As Fig. 1 shows, the price series o

As Fig. 1 shows, the price series of stock, gold and real estate assets are not stationary. So we transform the price series
into monthly return series by logarithm difference method: Rt = log(Pt/Pt−1). Pt
2 is the stock index or unit price of real
3 estate or gold at month t. All the return series pass the unit root test and autocorrelation test. Table 1 shows the descriptive
4 statistics of the return series. The stock and real estate returns volatile greater than the gold returns. All the return series
5 show the higher peak and fat tail phenomenon and reject the JB test assumption of normal distribution.

Kết quả (Việt) 1:

Như hình 1 cho thấy, series giá chứng khoán, vàng và các tài sản bất động sản không phải là văn phòng phẩm. Vì vậy chúng tôi chuyển đổi hàng loạt giáthành trả lại hàng tháng bằng phương pháp khác biệt logarit: Rt = log(Pt/Pt−1). PT2 là giá index hay đơn vị cổ phiếu của realbất động sản 3 hoặc vàng tại tháng t. Tất cả trở lại dòng vượt qua các autocorrelation thử nghiệm và thử nghiệm đơn vị gốc. Bảng 1 cho thấy các mô tả4 thống kê của bộ phim trở về. Chứng khoán và bất động sản trả lại dễ bay hơi lớn hơn lợi nhuận vàng. Tất cả các loạt trở lại5 đỉnh cao và hiện tượng béo đuôi và từ chối giả định thử nghiệm JB của phân phối bình thường.

Kết quả (Việt) 2:

Như hình. 1 cho thấy, dòng giá tài sản chứng khoán, vàng và bất động sản không phải là văn phòng phẩm. Vì vậy, chúng ta chuyển đổi hàng loạt giá
thành loạt trở lại hàng tháng bằng phương pháp khác biệt logarit: Rt = log (Pt / Pt-1). Pt
2 là chỉ số chứng khoán hoặc đơn giá thực
3 bất động sản hay vàng tháng t. Tất cả các loạt trở lại vượt qua các bài kiểm tra đơn vị gốc và kiểm tra tự tương quan. Bảng 1 cho thấy các mô tả
4 thống kê của loạt trở lại. Các chứng khoán và bất động sản trả về biến động lớn hơn lợi nhuận vàng. Tất cả các loạt trở lại
5 cho thấy hiện tượng đỉnh và đuôi chất béo cao hơn và loại bỏ các giả định thử JB phân phối bình thường.