Since Johansen’s maximum likelihood

Since Johansen’s maximum likelihood estimation fully captures the long-run relationship among the variables and provides the estimates of all possible cointegration vectors, I use this method to test and estimate the cointegration relationship. The ADF unit root tests show that all variables are I(1) (Table 5), the Johansen technique can thus be performed. The results of the cointegration tests are shown in Table 6. The hypothesis of a non-cointegrated relationship is rejected, and the following equilibrium exchange rate equation is derived:

Kết quả (Việt) 1:

Kể từ khi Johansen của tối đa khả năng dự toán hoàn toàn nắm bắt mối quan hệ lâu dài giữa các biến và cung cấp các ước tính của vectơ có thể cointegration tất cả, tôi sử dụng phương pháp này để kiểm tra và ước tính mối quan hệ cointegration. Các bài kiểm tra đơn vị ADF gốc Hiển thị tất cả các biến là I(1) (bảng 5), kỹ thuật Johansen do đó có thể được thực hiện. Kết quả các bài kiểm tra cointegration được hiển thị trong bảng 6. Giả thuyết của một mối quan hệ không cointegrated sẽ bị từ chối, và phương trình sau tỷ giá hối đoái cân bằng có nguồn gốc:

Kết quả (Việt) 2:

Kể từ khi lập dự toán tối đa khả năng của Johansen nắm được toàn bộ mối quan hệ dài hạn giữa các biến và cung cấp các ước tính của tất cả các vectơ cùng hội nhập có thể, tôi sử dụng phương pháp này để kiểm tra và ước tính các mối quan hệ cùng hội nhập. Các bài kiểm tra đơn vị gốc ADF cho thấy tất cả các biến số là I (1) (Bảng 5), các kỹ thuật Johansen có thể như vậy được thực hiện. Kết quả của các cuộc thử nghiệm cùng hội nhập được thể hiện trong Bảng 6. Các giả thuyết về một mối quan hệ không cùng hội nhập có được từ chối, và các phương trình tỷ giá cân bằng sau đây có nguồn gốc: