On the other hand, the FA networks'

On the other hand, the FA networks' cost-income ratio was 20 percentage points worse than that of retail banks due to adviser sales commissions. FA networks' big advantage though is the high degree of variable cost: typically about 70 percent of costs are variable in an FA network, whereas in a retail bank 90 percent of the costs are fixed (Figure 17. 1). It is clear, considering these indicators, why capital market expectations for FAs are higher than for retail banks. In fact, even in the downturn, all the leading listed FA netwo rks boasted a higher price- earnings ratio than that of the leading retail banks (Figure 17 .2).

Kết quả (Việt) 1:

Mặt khác, FA mạng chi phí thu nhập tỷ lệ là 20 tỷ lệ phần trăm điểm tồi tệ hơn của ngân hàng bán lẻ do cố vấn bán hàng hoa hồng. Lợi thế lớn FA mạng mặc dù là mức độ cao của chi phí biến: thông thường khoảng 70 phần trăm chi phí là biến trong một mạng lưới FA, trong khi tại một ngân hàng bán lẻ 90 phần trăm của các chi phí cố định (hình 17. 1). Nó là rõ ràng, xem xét các chỉ số, tại sao thị trường vốn mong đợi đối với FAs là cao hơn cho ngân hàng bán lẻ. Trong thực tế, ngay cả trong suy thoái, tất cả các hàng đầu được liệt kê FA netwo rks tự hào một tỷ giá - thu nhập lệ lớn hơn của các ngân hàng bán lẻ hàng đầu (hình 17.2).

Kết quả (Việt) 2:

Mặt khác, tỷ lệ chi phí thu nhập của các mạng FA 'là 20 điểm phần trăm tồi tệ hơn so với các ngân hàng bán lẻ do cố vấn hoa hồng bán hàng. Lợi thế lớn mạng FA 'mặc dù là mức độ cao của chi phí biến đổi: thường khoảng 70 phần trăm của chi phí biến trong một mạng FA, trong khi đó ở một ngân hàng bán lẻ 90 phần trăm của chi phí cố định (Hình 17. 1). Rõ ràng là, xem xét các chỉ số này, tại sao những kỳ vọng thị trường vốn cho chi hội là cao hơn so với các ngân hàng bán lẻ. Trong thực tế, ngay cả trong suy thoái, tất cả các hàng đầu được liệt kê FA netwo RKS tự hào là một tỷ lệ cao hơn Giá- thu nhập hơn so với các ngân hàng bán lẻ hàng đầu (Hình 17 .2).