bank is reimbursed, drawer of the d

bank is reimbursed, drawer of the draft is still
contingently liable.
 Relationship between the seller and the
negotiating bank is like that between drawer
and purchaser of drafts, ie. the involved bank
deals only with documents and not on the
goods described in the documents.
7. Obligations of Parties in Letter of Credit
 Independence Principle: Negotiating bank has
no duty to verify if what is described in the LoC
or shipping documents actually tallies with that
loaded aboard a ship. Banks do not deal with
the property to be exported or shipped to the
importer, but deal only with documents.
International custom negates any duty on the
part of a bank to verify whether what has been
described in letters of credits or drafts or
shipping documents actually tallies with what
was loaded aboard ship
BPI vs De Reny Fabrics (1970)
 LoC is a primary obligation of the bank. It is
separate from the underlying contract it may
support, and is not merely an accessory
contract.
8. Parties
8.1. Buyer
- procures the LoC and obliges himself to
reimburse the issuing bank upon receipt of the
document’s title
8.2. Issuing bank
- undertakes to pay the seller upon receipt
of the draft and proper documents of titles and to
surrender the documents to the buyer upon
reimbursement
8.3. Seller
- who, in compliance with the contract of
sale, ships the goods to the buyer and delivers the
documents of title and draft to the issuing bank to
recover payment.
8.4. Other parties may include:
» Advising (notifying) bank
- may be utilized to convey to the
seller the existence of the credit
» Confirming bank
- will lend credence to the LoC
issued by a lesser known issuing
bank. The confirming bank is
directly liable to pay the sellerbeneficiary
» Paying bank
- undertakes to encash the drafts
drawn by the exporter/seller
» Instead of going to the place of the
issuing bank to claim payment, the
buyer may approach another bank
(termed the negotiating bank) to have
the draft discounted (Charles Lee vs
CA, 2002)
9. Letter of Credit-Trust Receipt
Transaction
 Bank extends loan to borrower. Loan is covered
by a LoC, and the security for the loan is a
trust receipt.
10. Kinds of LoC
10.1. Commercial LoC
10.2. Traveller’s LoC
Note: No protest is required in case of
dishonor. LoCs are issued to definite persons
and not to order, thus non-negotiable.
10.3. Other kinds: (Sundiang Reviewer)
» Confirmed LoC - whenever the
beneficiary stipulates that the
obligation of the opening bank shall
also be made the obligation of
another bank to himself
» Irrevocable LoC- a definite
undertaking on the part of the
issuing bank and constitutes the
engagement of that bank to the
beneficiary and bona fide holders of
drafts drawn and/or documents
presented thereunder, that the
provisions for payment, acceptance
or negotiation contained in the
credit will be duly fulfilled, provided
that all terms and conditions of the
credit are complied with.
- Issuing bank cannot revoke
without consent of beneficiary and
applicant (Without such consent, it
cannot be cancelled even by a court
order)
» Revolving LoC - one that provides
for renewed credit to become
available as soon as the opening
bank has advised that the
negotiating or paying that the
drafts already drawn by the
beneficiary have been reimburse to
the opening bank by the buyer
» Back-to-Back LoC - a credit with
identical documentary requirements
and covering the same
merchandise as another LoC,
except for a difference in the price
of the merchandise as shown by
the invoice and the draft. The
second letter can be negotiated
only after the first is negotiated.
» Standby LoC - a security
arrangement for the performance
of certain obligations. It can be
drawn against only if another
business transaction is not
performed. It may be issued in lieu
of a performance bond.
- an absolute undertaking to
pay the money advanced or the
amount for which credit is given on
the faith of the instrument. They
are primary obligations and not
accessory contracts. But while they
are a security arrangement, they
are not converted thereby into
contracts of guaranty. (IBAA vs
IAC, 1988)1 0 0 % U P L A W U P B A R O P S 2 0 0 8 Page 260 of 351
CODE OF COMMERCE COMMERCIAL LAW
11. Sight Drafts
 No presentment required before
acceptance.
12. Margin Fee
 Tax on sale of foreign exchange. Since the
contract of sale is consensual, it falls due
as soon as the local bank opens the LoC
(Pacific Oxygen Company vs. Central Bank,
1968).
1.I.
Bulk Sales Law
(Act3952,asamended)
1. Purpose
 To regulate the sale, transfer, mortgage or
assignment of goods, wares, merchandise,
provisions or materials in bulk, and
prescribing penalties for the violation of the
provisions thereof.
 To prevent the defrauding of creditors by
the secret sale or disposal or mortgage in
bulk of all or substantially all of a
merchant’s stock of goods bulk until the
creditor of the seller shall have been paid in
full.
 The law is penal in nature. Thus, its
provisions must be strictly construed
against the government and liberally in
favor of the accused.
 The general scheme of the law is to declare
such bulk sales fraudulent and void as to
creditors of the vendor, or presumptively
so, unless specified formalities are
observed, such as the demanding and the
giving of a list of creditors, the giving of
actual or constructive notice to such
creditors, by the record or otherwise, and
the making of an inventory. (Comments
and Cases on Sales – De Leon, 2005 ed.)
 Justification: police power of the state
(Liwanag vs Mengraj)
2. Types of Sales in Bulk35
 Not in the ordinary course of trade or business
Any sale, transfer, mortgage or assignment of
a stock of goods, wares, merchandise,
provisions, or materials (Sec 2)
 In the course of trade or business
Sale, transfer, mortgage or assignment of all,
or substantially all, of the business or trade
conducted or of all, or substantially all, of
35 This topic came out in 2007, 2006, 2005, 2001, 2000,
1997, 1995, 1994, 1993, 1988. Specific questions were
asked of sec. 2 and sec. 5. In 1982 questions on the
rights and liabilities of parties were asked, these are
covered in sections 3, 4, 5 and 9.
the fixtures and equipment used in and about
the business (Sec 2)
 Exempt Transactions:
» Sale or mortgage is made in the ordinary
course of business
» When accompanied with a written waiver
by all the seller/mortgagor’s creditors (Sec.
2)
» Sale by virtue of a judicial order (Sec. 8)
» Sale by assignee in insolvency or those
beyond the reach of creditors
» Sale of properties exempt from attachment
or execution (Rule 39, Sec. 13, Rules of
Court)
 Creditors contemplated:
» Creditor at the time of the sale/mortgage
» Need not be judgment creditors
» Claim need not be due
 Fraudulent conveyance under the Bulk Sales
Law as against transfer in fraud of creditors
under the CC:
» The former is null and void while the latter
(under Arts. 1381-1389) is rescissible and
is valid until set aside by a competent court
» When the law is duly complied with, the
creditors may not object to the transaction,
but it may be rescinded if it is shown that it
was, in fact, made in fraud of creditors
(Pandect of Commercial Law and
Jurisprudence - Justice Vitug, 1997 ed.)
 The law covers all transactions, whether done
in good faith or not, or whether the seller is in
a state of insolvency or not, as long as the
transaction falls within the description of what
is a “bulk sale”. Neither the motive nor the
intention of the seller, nor the resulting
consequence thereof to his estate, constitutes
an element of what is a bulk sale; nor is the
proof thereof relevant in determining whether
the said transaction falls within the coverage of
the law.
Albercht vs Cudikee (79 Pac. 628)
The common use of the term stock when applied to
goods in a mercantile house refers to that which
are kept for sale.
Boise Credit Men’s Assoc. vs Ellis (133 Pac. 6)
Merchandise must be construed to mean such
things as are usually bought and sold in trade by
merchants. (People’s Savings Bank vs Ben
Allsburg, 131 N.W. 101) It means something that is
sold everyday, and is constantly going out of the
store and being replaced by other goods.
Brown vs Quigley (130 N.W. 690)
The term (fixtures) refers to such articles of
merchandise usually possessed and annexed to the
premises occupied by merchants to enable them
better to store, handle, and display their wares
although removable without material injury to the
premises at or before the end of tenancy.
Comments ad Cases on Sales – De Leon, 2000 ed.
Lands and buildings are not “goods, merchandise
and fixtures” therefore not covered by the BSL.1 0 0 % UP L A W U P B A R O P S 2 0 0 8 Page 261 of 351
CODE OF COMMERCE COMMERCIAL LAW
Philippine Law on Sales – Villanueva, 1998 ed.
 The qualification “in the normal course of
business” applies only to the first type of
bulk sale defined by law.
 Fraud and insolvency is not an element of
what constitutes “Bulk Sales”.
 The law covers all transactions, whether
done in good faith or bad faith.
3. Duties of Persons Selling in Bulk
3.1. Statement of Creditors
Vendor must, before receiving from the
vendee, mortgagee, or agent any part of the
purchase price, or any promissory note,
memorandum, or other evidence therefore
deliver a written statement of creditors with the
following information:
i. names and addresses of all
creditors to whom said vendor or
mortgagor may be indebted
ii. amount of indebtedness due or
owing, or to become due or owing
to each of said creditors (Sec 3)
The sworn statement shall be registered in the
Bureau of Commerce. For the registration of
each such sworn statement a fee of five pesos
shall be charged. (Sec 9)
If the vendor/mortgagor receives any part of
the purchase price, or any promissory note, or
other evidence of indebtedness without having
first delivered the sworn statement and without
applying the purchase or mortgage money of
the said property to the p

Kết quả (Việt) 2:

ngân hàng được hoàn trả, ngăn kéo của dự thảo vẫn còn
contingently chịu trách nhiệm.
 Mối quan hệ giữa người bán và các
ngân hàng thương thuyết là như thế giữa ngăn kéo
và mua của dự thảo, tức là. các ngân hàng tham gia
giao dịch bằng một văn bản và không thuộc
loại được mô tả trong các tài liệu.
7. Nghĩa vụ của các bên trong thư tín dụng
 Nguyên tắc độc lập: Đàm phán ngân hàng có
nhiệm vụ không để xác minh, nếu những gì được mô tả trong Lộc
tài liệu hoặc vận chuyển thực sự khớp với đó
xếp lên tàu. Các ngân hàng không đối phó với
các tài sản được xuất khẩu, vận chuyển đến các
nhà nhập khẩu, nhưng chỉ đối phó với các tài liệu.
custom quốc tế phủ nhận bất cứ nhiệm vụ trên một
phần của một ngân hàng để xác minh xem những gì đã được
mô tả trong thư tín dụng, hối phiếu hoặc
chứng từ vận chuyển thực sự kiểm đếm với những gì
đã được xếp lên tàu
BPI vs De Reny Vải (1970)
 Lộc là một nghĩa vụ chính của các ngân hàng. Nó là
riêng biệt từ các hợp đồng cơ bản nó có thể
hỗ trợ, và không chỉ đơn thuần là một phụ kiện
hợp đồng.
8. Bên
8.1. Người mua
- thu mua các Lộc, và buộc mình phải
hoàn trả cho ngân hàng phát hành khi nhận được
danh hiệu của tài liệu
8.2. Ngân hàng phát hành
- cam kết trả cho người bán khi nhận được
dự thảo và tài liệu thích hợp các chức danh và để
đầu hàng các chứng từ cho người mua sau khi
hoàn
8.3. Người bán
- người, phù hợp với các hợp đồng
bán hàng, tàu hàng hoá cho người mua và cung cấp các
giấy tờ và dự thảo để các ngân hàng phát hành để
phục hồi thanh toán.
8.4. Các bên khác có thể bao gồm:
»Tư vấn (thông báo) ngân hàng
- có thể được sử dụng để chuyển tải đến
người bán sự tồn tại của tín dụng
»Xác nhận ngân hàng
- sẽ cho vay tin vào Lộc
do một cấp ít được biết đến
ngân hàng. Các ngân hàng xác nhận là
trực tiếp chịu trách nhiệm trả sellerbeneficiary
»Thanh toán ngân hàng
- cam kết thâu tiền bạc dự thảo
được vẽ bởi các nhà xuất khẩu / người bán
»Thay vì đi đến nơi các
ngân hàng phát hành để yêu cầu thanh toán, những
người mua có thể tiếp cận với một ngân hàng khác
(gọi là đàm phán ngân hàng) để có
dự thảo giảm giá (Charles Lee vs
CA, 2002)
9. Thư tín dụng-Trust nhận
giao dịch
 Ngân hàng mở rộng cho vay để vay. Khoản vay này được bao phủ
bởi một Lộc, và sự an toàn cho khoản vay này là một
sự tin tưởng nhận.
10. Các loại Lộc
10.1. Lộc thương mại
10.2. Traveller của Lộc
Lưu ý: Không phản đối là cần thiết trong trường hợp
nhục. Locs được cấp cho những người nhất định
và không để đặt hàng, do đó không thể thương lượng.
10.3. Các loại khác: (Sundiang Reviewer)
»Xác nhận Lộc - bất cứ khi nào các
người thụ hưởng quy định rằng các
nghĩa vụ của các ngân hàng mở thì
cũng được thực hiện nghĩa vụ của
một ngân hàng khác với chính mình
»không thể thu hồi LoC- một định
cam kết trên một phần của
ngân hàng phát hành và cấu thành
tham gia của các ngân hàng đó để các
chủ thể thụ hưởng và thực sự của
bản thảo vẽ và / hoặc tài liệu
được trình bày dưới đây, mà các
quy định cho thanh toán, chấp nhận
hoặc chiết khấu chứa trong
tín dụng sẽ được hoàn thành hợp lệ, cung cấp
tất cả các điều khoản và điều kiện của
tín dụng được tuân thủ với.
- Ban hành các ngân hàng không thể thu hồi
mà không có sự đồng ý của người thụ hưởng và
nộp đơn (Nếu không có sự đồng ý như vậy, nó
không thể được hủy bỏ ngay cả bởi một tòa án
theo thứ tự)
»quay vòng Lộc - một trong đó cung cấp
cho tín dụng mới để trở thành
có sẵn ngay khi mở cửa
ngân hàng đã thông báo rằng các
đàm phán hoặc trả tiền mà các
bản thảo đã được vẽ bởi những
người thụ hưởng đã được hoàn trả cho
ngân hàng mở bởi người mua
»Back-to-Back Lộc - một tín dụng với
yêu cầu về chứng giống hệt nhau
và bao gồm các giống
như hàng hóa Lộc khác,
ngoại trừ một sự khác biệt trong giá
của các hàng hóa được thể hiện bằng
các hóa đơn và các dự thảo. Các
lá thư thứ hai có thể được đàm phán
sau khi lần đầu tiên được thương lượng.
»Standby Lộc - một an ninh
bố trí để thực hiện
nghĩa vụ nhất định. Nó có thể được
rút ra đối với chỉ nếu một
giao dịch kinh doanh không
thực hiện. Nó có thể được ban hành thay
của một hiệu suất trái phiếu.
- một cam kết tuyệt đối để
trả tiền cao cấp hoặc các
khoản tín dụng mà được cho vào
đức tin của các cụ. Họ
là nghĩa vụ chính và không
hợp đồng phụ. Nhưng trong khi họ
là một thỏa thuận an ninh, họ
không được chuyển đổi từ đó vào
hợp đồng bảo lãnh. (IBAA vs
IAC, 1988) 1 0 0% UPLAWUPBAROPS 2 0 0 8 Trang 260 của 351
MÃ THƯƠNG MẠI THƯƠNG MẠI LUẬT
11. Sight Drafts
 Không phô yêu cầu trước khi
chấp nhận.
12. Phí Margin
 Thuế về việc bán ngoại hối. Kể từ khi
hợp đồng mua bán là đồng thuận, nó rơi do
ngay sau khi các ngân hàng địa phương mở Lộc
(Công ty Thái Bình Dương vs Oxygen Ngân hàng Trung ương,
1968).
1.I.
Luật Kinh doanh Bulk
(Act3952, asamended)
1. Mục đích
 Để điều chỉnh việc bán, chuyển nhượng, thế chấp,
chuyển nhượng hàng hoá, đồ gốm, hàng hóa,
quy định hoặc vật liệu với số lượng lớn, và
hình phạt quy định đối với các hành vi vi phạm các
quy định đó.
 Để ngăn chặn các Gian lận, lừa chủ nợ bằng cách
bán bí mật hoặc xử lý hoặc thế chấp
lớn của tất cả hay phần lớn của một
cổ phiếu của thương gia của số lượng lớn hàng hóa cho đến khi các
chủ nợ của bên bán đã trả
đầy đủ.
 Luật hình sự là trong tự nhiên. Vì vậy, nó
quy định phải được hiểu đúng
đối với chính phủ và tự do trong
lợi của bị cáo.
 Các chương trình chung của luật pháp là để tuyên bố
bán hàng với số lượng lớn như gian lận và làm mất hiệu lực để
các chủ nợ của nhà cung cấp, hoặc presumptively
như vậy, trừ khi thủ tục được quy định là
quan sát, chẳng hạn như yêu cầu và
trao ban một danh sách các chủ nợ, việc đưa ra
thông báo thực tế hay xây dựng để như
chủ nợ, bởi các bản ghi hay không, và
việc tạo ra một hàng tồn kho. (Cảm nhận
và các trường hợp trên Sales - De Leon, 2005 ed.)
 Giải thích rõ: quyền lực cảnh sát của nhà nước
(Liwanag vs Mengraj)
2. Các loại bán hàng trong Bulk35
 Không có trong quá trình thương mại thông thường hoặc kinh doanh
Bất kỳ bán, chuyển nhượng, thế chấp, chuyển nhượng
kho hàng hoá, đồ gốm, hàng hóa,
quy định, hoặc các vật liệu (Sec 2)
 Trong quá trình thương mại, kinh doanh
bán , chuyển nhượng, thế chấp, chuyển nhượng tất cả,
hoặc tất cả đáng kể, các doanh nghiệp hoặc thương mại
thực hiện hoặc của tất cả hay phần lớn, trong
35 chủ đề này ra trong năm 2007, 2006, 2005, 2001, 2000,
1997, 1995, 1994, 1993, 1988. câu hỏi cụ thể đã được
hỏi về sec. 2 sec. 5. Năm 1982 câu hỏi về các
quyền và nghĩa vụ của các bên được yêu cầu, chúng được
bao phủ trong phần 3, 4, 5 và 9.
các đồ đạc, thiết bị dùng trong và về
các doanh nghiệp (Sec 2)
 Các giao dịch được miễn thuế:
»Cần bán hoặc thế chấp được thực hiện trong các thường
trình kinh doanh
»Khi đi kèm với một sự từ bỏ bằng văn bản
của tất cả các chủ nợ người bán / thế chấp của (Sec.
2)
»bán bởi đức hạnh của một trật tự pháp lý (Sec. 8)
»bán bằng chuyển nhượng trong phá sản hoặc những người
ngoài đạt các chủ nợ
»Bán tài sản được miễn tập tin đính kèm
hoặc thực hiện (. Quy tắc 39, Sec 13, Quy định của
Tòa án)
 nợ dự:
»Chủ nợ tại thời điểm bán hàng / thế chấp
»Cần không được thi hành án
yêu cầu bồi thường »không cần phải là do
 vận chuyển gian lận trong bán hàng Bulk
Luật so với chuyển giao trong gian lận của các chủ nợ
thuộc CC:
»Các cựu là vô hiệu trong khi sau này
(dưới Arts 1381-1389.) là rescissible và
có hiệu lực cho đến khi thiết lập sang một bên bởi một tòa án có thẩm quyền
» Khi luật pháp là hợp lệ tuân thủ, các
chủ nợ có thể không phản đối việc giao dịch,
nhưng nó có thể được hủy bỏ nếu nó cho thấy rằng nó
là, trên thực tế, được thực hiện trong gian lận của chủ nợ
(sách luật ở la mã của Luật Thương mại và
khoa học pháp lý - Tư pháp Vitug, 1997 ed.)
 pháp luật bao gồm tất cả các giao dịch, cho dù thực hiện
trong đức tin tốt hay không, hoặc cho dù người bán là trong
tình trạng phá sản hay không, miễn là các
giao dịch nằm trong các mô tả về những gì
một "bán số lượng lớn" này. Cả động cơ cũng không phải là
ý định của người bán, cũng không phải là kết quả
hệ quả của việc để sản của ông, tạo thành
một phần tử của một số lượng lớn bán là những gì; cũng không phải là
bằng chứng của nó có liên quan trong việc xác định
các giao dịch này nằm trong vùng phủ sóng của
pháp luật.
Albercht vs Cudikee (79 Pac. 628)
Việc sử dụng phổ biến của các cổ phiếu hạn khi áp dụng cho
hàng hóa trong một nhà buôn nói đến đó mà
được lưu giữ để bán.
PGS của Boise Men tín dụng. vs Ellis (133 Pac. 6)
Hàng hóa phải được hiểu với nghĩa như vậy
những thứ như là thường được mua bán trong thương mại của
thương nhân. (Ngân hàng tiết kiệm của dân vs Ben
Allsburg, 131 NW 101) Nó có nghĩa là cái gì đó là
bán hàng ngày, và đang liên tục đi ra khỏi
cửa hàng và được thay thế bằng hàng hóa khác.
Brown vs Quigley (130 NW 690)
Các hạn (cố định) đề cập đến bài báo như vậy của
hàng hóa thường chiếm hữu và sáp nhập vào các
cơ sở bị chiếm đóng bởi các thương gia để giúp họ
tốt hơn để lưu trữ, xử lý, và hiển thị sản phẩm của họ
mặc dù có thể tháo rời mà không có thiệt hại đáng kể cho các
cơ sở tại hoặc trước khi kết thúc việc thuê nhà.
Các trường hợp Comments quảng cáo trên Sales - De . Leon, 2000 ed
Lands và các tòa nhà không phải là "hàng hóa, hàng hóa
và đồ đạc "do đó không được bao phủ bởi các BSL.1 0 0% UP LAWUPBAROPS 2 0 0 8 Trang 261 của 351
MÃ THƯƠNG MẠI THƯƠNG MẠI LUẬT
Luật Philippine về Sales - Villanueva, 1998 ed.
 Trình độ "trong quá trình bình thường của
doanh nghiệp "chỉ áp dụng cho các loại đầu tiên của
bán số lượng lớn được xác định bởi luật pháp.
 Gian lận và phá sản không phải là một phần tử của
cái gì cấu thành "Bulk Sales".
 pháp luật bao gồm tất cả các giao dịch, dù
thực hiện trong đức tin tốt hay ý xấu.
3. Nhiệm vụ của người bán trong Bulk
3.1. Tuyên bố của chủ nợ
người bán hàng phải, trước khi nhận được từ
người mua, thế chấp, hoặc đại lý bất kỳ một phần của
giá mua, hoặc bất kỳ phiếu,
biên bản ghi nhớ, hoặc bằng chứng khác do đó
cung cấp một tuyên bố bằng văn bản của chủ nợ với các
thông tin sau đây:
i. tên và địa chỉ của tất cả các
chủ nợ cho ai biết nhà cung cấp hoặc
thế chấp có thể được mang ơn
ii. lượng nợ đến hạn hoặc
nợ, hoặc đang đáo hạn hoặc nhờ
đến từng nói nợ (Sec 3)
Các tuyên thệ sẽ được đăng ký tại
Cục Thương mại. Đối với việc đăng ký của
từng tuyên thệ như một khoản phí trong năm peso
sẽ được tính phí. (Sec 9)
Nếu các nhà cung cấp / thế chấp nhận bất kỳ một phần của
giá mua, hoặc bất kỳ phiếu, hoặc
các bằng chứng khác của nợ mà không cần phải
đầu tiên được giao các tuyên thệ và không
áp dụng việc mua hoặc tiền thế chấp
tài sản cho các p