Every risk involves the loss of one

Every risk involves the loss of one or other kind. The function of insurance is to spread the loss over a large number of persons who are agreed to co-operate each other at the time of loss. The risk cannot be averted but loss occurring due to a certain risk can be distributed amongst the agreed persons. They are agreed to share the loss because the chances of loss, i.e., the time, amount, to a person are not known.

Anybody of them may suffer loss to a given risk, so, the rest of the persons who are agreed will share the loss. The larger the number of such persons the easier the process of distribution of loss, In fact; the loss is shared by them by payment of premium which is calculated on the probability of loss.

In olden time, the contribution by the persons was made at the time of loss. The insurance is also defined as a social device to accumulate funds to meet the uncertain losses arising through a certain risk to a person insured against the risk.

The functions of insurance can be studied into two parts (i) Primary Functions, and (ii) Secondary Functions.

Primary Functions:

(i) Insurance provides certainty:

Insurance provides certainty of payment at the uncertainty of loss. The uncertainty of loss can be reduced by better planning and administration. But, the insurance relieves the person from such difficult task. Moreover, if the subject matters are not adequate, the self-provision may prove costlier.

There are different types of uncertainty in a risk. The risk will occur or not, when will occur, how much loss will be there? In other words, there are uncertainty of happening of time and amount of loss. Insurance removes all these uncertainty and the assured is given certainty of payment of loss. The insurer charges premium for providing the said certainty.

(ii) Insurance provides protection:

The main function of the insurance is to provide protection against the probable chances of loss. The time and amount of loss are uncertain and at the happening of risk, the person will suffer loss in absence of insurance. The insurance guarantees the payment of loss and thus protects the assured from sufferings. The insurance cannot check the happening of risk but can provide for losses at the happening of the risk.

(iii) Risk-Sharing:

The risk is uncertain, and therefore, the loss arising from the risk is also uncertain. When risk takes place, the loss is shared by all the persons who are exposed to the risk. The risk-sharing in ancient time was done only at time of damage or death; but today, on the basis of probability of risk, the share is obtained from each and every insured in the shape of premium without which protection is not guaranteed by the insurer.

Secondary functions:

Besides the above primary functions, the insurance works for the following functions:

(i) Prevention of Loss:

The insurance joins hands with those institutions which are engaged in preventing the losses of the society because the reduction in loss causes lesser payment to the assured and so more saving is possible which will assist in reducing the premium. Lesser premium invites more business and more business cause lesser share to the assured.

So again premium is reduced to, which will stimulate more business and more protection to the masses. Therefore, the insurance assist financially to the health organisation, fire brigade, educational institutions and other organisations which are engaged in preventing the losses of the masses from death or damage.

(ii) It Provides Capital:

The insurance provides capital to the society. The accumulated funds are invested in productive channel. The dearth of capital of the society is minimised to a greater extent with the help of investment of insurance. The industry, the business and the individual are benefited by the investment and loans of the insurers.

(iii) It Improves Efficiency:

The insurance eliminates worries and miseries of losses at death and destruction of property. The carefree person can devote his body and soul together for better achievement. It improves not only his efficiency, but the efficiencies of the masses are also advanced.

(iv) It helps Economic Progress:

The insurance by protecting the society from huge losses of damage, destruction and death, provides an initiative to work hard for the betterment of the masses. The next factor of economic progress, the capital, is also immensely provided by the masses. The property, the valuable assets, the man, the machine and the society cannot lose much at the disaster.

Kết quả (Việt) 2:

Mỗi rủi ro liên quan đến sự mất mát của một hoặc các loại khác. Các chức năng của bảo hiểm là để truyền bá sự mất mát trên một số lượng lớn của những người có đồng ý hợp tác với nhau tại thời điểm mất. Các nguy cơ không thể tránh khỏi nhưng mất mát xảy ra do một rủi ro nhất định có thể được phân phối giữa các người đồng ý. Họ đồng ý chia sẻ sự mất mát vì cơ hội mất, tức là, thời gian, số tiền, để một người không được biết. Bất kỳ ai trong số họ có thể bị mất đến một nguy cơ nhất định, do đó, phần còn lại của những người đang đồng ý sẽ chia sẻ sự mất mát. Số càng lớn của người đó dễ dàng hơn quá trình phân phối của mất mát, Trong thực tế; sự mất mát được chia sẻ bởi chúng bằng cách thanh toán phí bảo hiểm được tính toán trên các xác suất mất. Trong thời xa xưa, sự đóng góp của những người đã được thực hiện tại thời điểm mất. Bảo hiểm cũng được định nghĩa là một thiết bị xã hội để tích lũy vốn để đáp ứng các khoản lỗ phát sinh không chắc chắn thông qua một rủi ro nhất định để một người được bảo hiểm chống rủi ro. Các chức năng của bảo hiểm có thể được nghiên cứu thành hai phần (i) Các chức năng chính, và (ii) Chức năng thứ cấp. Các chức năng chính: (i) Bảo hiểm cung cấp sự chắc chắn: Bảo hiểm cung cấp sự chắc chắn của thanh toán tại các sự không chắc chắn của sự mất mát. Sự không chắc chắn về mất mát có thể được giảm thiểu bằng việc lập kế hoạch và quản lý tốt hơn. Tuy nhiên, bảo hiểm làm giảm người từ nhiệm vụ khó khăn như vậy. Hơn nữa, nếu các đối tượng không phù hợp, tự cung cấp có thể chứng minh đắt đỏ hơn. Có nhiều loại khác nhau của sự không chắc chắn trong một rủi ro. Các rủi ro sẽ xảy ra hay không, khi sẽ xảy ra, bao nhiêu mất mát sẽ ở đó? Nói cách khác, đó là sự không chắc chắn của các diễn biến của thời gian và số tiền bị mất. Bảo hiểm loại bỏ tất cả những sự không chắc chắn và đảm bảo được cho sự chắc chắn của thanh toán tổn thất. . Các công ty bảo hiểm phải trả tiền phí cho việc cung cấp sự chắc chắn cho biết (ii) bảo hiểm cung cấp bảo vệ: Các chức năng chính của bảo hiểm là để bảo vệ chống lại các nguy cơ có thể xảy ra mất mát. Thời gian và số tiền bị mất là không chắc chắn và ít khi xảy ra rủi ro, người đó sẽ bị mất trong trường hợp không có bảo hiểm. Bảo hiểm đảm bảo thanh toán tổn thất và do đó bảo vệ người được bảo hiểm từ đau khổ. Bảo hiểm không thể kiểm tra để xảy ra rủi ro, nhưng có thể cung cấp cho các tổn thất xảy ra tại những rủi ro. (iii) Rủi ro-Sharing: Rủi ro là không chắc chắn, và do đó, các tổn thất phát sinh từ các rủi ro cũng là không chắc chắn. Khi rủi ro xảy ra, sự mất mát được chia sẻ bởi tất cả những người được tiếp xúc với các nguy cơ. Việc chia sẻ rủi ro trong thời cổ đại đã được thực hiện duy nhất tại thời điểm tổn thương hoặc tử vong; nhưng ngày nay, trên cơ sở xác suất rủi ro, tỷ thu được từ mỗi người được bảo hiểm trong hình dạng của phí bảo hiểm mà không có bảo vệ không được bảo đảm bởi các công ty bảo hiểm. chức năng phụ: Bên cạnh các chức năng chính trên, bảo hiểm các công trình cho sau chức năng: (i) Phòng chống Loss: Bảo hiểm chắp tay với các tổ chức được tham gia trong việc ngăn ngừa các tổn thất của xã hội bởi vì việc giảm tổn thất gây ra thanh toán ít hơn để người được bảo hiểm và tiết kiệm rất nhiều có thể sẽ hỗ trợ trong việc giảm phí bảo hiểm . Phí bảo hiểm Lesser mời nhiều doanh nghiệp và nhiều nguyên nhân doanh nghiệp chia sẻ ít người được bảo hiểm. Vì vậy, một lần nữa cao cấp được giảm xuống, mà sẽ kích thích nhiều doanh nghiệp và bảo vệ nhiều hơn đến công chúng. Vì vậy, bảo hiểm hỗ trợ tài chính cho các tổ chức y tế, cứu hỏa, các tổ chức giáo dục và các tổ chức khác được tham gia trong việc ngăn ngừa các tổn thất của quần chúng khỏi bị chết hoặc tổn thương. (ii) Nó Cung cấp Capital: Bảo hiểm cung cấp vốn cho xã hội. Các quỹ tích lũy được đầu tư vào kênh sản xuất. Sự khan hiếm vốn của xã hội được giảm thiểu đến một mức độ lớn hơn với sự giúp đỡ của đầu tư của bảo hiểm. Các ngành công nghiệp, các doanh nghiệp và các cá nhân được hưởng lợi bằng việc đầu tư và cho vay của các công ty bảo hiểm. (iii) Nó Cải thiện hiệu quả: Các bảo hiểm loại bỏ những lo lắng và khổ đau của mất mát ở chết và hủy hoại tài sản. Những người vô tư có thể cống hiến cơ thể và tâm hồn của mình cùng với thành tích tốt hơn. Nó cải thiện không chỉ hiệu quả của mình, nhưng hiệu quả của quần chúng cũng được nâng cao. (iv) Nó giúp tiến độ kinh tế: Bảo hiểm bằng cách bảo vệ xã hội khỏi tổn thất rất lớn của thiệt hại, hủy diệt và chết, cung cấp một sáng kiến để làm việc chăm chỉ để cải thiện của quần chúng. Yếu tố tiếp theo của tiến bộ kinh tế, thủ đô, cũng vô cùng cung cấp của quần chúng. Các bất động sản, tài sản có giá trị, những người đàn ông, máy và xã hội không thể mất nhiều ở thiên tai.