Myopic loss aversion and stock inve

Myopic loss aversion and stock investments: An empirical study of private investors
Myopic loss aversion was suggested by Benartzi and Thaler (1995) as an explanation for the equity premium puzzle. Its main prediction is that loss averse investors, who evaluate their investment performance too frequently and therefore often observe small losses on their stock portfolios, would invest too little in equity. We investigate the link between myopic loss aversion and actual investment decisions of individual investors, using survey data. Our results are consistent with the predictions of Benartzi and Thaler. Higher myopic loss aversion is associated with lower stock investment as a share of total assets. Investors tend to evaluate their stock portfolio performance too often, which contributes to the prevalence of myopic loss aversion. The effect of myopia is most apparent when investors both evaluate their portfolios frequently and trade stocks regularly.

Kết quả (Việt) 1:

Myopic mất chán ghét và chứng khoán đầu tư: một nghiên cứu thực nghiệm của các nhà đầu tư tư nhânChán ghét myopic mất đã được đề xuất bởi Benartzi và Thaler (1995) như là một lời giải thích cho câu đố phí vốn chủ sở hữu. Dự đoán chính của nó là mất averse các nhà đầu tư, đánh giá hiệu suất đầu tư của họ quá thường xuyên và do đó thường xuyên quan sát các thiệt hại nhỏ trên danh mục cổ phiếu của họ, sẽ đầu tư vốn chủ sở hữu tại quá ít. Chúng tôi điều tra mối liên hệ giữa myopic mất ác cảm và quyết định đầu tư thực tế của nhà đầu tư cá nhân, sử dụng dữ liệu khảo sát. Chúng tôi là kết quả phù hợp với dự đoán của Benartzi và Thaler. Cao myopic mất chán ghét là liên kết với thấp hơn đầu tư chứng khoán như là một phần của Tổng tài sản. Nhà đầu tư có xu hướng đánh giá danh mục đầu tư chứng khoán hiệu suất của họ quá thường xuyên, mà góp phần vào sự phổ biến của rụng myopic chán ghét. Tác dụng của cận thị là rõ ràng nhất khi nhà đầu tư đánh giá danh mục của họ thường xuyên và giao dịch cổ phiếu thường xuyên.

Kết quả (Việt) 2:

Ác cảm cận thị mất mát và các khoản đầu tư chứng khoán: Một nghiên cứu thực nghiệm của các nhà đầu tư tư nhân
cận thị mất ác cảm đã được đề xuất bởi Benartzi và Thaler (1995) như là một lời giải thích cho những câu đố phí vốn chủ sở hữu. Dự đoán chính của nó là mất nhà đầu tư không thích, người đánh giá hiệu quả đầu tư của họ quá thường xuyên và do đó thường quan sát lỗ nhỏ trên danh mục đầu tư chứng khoán của họ, sẽ đầu tư quá ít vốn chủ sở hữu. Chúng tôi điều tra mối liên hệ giữa sự ác cảm mất mát cận thị và quyết định đầu tư thực tế của các nhà đầu tư cá nhân, sử dụng số liệu điều tra. Kết quả của chúng tôi phù hợp với những dự đoán của Benartzi và Thaler. Cao ác cảm mất mát cận thị được kết hợp với đầu tư chứng khoán thấp hơn như là một phần của tổng tài sản. Các nhà đầu tư có xu hướng đánh giá hiệu suất danh mục đầu tư chứng khoán của họ quá thường xuyên, góp phần vào sự phổ biến của sự ác cảm mất mát cận thị. Hiệu quả của cận thị là rõ ràng nhất khi các nhà đầu tư cả đánh giá danh mục đầu tư của họ thường xuyên và giao dịch cổ phiếu thường xuyên.