If a portfolio has assets repricing

If a portfolio has assets repricing earlier than liabilities, it is said to be asset sensitive. This is because near term changes in earnings are going to be driven by interest rate resets on those assets. Similarly, if liabilities reprice earlier, earnings are more exposed to interest rate resets on those liability, and the portfolio is called liability sensitive.
For example, a bank that is supporting fixed rate liabilities with floating rate assets is asset sensitive. Earnings risk is posed by the floating rate on the assets. This example is only meaningful from a book value standpoint which focuses on earnings risk. From a market risk standpoint, the floating rate assets pose little risk floaters have stable market values. It is the long-dated liabilities that pose market risk. Their market val-ues fluctuate with changes in long-term interest rates. From the economic perspective, it would be reasonable to call the bank “liability sensitive”! That is not how the terminology is used, but our example highlights how fundamentally different the book value and market value perspectives of interest rate risk are.

Kết quả (Việt) 1:

Nếu một danh mục đầu tư có tài sản repricing sớm hơn so với trách nhiệm pháp lý, nó được gọi là tài sản nhạy cảm. Điều này là bởi vì gần hạn những thay đổi trong thu nhập sẽ được thúc đẩy bởi tỷ lệ lãi suất đặt lại trên những tài sản. Tương tự, nếu trách nhiệm pháp lý reprice trước đó, các khoản thu nhập được hơn tiếp xúc với tỷ lệ lãi suất đặt lại trên trách nhiệm pháp lý, và danh mục đầu tư được gọi là trách nhiệm nhạy cảm.Ví dụ, một ngân hàng hỗ trợ cố định tỷ lệ nợ với nổi tỷ lệ tài sản là tài sản nhạy cảm. Các khoản thu nhập rủi ro đặt ra bởi tỷ lệ nổi trên tài sản. Ví dụ này là chỉ có ý nghĩa từ một quan điểm cuốn sách giá trị mà tập trung vào nguy cơ bị thu nhập. Từ một quan điểm rủi ro thị trường, tài sản tỷ lệ nổi gây ít rủi ro floaters đã ổn định thị trường giá trị. Nó là trách nhiệm lâu ngày gây rủi ro thị trường. Ues val của thị trường biến động với những thay đổi trong tỷ lệ lãi suất lâu dài. Từ quan điểm kinh tế, nó sẽ là hợp lý để gọi các ngân hàng "trách nhiệm pháp lý nhạy cảm"! Đó là không làm thế nào thuật ngữ được sử dụng, nhưng chúng tôi điểm nổi bật ví dụ khác nhau như thế nào về cơ bản là các quan điểm cuốn sách giá trị và giá trị thị trường của nguy cơ lãi suất.

Kết quả (Việt) 2:

Nếu một danh mục đầu tư có tài sản đánh giá lại các khoản nợ sớm hơn, nó được cho là tài sản nhạy cảm. Điều này là do những thay đổi trong ngắn hạn về thu nhập sẽ được điều khiển bằng lại lãi suất đối với các tài sản đó. Tương tự như vậy, nếu nợ reprice trước đó, thu nhập có nhiều tiếp xúc để lại lãi suất đối với những trách nhiệm, và các danh mục đầu tư được gọi là trách nhiệm nhạy cảm.
Ví dụ, một ngân hàng được hỗ trợ các khoản nợ lãi suất cố định với lãi suất thả nổi tài sản là tài sản nhạy cảm. Nguy cơ lợi nhuận được đặt ra bởi lãi suất thả nổi trên tài sản. Ví dụ này chỉ có ý nghĩa từ một quan điểm giá trị sổ sách trong đó tập trung vào nguy cơ lợi nhuận. Từ một quan điểm rủi ro thị trường, tài sản lãi suất thả nổi gây floaters nguy cơ ít có giá trị thị trường ổn định. Đó là các khoản nợ dài ngày mà gây ra những rủi ro thị trường. Thị trường val-UE của họ dao động với những thay đổi trong lãi suất dài hạn. Từ góc độ kinh tế, sẽ là hợp lý để kêu gọi các ngân hàng "trách nhiệm nhạy cảm"! Đó không phải là cách các thuật ngữ được sử dụng, nhưng ví dụ của chúng tôi nhấn mạnh như thế nào về cơ bản khác với quan điểm giá trị sổ sách và giá trị thị trường của rủi ro lãi suất.