Good economic management depends on

Good economic management depends on understanding how shocks from
monetary policy, fiscal policy and other sources affecting the economy and their
subsequent interactions. This paper presents a new methodology to disentangle
such shocks in a structural VAR framework. The method combines identification
via sign restrictions, cointegration and traditional exclusion restrictions
within a system which explicitly models stationary and non-stationary variables
and accounts for both permanent and temporary shocks. The usefulness of the
approach is demonstrated on a small open economy where policy makers are
actively considering the interaction between monetary and fiscal policies. The
results show that over the last 20 years the influence of the fiscal policy stance on
output has sometimes been substantial, and generally outweighs the contribution
of monetary policy shocks.
Keywords:

Kết quả (Việt) 1:

Quản lý kinh tế tốt phụ thuộc vào sự hiểu biết làm thế nào những cú sốc từchính sách tiền tệ, chính sách tài chính và các nguồn khác ảnh hưởng đến nền kinh tế và của họtương tác tiếp theo. Bài báo này trình bày một phương pháp mới để disentanglenhững cú sốc như vậy trong một khuôn khổ VAR cấu trúc. Kết hợp các phương pháp nhận dạngVia dấu hiệu hạn chế, cointegration và giới hạn loại trừ truyền thốngtrong một hệ thống mà rõ ràng mô hình văn phòng phẩm và phòng không văn phòng phẩm biếnvà chiếm chấn động cả hai vĩnh viễn và tạm thời. Tính hữu dụng của cáccách tiếp cận được thể hiện trên một nền kinh tế mở nhỏ các nhà hoạch định chính sách ở đâutích cực xem xét sự tương tác giữa chính sách tiền tệ và tài chính. Cáckết quả cho thấy rằng trong 20 năm qua ảnh hưởng lập trường chính sách tài khóa trênđầu ra có đôi khi được đáng kể, và nói chung outweighs sự đóng gópcủa chính sách tiền tệ chấn động.Từ khoá:

Kết quả (Việt) 2:

Quản lý kinh tế tốt phụ thuộc vào sự hiểu biết làm thế nào những cú sốc từ
chính sách tiền tệ, chính sách tài chính và các nguồn khác ảnh hưởng đến nền kinh tế của họ và
tương tác tiếp theo. Bài viết này trình bày một phương pháp mới để tháo gỡ
những cú sốc như vậy trong một khuôn khổ VAR cấu trúc. Phương pháp kết hợp nhận dạng
qua dấu hiệu hạn chế, cùng hội nhập và hạn chế loại trừ truyền thống
trong một hệ thống trong đó một cách rõ ràng mô hình các biến cố và không dừng
và chiếm cả những cú sốc thường trực và tạm thời. Sự hữu dụng của các
phương pháp đã được chứng minh về một nền kinh tế mở nhỏ, nơi các nhà hoạch định chính sách đang
tích cực xem xét sự tương tác giữa các chính sách tiền tệ và tài khóa. Các
kết quả cho thấy rằng hơn 20 năm qua ảnh hưởng của chính sách tài khoá trên
đầu ra đôi khi là đáng kể, và nói chung là giá trị hơn sự đóng góp
của những cú sốc chính sách tiền tệ.
Từ khóa: