In this paper, we propose a new sem

In this paper, we propose a new semiparametric varying coefficient model
which extends the existing semi-parametric varying coefficient models to allow
for a time trend regressor with smooth coefficient function. We propose to use
the local linear method to estimate the coefficient functions and we provide the
asymptotic theory to describe the asymptotic distribution of the local linear
estimator. We present an application to evaluate credit rationing in the U.S.
credit market. Using U.S. monthly data (1952.1-2008.1) and using inflation as
the underlying state variable, we find that credit is not rationed for levels of
inflation that are either very low or very high; and for the remaining values of
inflation, we find that credit is rationed and the Mundell-Tobin effect holds.

Kết quả (Việt) 1:

Trong bài báo này, chúng tôi đề xuất một mô hình mới semiparametric mức hệ sốmà kéo dài các hiện bán tham số thay đổi hệ số mô hình cho phépcho một regressor xu hướng thời gian với chức năng hệ số mịn. Chúng tôi đề xuất để sử dụngCác phương pháp tuyến địa phương để ước tính các hệ số chức năng và chúng tôi cung cấp cácCác lý thuyết tiệm cận để mô tả sự phân bố tiệm cận của các địa phương tuyến tínhcông cụ ước tính. Chúng tôi trình bày một ứng dụng để đánh giá tín dụng phân tại Hoa Kỳthị trường tín dụng. Sử dụng dữ liệu hàng tháng Hoa Kỳ (1952.1-2008.1) và bằng cách sử dụng lạm phát nhưbiến trạng thái cơ bản, chúng tôi thấy rằng tín dụng không được phối cho các cấp độ củalạm phát hoặc rất thấp hoặc rất cao; và giá trị còn lại củalạm phát, chúng tôi thấy rằng tín dụng phối và hiệu ứng Mundell-Tobin nắm giữ.

Kết quả (Việt) 2:

Trong bài báo này, chúng tôi đề xuất một mô hình khác nhau hệ số bán tham số mới
mà mở rộng các mô hình hệ số khác nhau bán tham số hiện tại cho phép
trong một thời gian xu hướng regressor với chức năng hệ số trơn tru. Chúng tôi đề xuất sử dụng
các phương pháp tuyến tính địa phương để đánh giá chức năng hệ số và chúng tôi cung cấp các
lý thuyết tiệm cận để mô tả sự phân bố tiệm cận của các tuyến địa phương
lập dự toán. Chúng tôi trình bày một ứng dụng để đánh giá chế tín dụng ở Mỹ
thị trường tín dụng. Sử dụng dữ liệu hàng tháng của Mỹ (1.952,1-2008,1) và sử dụng lạm phát như
các biến trạng thái cơ bản, chúng ta thấy rằng tín dụng không được khẩu phần cho mức
lạm phát được hoặc rất thấp hoặc rất cao; và các giá trị còn lại của
lạm phát, chúng ta thấy rằng tín dụng là khẩu phần và tác dụng Mundell-Tobin giữ.