than exit the industry themselves.

than exit the industry themselves. Ultimately, incumbents can create a reputation for aggressiveness
(scaring away potential entrants). This reputation must be credible, however.
Often this is difficult to establish unless the industry is dominated by a limited number of
players. Otherwise, aggressiveness suffers from a free-rider problem where other incumbents
do not respond in kind to the aggressiveness of one of their rivals.
Step 3: Analyze substitutes and complements
Technological advances and economic efficiencies are among the ways that firms can develop
substitutes for existing products. The introduction of videogame systems created a substitute for
television viewing that has drawn a large share of young people out of TV audiences. Evidence
suggests that young teens used their discretionary income to buy video games thereby diminishing
the market for music CDs. More recently, the makers of videogames have said that Internet sites
such as YouTube and Facebook have lured videogame players away from their TV sets to interact
with one another online.
In addition to the threat of current substitutes, companies need to think about potential substitutes
that may be viable in the near future. For example, as alternatives to fossil fuels, experts suggest
that nuclear fusion, solar power, and wind energy may prove useful one day. The advantages promised
by each of these technologies are many: inexhaustible fuel supplies, electricity “too cheap to
meter,” zero emissions, universal public acceptance, and so on. Yet while they may look good on
paper—and make us feel good about our choice—they often come up short in economic feasibility
or technical viability.
The main thing to consider is the cross-price elasticity of a potential substitute. The cross-price
elasticity is the percentage change in demand for one good given a 1% change in price for another
good. For example, a 1% increase in the price of butter will likely lead to a large increase in demand
for margarine. In this way, butter and margarine are elastic—they are significant substitutes and
have high cross-price elasticity. Be aware that the cross-price elasticity among products may change
over time. While cellular and landline phones historically did not substitute for one another, cellular
is now a major competitive threat to traditional landline business.
A final consideration is whether there are substantial switching costs between products. A switching
cost is the cost incurred to adopt an alternative product. In the case of butter and margarine, the
switching costs are negligible if not zero. On the other hand, the switching cost for substituting car
rental for public transportation is extremely high if you do not know how to drive an automobile.
Step 4. Analyze the power of suppliers.
Organizations are at a disadvantage if they become overly dependent on any powerful supplier.
Suppliers are powerful if the firms in an industry have few other sources of supply or if suppliers
have many other buyers (e.g., an oligopoly). Small numbers determine the extent of bargaining
power. This power is increased by the existence of switching costs, in this case, fixed costs firms
incur if they change suppliers. If, for example, a firm installs a supplier’s equipment, such as computer
software, it faces both economic and psychological costs in doing so

Kết quả (Việt) 2:

hơn thoát khỏi ngành công nghiệp bản thân. Cuối cùng, người đương nhiệm có thể tạo ra một danh tiếng cho sự hung hăng
(nản lòng các thí sinh tiềm năng). Danh tiếng này phải là đáng tin cậy, tuy nhiên.
Thường thì điều này là khó khăn để thiết lập trừ khi ngành công nghiệp bị chi phối bởi một số lượng hạn chế của
các cầu thủ. Nếu không, gây hấn bị một vấn đề ăn nơi đương nhiệm khác
không đáp ứng bằng hiện vật để gây hấn của một trong những đối thủ của họ.
Bước 3: Phân tích các sản phẩm thay thế và bổ sung cho
tiến bộ công nghệ và hiệu quả kinh tế là một trong những cách mà các doanh nghiệp có thể phát triển
sản phẩm thay thế cho hiện tại các sản phẩm. Sự ra đời của hệ thống trò chơi điện tử đã tạo ra một sự thay thế cho
xem truyền hình đã thu hút được một phần lớn những người trẻ ra của khán giả truyền hình. Bằng chứng
cho thấy thanh thiếu niên trẻ sử dụng thu nhập tùy ý của họ để mua trò chơi video từ đó làm mất
thị trường cho các đĩa CD nhạc. Gần đây hơn, các nhà sản xuất trò chơi điện tử đã cho biết rằng các trang web Internet
như YouTube và Facebook đã thu hút người chơi videogame đi từ bộ truyền hình của họ để tương tác
với một mạng khác.
Ngoài những mối đe dọa của sản phẩm thay thế hiện nay, các công ty cần phải suy nghĩ về khả năng thay thế
đó có thể sống được trong tương lai gần. Ví dụ, thay thế cho nhiên liệu hóa thạch, các chuyên gia cho
rằng phản ứng tổng hợp hạt nhân, năng lượng mặt trời, năng lượng gió và có thể hữu ích trong một ngày. Những lợi thế hứa
của mỗi công nghệ rất nhiều: cung cấp nhiên liệu vô tận, điện "quá rẻ để
mét," bằng không khí thải, chấp nhận công khai phổ quát, và như vậy. Tuy nhiên, trong khi họ có thể nhìn tốt trên
giấy và làm cho chúng ta cảm thấy tốt về sự lựa chọn-họ thường đi lên ngắn trong tính khả thi kinh tế của chúng tôi
hoặc tính khả thi kỹ thuật.
Điều chính để xem xét là độ co giãn chéo giá của một sự thay thế tiềm năng. Thập tự giá
độ đàn hồi là phần trăm thay đổi trong nhu cầu đối với một trong những tốt cho một sự thay đổi 1% trong giá cho một
tốt. Ví dụ, một sự gia tăng 1% trong giá bơ rất có thể sẽ dẫn đến một sự gia tăng lớn trong nhu cầu
cho bơ thực vật. Bằng cách này, bơ và bơ thực vật là đàn hồi-họ là thay thế đáng kể và
có độ đàn hồi chéo giá cao. Hãy nhận biết rằng độ co giãn chéo giá giữa các sản phẩm có thể thay đổi
theo thời gian. Trong khi điện thoại di động và điện thoại cố định trong lịch sử không thay thế cho nhau, di động
bây giờ là một mối đe dọa cạnh tranh lớn để kinh doanh điện thoại cố định truyền thống.
Một xem xét cuối cùng là liệu có chi phí chuyển đổi đáng kể giữa các sản phẩm. Một chuyển đổi
chi phí là chi phí phát sinh để áp dụng các sản phẩm thay thế. Trong trường hợp của bơ và bơ thực vật, các
chi phí chuyển đổi là không đáng kể nếu không phải số không. Mặt khác, chi phí chuyển đổi cho thay xe
cho thuê cho giao thông công cộng là rất cao nếu bạn không biết làm thế nào để lái xe một chiếc ô tô.
Bước 4. Phân tích sức mạnh của nhà cung cấp.
Các tổ chức là bất lợi nếu chúng trở nên quá phụ thuộc vào bất kỳ mạnh mẽ cung cấp.
Các nhà cung cấp là mạnh nếu các doanh nghiệp trong một ngành công nghiệp có ít nguồn khác cung cấp hoặc các nhà cung cấp nếu
có nhiều người mua khác (ví dụ, một độc quyền nhóm). Một số lượng nhỏ xác định mức độ thương lượng
điện. Sức mạnh này được tăng lên bởi sự tồn tại của chi phí chuyển đổi, trong trường hợp này, các công ty chi phí cố định
phải chịu nếu họ thay đổi nhà cung cấp. Nếu, ví dụ, một công ty cài đặt thiết bị của nhà cung cấp, chẳng hạn như máy tính
phần mềm, nó phải đối mặt với cả chi phí kinh tế và tâm lý khi làm như vậy