The purpose of the paper is to exam

The purpose of the paper is to examine the impact of real exchange rate changes – real devaluation or real depreciation – on outputs in 16 countries that fall within one of the three groups: Latin American countries, Asian countries, and non-G3 developed countries. For the first time in the contractionary devaluation literature, the analysis is based on a Vector Autoregression (VAR) model with sign restrictions method by Uhlig (2005) and Fry and Pagan (2011). The exchange rate shock is identified by imposing restrictions on the signs of impulse responses for a small subset of variables. The findings are as follows: (1) whether output increases after a real devaluation or not has little to do with whether the current account improves or not; (2) Latin American countries are quite homogenous in that the current account generally improves while output decreases after real devaluation; and (3) contractionary devaluation could happen in developed countries as well as in developing countries.

Kết quả (Việt) 1:

Mục đích của giấy là để kiểm tra tác động của những thay đổi tỷ giá hối đoái thực-thực sự mất giá hoặc thực khấu hao-ngày đầu ra tại 16 quốc gia nằm trong một trong những nhóm ba: các nước Mỹ Latin, nước Châu á, và phòng không-G3 phát triển quốc gia. Trong thời gian chính trong các tài liệu contractionary mất giá, phân tích dựa trên một mô hình véc tơ Autoregression (VAR) với dấu hiệu hạn chế phương pháp bởi Uhlig (2005) và chiên Pagan (2011). Những cú sốc tỷ giá hối đoái là identified bởi áp đặt hạn chế về các dấu hiệu của xung phản ứng cho một tập hợp con nhỏ của biến. Các findings như sau: (1) cho dù sản lượng tăng sau khi một mất giá thực tế hoặc không có ít để làm với tài khoản hiện tại cải thiện hay không; (2) các nước Mỹ Latinh là khá đồng nhất trong đó tài khoản hiện tại thường cải thiện trong khi sản lượng giảm sau khi mất giá thực tế; và (3) contractionary mất hàng giá có thể xảy ra trong nước phát triển cũng như ở các nước đang phát triển.

Kết quả (Việt) 2:

Mục đích của nghiên cứu này là để kiểm tra tác động của thay đổi tỷ giá hối đoái thực - mất giá thực tế hoặc giá trị hao mòn thực - trên kết quả đầu ra trong 16 quốc gia rơi vào một trong ba nhóm: các nước Mỹ Latinh, các nước châu Á, và các nước phát triển không G3. Lần đầu tiên kinh trong văn phòng giảm giá hẹp, phân tích được dựa trên một mô hình với phương pháp hạn chế dấu hiệu Vector Autoregression (VAR) bởi Uhlig (2005) và Fry và Pagan (2011). Các cú sốc tỷ giá hối đoái là fi ed identi bằng cách áp đặt các hạn chế về các dấu hiệu của phản ứng xung cho một nhóm nhỏ các biến. Các fi những phát hiện như sau: (1) cho dù sản lượng tăng lên sau khi một sự mất giá thực sự hay không có ít để làm với việc các tài khoản vãng lai được cải thiện hay không; (2) các nước Mỹ La-tinh đều khá đồng nhất trong các tài khoản hiện tại nói chung được cải thiện trong khi sản lượng giảm sau khi mất giá động sản; và (3) giảm giá hẹp có thể xảy ra ở các nước phát triển cũng như ở các nước đang phát triển.