The approach begins by estimating a reduced form equation that explains the stochastic process of the REER over the period. The reduced form equation can be specified as:
Cách tiếp cận bắt đầu bằng cách ước tính một phương trình hình thức giảm mà giải thích quá trình ngẫu nhiên của REER trong khoảng thời gian. Phương trình giảm mẫu có thể được xác định là:
Cách tiếp cận này bắt đầu bằng việc ước tính một phương trình dạng khử giải thích các quá trình ngẫu nhiên của REER trong giai đoạn này. Phương trình dạng khử có thể được quy định như: