Chuyển tiếp hợp đồng là thỏa thuận bởi hai đảng để tham gia vào một giao dịch tài chính tại một thời điểm (phía trước) trong tương lai trong thời gian. Ở đây chúng tôi tập trung vào hợp đồng chuyển tiếp được liên kết với dụng cụ nợ, được gọi là hợp đồng chuyển tiếp tỷ lệ lãi suất; sau đó trong chương chúng tôi thảo luận về các hợp đồng chuyển tiếp cho các loại tiền tệ nước ngoài.Hợp đồng chuyển tiếp tỷ lệ lãi suấtTỷ lệ lãi suất hợp đồng chuyển tiếp liên quan đến việc bán trong tương lai hoặc mua một công cụ nợ và có nhiều kích thước: (1) các đặc điểm kỹ thuật của các nhạc cụ nợ thực tế sẽ được chuyển giao tại một ngày trong tương lai, (2) số tiền của các nhạc cụ nợ sẽ được chuyển giao, (3) giá (lãi) trên các nhạc cụ nợ khi nó được phân phối, và (4) ngày mà cung cấp sẽ diễn ra. Một ví dụ về một con chuyển tiếp tỷ lệ lãi suất-đường có thể là một thỏa thuận cho đầu tiên ngân hàng quốc gia để bán cho công ty bảo hiểm đá rắn, một năm kể từ ngày hôm nay, $5 triệu mệnh giá của 6s 2029 kho bạc trái phiếu (phiếu giảm giá trái phiếu với độ 6% phiếu giảm giá trưởng thành trong năm 2029) tại một mức giá mà mang lại tỷ lệ lãi suất tương tự vào những trái phiếu là vào ngày hôm nay của , nói, 6%. Bởi vì đá rắn sẽ mua các chứng khoán tại một ngày trong tương lai, nó đã lấy một vị trí lâu dài, trong khi các ngân hàng quốc gia đầu tiên, mà sẽ bán chứng khoán, đã thực hiện một vị trí ngắn.
đang được dịch, vui lòng đợi..