ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng sẽ được xứng đáng của nghiên cứu. Nó có thể được phỏng đoán rằng cuộc khủng hoảng tài chính đại diện cho một break cấu trúc ảnh hưởng đến interrelations giữa không thực hiện các khoản vay và các yếu tố quyết định của họ, nhưng dữ liệu bổ sung là cần thiết để thử nghiệm giả thuyết.

Kết quả (Việt) 2:

6. Kết luận và thảo luận Trong nghiên cứu này chúng tôi sử dụng phương pháp dữ liệu bảng năng động để kiểm tra các yếu tố quyết định của các khoản nợ xấu (NPL) trong lĩnh vực tài chính Hy Lạp. Nó đã được tìm thấy rằng các biến số kinh tế vĩ mô, đặc biệt là tốc độ tăng trưởng GDP thực tế, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay có tác động mạnh vào mức độ nợ xấu. Hơn nữa, các biến cụ thể ngân hàng bán lẻ như các chỉ số hiệu suất và hiệu quả đã được tìm thấy để có thêm sự sức mạnh giải thích khi được thêm vào các mô hình cơ sở, do đó cho vay hỗ trợ để các 'xấu quản lý' giả thuyết liên kết các chỉ tiêu chất lượng quản lý. Kết quả thực nghiệm cũng cho thấy sự khác biệt đáng kể liên quan đến các tác động định lượng yếu tố quyết định nợ xấu khác nhau "tùy thuộc vào loại các khoản cho vay. Phát hiện của chúng tôi có nhiều ý nghĩa trong điều khoản của quy định và chính sách. Cụ thể, có bằng chứng cho thấy hiệu suất và thiếu hiệu quả các biện pháp có thể phục vụ như là chỉ số hàng đầu của các khoản vay có vấn đề trong tương lai. Điều này cho thấy các cơ quan quản lý có thể sử dụng các biện pháp để phát hiện các ngân hàng có nợ xấu tiềm năng tăng. Hơn nữa, quản lý cần chú trọng nhiều hơn vào các hệ thống và thủ tục tiếp theo của các ngân hàng nhằm ngăn chặn bất ổn tài chính quản lý rủi ro trong tương lai. Ngoài ra, các quan hệ kinh tế được thành lập vào giấy có thể được sử dụng để dự báo và kiểm tra căng thẳng mục đích của cả nhà quản lý và các ngân hàng. Trong một bài tập kiểm tra vĩ mô căng thẳng, kịch bản thay thế cho sự tiến hóa của các macrovariables có thể được sử dụng để đánh giá nếu nợ xấu có khả năng vượt quá một ngưỡng biểu hiện của sự bất ổn tài chính và đánh giá sự phù hợp của quy định cho vay mất mát trong hệ thống ngân hàng. Mặt khác, các bài tập tương tự có thể được thực hiện trên một mức ngân hàng cụ thể để đánh giá vấn đề trong tương lai có thể xảy ra sau đó ở các ngân hàng đặc biệt đặc trưng bởi hiệu suất tương đối thấp và hiệu quả. Cho rằng các phân tích đã được tiến hành trên cơ sở tách biệt, các bài tập kiểm tra căng thẳng có thể tập trung vào các loại khác nhau của danh mục cho vay, nâng cao độ tin cậy của các kết quả. Nghiên cứu này có thể được mở rộng theo nhiều cách khác nhau. Ở nơi đầu tiên, một phân tích cho vay "cổ điển" có thể được sử dụng để xác định bất kỳ sự khác biệt về chất lượng của các khoản vay trong chu kỳ. Một kiểu phân tích như vậy sẽ được liên kết trực tiếp đến các giả thuyết đó thừa nhận một sự thay đổi trong thái độ rủi ro của các ngân hàng giữa các giai đoạn của chu kỳ. Ngoài ra, tiếp tục điều tra về những ảnh hưởng khủng hoảng sẽ là xứng đáng nghiên cứu. Nó có thể được phỏng đoán rằng cuộc khủng hoảng tài chính đại diện cho một phá vỡ cấu trúc ảnh hưởng đến mối quan giữa các khoản vay không có hiệu suất và các yếu tố quyết định của họ, nhưng dữ liệu bổ sung là cần thiết để kiểm tra giả thuyết.