Market risk (excludes insurance and

Market risk (excludes insurance and funds management)
Market risk is the risk to the Group's earnings arising from changes in interest rates, currency exchange rates, credit spreads, or from fluctuations in bond, commodity or equity prices.
Market risk arises when changes in market rates, prices and volatilities lead to a decline in the value of assets and liabilities, including financial derivatives. Market risk is generated through both trading and banking book activities.
ANZ conducts trading operations in interest rates, foreign exchange, commodities and securities.
ANZ has a detailed risk management and control framework to support its trading and balance sheet activities. The framework incorporates a risk measurement approach to quantify the magnitude of market risk within trading and balance sheet portfolios. This approach and related analysis identifies the range of possible outcomes that can be expected over a given period of time, establishes the relative likelihood of those outcomes and allocates an appropriate amount of capital to support these activities.
Group-wide responsibility for the strategies and policies relating to the management of market risk lies with the Board Risk Committee. Responsibility for day to day management of both market risks and compliance with market risk policy is delegated by the Risk Committee to the Credit and Market Risk Committee (CMRC) and the Group Asset & Liability Committee (GALCO). The CMRC, chaired by the Chief Risk Officer, is responsible for the oversight of market risk.
All committees receive regular reporting on the range of trading and balance sheet market risks that ANZ incurs.
Within overall strategies and policies, the control of market risk at the Group level is the joint responsibility of Business Units and Risk Management, with the delegation of market risk limits from the Board and CMRC allocated to both Risk Management and the Business Units.
The management of Risk Management is supported by a comprehensive limit and policy framework to control the amount of risk that the Group will accept. Market risk limits are allocated at various levels and are reported and monitored by Market Risk on a daily basis. The detailed limit framework allocates individual limits to manage and control asset classes (e.g. interest rates, equities), risk factors (e.g. interest rates, volatilities) and profit and loss limits (to monitor and manage the performance of the trading portfolios).
Market risk management and control responsibilities To facilitate the management, measurement and reporting of market risk, ANZ has grouped market risk into two broad categories:
a) Traded market risk
This is the risk of loss from changes in the value of financial instruments due to movements in price factors for both physical and derivative trading positions. Trading positions arise from transactions where ANZ acts as principal with customers, financial exchanges or interbank counterparties.
The principal risk categories monitored are:
► Currency risk is the potential loss arising from the decline in the value of a financial instrument due to changes in foreign exchange rates or their implied volatilities.
► Interest rate risk is the potential loss arising from the change in the value of a financial instrument due to changes in market interest rates or their implied volatilities.
► Credit spread risk is the potential loss arising from a change in value of an instrument due to a movement of its margin or spread relative to a benchmark.
► Commodity risk is the potential loss arising from the decline in the value of a financial instrument due to changes in commodity prices or their implied volatilities.
► Equity risk is the potential loss arising from the decline in the value of a financial instrument due to changes in equity prices or their implied volatilities.
b) Non-traded market risk (or balance sheet risk)
This comprises the management of non-traded interest rate risk, liquidity, and the risk to the Australian dollar denominated value of the Group's capital and earnings as a result of foreign exchange rate movements.
Some instruments do not fall into either category that also expose ANZ to market risk. These include equity securities classified as available-for-sale financial assets.
Value at Risk (VaR) measure
A key measure of market risk is Value at Risk (VaR). VaR is a statistical estimate of the possible daily loss and is based on historical market movements.
ANZ measures VaR at a 99% confidence interval. This means that there is a 99% chance that the loss will not exceed the VaR estimate on any given day.
The Group's standard VaR approach for both traded and non-traded risk is historical simulation. The Group calculates VaR using historical changes in market rates, prices and volatilities over the previous 500 business days. Traded and non-traded VaR is calculated using a one-day holding period.
It should be noted that because VaR is driven by actual historical observations, it is not an estimate of the maximum loss that the Group could experience from an extreme market event. As a result of this limitation, the Group utilises a number of other risk measures (e.g. stress testing) and risk sensitivity limits to measure and manage market risk.

Kết quả (Việt) 1:

Rủi ro thị trường (không bao gồm quản lý bảo hiểm và các quỹ)Rủi ro thị trường là rủi ro cho nhóm khoản thu nhập phát sinh từ những thay đổi trong tỷ lệ lãi suất, tỷ giá trao đổi tiền tệ, spreads tín dụng, hoặc từ các biến động giá trái phiếu, hàng hóa hoặc vốn chủ sở hữu.Rủi ro thị trường phát sinh khi những thay đổi trong tỷ giá thị trường, giá cả và volatilities dẫn đến một sự suy giảm trong giá trị của tài sản và trách nhiệm pháp lý, bao gồm cả tài chính phái sinh. Rủi ro thị trường được tạo ra thông qua cả thương mại và cuốn sách hoạt động ngân hàng.ANZ tiến hành các hoạt động kinh doanh ở mức lãi suất, ngoại hối, hàng hóa và chứng khoán.ANZ có khuôn khổ quản lý và kiểm soát một nguy cơ chi tiết để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh và bảng cân đối. Khuôn khổ kết hợp một phương pháp đo lường rủi ro để định lượng tầm quan trọng của rủi ro thị trường trong thương mại và bảng cân đối danh mục đầu tư. Cách tiếp cận này và liên quan đến phân tích xác định phạm vi của các kết quả có thể mà có thể được mong đợi trong một khoảng thời gian nhất định, thiết lập khả năng tương đối của các kết quả và phân bổ một số tiền thích hợp của thủ đô để hỗ trợ các hoạt động này.Nhóm-toàn trách nhiệm về các chiến lược và chính sách liên quan đến việc quản lý rủi ro thị trường nằm với hội đồng quản trị rủi ro ủy ban. Trách nhiệm quản lý ngày này sang ngày của cả hai thị trường rủi ro và tuân thủ với thị trường nguy cơ chính sách giao bởi Ủy ban rủi ro tín dụng và rủi ro thị trường Ủy ban (CMRC) và nhóm tài sản và trách nhiệm Ủy ban (GALCO). CMRC, chủ trì bởi giám nguy cơ đốc, chịu trách nhiệm cho sự giám sát của rủi ro thị trường.Tất cả các ủy ban nhận được thường xuyên báo cáo về phạm vi của kinh doanh và cân bằng rủi ro thị trường rằng ANZ phải gánh chịu.Trong tổng thể chiến lược và chính sách, kiểm soát của rủi ro thị trường ở cấp nhóm là trách nhiệm chung của đơn vị kinh doanh và quản lý rủi ro, với đoàn đại biểu thị trường nguy cơ giới hạn từ hội đồng quản trị và CMRC được phân bổ để quản lý rủi ro và các đơn vị kinh doanh.Quản lý quản lý rủi ro được hỗ trợ bởi một khuôn khổ toàn diện giới hạn và chính sách để kiểm soát lượng nguy cơ nhóm sẽ chấp nhận. Thị trường nguy cơ giới hạn được cấp phát ở các cấp độ và được báo cáo và giám sát bởi các rủi ro thị trường trên cơ sở hàng ngày. Khuôn khổ chi tiết giới hạn phân bổ các giới hạn cá nhân để quản lý và kiểm soát các lớp tài sản (ví dụ như lãi suất, cổ phần), yếu tố nguy cơ (ví dụ như lãi suất, volatilities) và giới hạn lợi nhuận và mất (để theo dõi và quản lý hiệu suất của danh mục đầu tư kinh doanh).Thị trường nguy cơ quản lý và điều khiển trách nhiệm để tạo thuận lợi cho việc quản lý, đo lường và báo cáo của rủi ro thị trường, ANZ đã nhóm lại rủi ro thị trường thành hai loại rộng:a) rủi ro thị trường TradedĐiều này là nguy cơ mất từ những thay đổi trong giá trị của công cụ tài chính do chuyển động trong giá yếu tố cho cả thể chất và bắt nguồn từ vị trí kinh doanh. Vị trí phát sinh từ nơi ANZ hoạt động như các giao dịch chủ yếu với khách hàng, tài chính trao đổi hoặc liên ngân hàng counterparties.Các loại nguy cơ chính giám sát là:► rủi ro tiền tệ là khả năng mất phát sinh từ sự suy giảm trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong tỷ giá ngoại tệ nước ngoài hoặc của volatilities ngụ ý.► lãi nguy cơ là khả năng mất phát sinh từ sự thay đổi trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong tỷ lệ lãi suất thị trường hoặc của volatilities ngụ ý.► tín dụng lây lan nguy cơ là khả năng mất phát sinh từ một sự thay đổi trong giá trị của một công cụ do một phong trào của lề hoặc lây lan liên quan đến một điểm chuẩn của nó.► hàng hóa nguy cơ là khả năng mất phát sinh từ sự suy giảm trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong giá cả hàng hóa hoặc của volatilities ngụ ý.► vốn chủ sở hữu nguy cơ là khả năng mất phát sinh từ sự suy giảm trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong giá vốn chủ sở hữu hoặc của volatilities ngụ ý.b) phòng không giao dịch thị trường rủi ro (hoặc rủi ro cân bằng)Điều này bao gồm việc quản lý nguy cơ lãi suất phòng không giao dịch mua bán, tính thanh khoản và rủi ro cho đồng đô la Úc chỉ tên một giá trị của vốn và các khoản thu nhập là kết quả của nước ngoài trao đổi tỷ lệ chuyển động của nhóm.Một số công cụ không rơi vào một trong hai loại cũng vạch trần ANZ để thị trường nguy cơ. Chúng bao gồm vốn chủ sở hữu chứng khoán phân loại là có sẵn để bán tài sản tài chính.Giá trị lúc rủi ro (VaR) biện phápMột biện pháp quan trọng của rủi ro thị trường là giá trị rủi ro (VaR). VaR là một ước tính thống kê của có thể mất hàng ngày và dựa trên chuyển động lịch sử thị trường.ANZ biện pháp VaR lúc khoảng tin cậy 99%. Điều này có nghĩa là có một cơ hội 99% rằng sự mất mát sẽ không vượt quá ước tính VaR trên bất kỳ ngày nào.Tiêu chuẩn phương pháp tiếp cận VaR cho cả hai giao dịch mua bán và giao dịch mua bán không nguy cơ của nhóm là lịch sử mô phỏng. Nhóm tính toán VaR sử dụng lịch sử thay đổi trong tỷ giá thị trường, giá cả và volatilities hơn trước đó 500 ngày làm việc. VaR buôn bán công khai và phòng không giao dịch được tính bằng cách sử dụng một thời gian nắm giữ một ngày.Cần lưu ý rằng bởi vì VaR là lái xe của những quan sát thực tế lịch sử, nó không phải là một ước tính thiệt hại tối đa nhóm có thể kinh nghiệm từ một sự kiện cực kỳ thị trường. Là kết quả của sự hạn chế này, nhóm sử dụng một số các biện pháp rủi ro khác (ví dụ như căng thẳng thử nghiệm) và nguy cơ giới hạn độ nhạy cảm để đo lường và quản lý rủi ro thị trường.

Kết quả (Việt) 2:

Rủi ro thị trường (không bao gồm bảo hiểm và kinh phí quản lý)
Rủi ro thị trường là rủi ro về thu nhập của Tập đoàn phát sinh từ những thay đổi về lãi suất, tỷ giá ngoại tệ, chênh lệch tín dụng, hoặc từ biến động giá trái phiếu, hàng hóa hoặc vốn chủ sở hữu.
Rủi ro thị trường phát sinh khi thay đổi trên thị trường tỷ giá, giá cả và biến động bất thường dẫn đến một sự suy giảm trong giá trị của tài sản và nợ phải trả, bao gồm cả tài chính phái sinh. Rủi ro thị trường được tạo ra thông qua cả kinh doanh và hoạt động ngân hàng cuốn sách.
ANZ tiến hành hoạt động kinh doanh lãi suất, ngoại hối, hàng hóa và chứng khoán.
ANZ có một quản lý rủi ro và kiểm soát khung chi tiết để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh và bảng cân đối của nó. Khung kết hợp một phương pháp đo lường rủi ro để định lượng mức độ rủi ro thị trường trong kinh doanh và bảng cân đối danh mục đầu tư. Cách tiếp cận này và phân tích liên quan xác định phạm vi của các kết quả có thể có thể được dự kiến trong một thời gian nhất định, thiết lập khả năng tương đối của những kết quả và phân bổ một số lượng thích hợp các nguồn vốn để hỗ trợ các hoạt động này.
Nhóm chịu trách nhiệm toàn cho các chiến lược và chính sách liên quan đến việc quản lý rủi ro thị trường nằm với Ủy ban Rủi ro Board. Trách nhiệm quản lý hàng ngày của cả hai rủi ro thị trường và phù hợp với chính sách rủi ro thị trường được phân cấp của Ủy ban rủi ro cho tín dụng và Ủy ban Rủi ro thị trường (Trung tâm CMRC) và Ủy ban Tài sản & Trách nhiệm Group (GALCO). Các Trung tâm CMRC, dưới sự chủ trì của Tổng Giám rủi ro, chịu trách nhiệm giám sát các rủi ro thị trường.
Tất cả các ủy ban nhận được báo cáo thường xuyên trên phạm vi kinh doanh và thị trường bảng cân đối rủi ro mà ANZ phải gánh chịu.
Trong chiến lược và chính sách tổng thể, việc kiểm soát rủi ro thị trường tại mức Group là trách nhiệm chung của các đơn vị kinh doanh và quản lý rủi ro, với đoàn các giới hạn rủi ro thị trường từ các Ban và Trung tâm CMRC phân bổ cho cả quản lý rủi ro và các đơn vị kinh doanh.
Việc quản lý của quản lý rủi ro được hỗ trợ bởi một giới hạn toàn diện và khung chính sách để kiểm soát mức độ rủi ro mà Tập đoàn sẽ chấp nhận. Giới hạn rủi ro thị trường được phân bổ ở các cấp độ khác nhau và được báo cáo và giám sát bởi các rủi ro thị trường trên cơ sở hàng ngày. Các khuôn khổ giới hạn chi tiết phân bổ giới hạn cá nhân để quản lý và kiểm soát các loại tài sản (ví dụ như lãi suất, chứng khoán), các yếu tố nguy cơ (ví dụ như lãi suất, biến động) và lợi nhuận và mất giới hạn (để theo dõi và quản lý hiệu quả hoạt động của các danh mục đầu tư, kinh doanh).
Rủi ro thị trường quản lý và kiểm soát trách nhiệm Để thuận lợi cho việc quản lý, đo lường và báo cáo các rủi ro thị trường, ANZ đã được nhóm rủi ro thị trường thành hai loại lớn:
a) Rủi ro thị trường Traded
này là nguy cơ mất mát từ những thay đổi trong giá trị của các công cụ tài chính do biến động giá yếu tố cho cả hai vị trí lý cụ thể và phái sinh. . Vị trí giao dịch phát sinh từ các giao dịch mà ANZ hoạt động như chính với khách hàng, giao dịch tài chính hoặc đối tác liên ngân hàng
Các loại rủi ro chính theo dõi là:
► ro tiền tệ là sự mất mát tiềm năng phát sinh từ sự suy giảm trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong ngoại hối giá hoặc biến động bất thường ngụ ý của họ.
nguy cơ ► Lãi suất là khả năng mất phát sinh từ sự thay đổi trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong lãi suất thị trường biến động bất thường hoặc ngụ ý của họ.
rủi ro tín dụng ► lây lan là khả năng mất phát sinh từ một sự thay đổi trong giá trị của một công cụ do một chuyển động của tỷ suất lợi nhuận hoặc lây lan tương đối với một điểm chuẩn.
► nguy cơ hàng hóa là sự mất mát tiềm năng phát sinh từ sự suy giảm trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong giá cả hàng hóa biến động bất thường hoặc ngụ ý của họ.
nguy cơ ► Equity là khả năng mất phát sinh từ sự suy giảm trong giá trị của một công cụ tài chính do sự thay đổi trong giá cổ phiếu biến động bất thường hoặc ngụ ý của họ.
b) Rủi ro thị trường không giao dịch (hoặc bảng cân đối rủi ro)
này bao gồm việc quản lý rủi ro lãi suất phi ngoại thương , thanh khoản và rủi ro đối với đồng đô la giá trị gốc Úc vốn và lợi nhuận của Tập đoàn như một kết quả của sự biến động của tỷ giá hối đoái.
Một số công cụ không rơi vào một trong hai loại đó cũng phơi bày ANZ rủi ro thị trường. Chúng bao gồm chứng khoán vốn đã phân loại như là có sẵn để bán tài sản tài chính.
Value at Risk (VaR) đo lường
Một biện pháp quan trọng của rủi ro thị trường là Value at Risk (VaR). VaR là một ước lượng thống kê của các tổn thất có thể hàng ngày và được dựa trên chuyển động thị trường lịch sử.
ANZ đo VaR tại một khoảng tin cậy 99%. Điều này có nghĩa rằng có một cơ hội 99% là sự mất mát sẽ không vượt quá dự toán VaR vào bất kỳ ngày nào.
Cách tiếp cận VaR tiêu chuẩn của Tập đoàn cho cả rủi ro giao dịch và phi ngoại thương là mô phỏng lịch sử. Nhóm tính toán VaR sử dụng thay đổi lịch sử lãi suất thị trường, giá cả và biến động trong 500 ngày làm việc trước đó. Giao dịch và VaR không giao dịch được tính bằng cách sử dụng một thời gian nắm giữ một ngày.
Cần lưu ý rằng vì VaR được thúc đẩy bởi những quan sát thực tế lịch sử, nó không phải là một ước tính thiệt hại tối đa mà Tập đoàn có thể trải nghiệm từ một sự kiện thị trường khắc nghiệt. Như một kết quả của sự hạn chế này, Tập đoàn sử dụng một số biện pháp khác có nguy cơ (ví dụ như kiểm tra căng thẳng) và giới hạn độ nhạy cảm rủi ro để đo lường và quản lý rủi ro thị trường.