High quality global journalism requ

High quality global journalism requires investment. Please share this article with others using the link below, do not cut & paste the article. See our Ts&Cs and Copyright Policy for more detail. Email [e-mail] to buy additional rights. http://www.ft.com/cms/s/0/74d43adc-b43e-11dd-8e35-0000779fd18c.html#ixzz3aJCAQjDU

Guest column: Internationalisation – risk or opportunity?
By Torsten Jeworrek

Share
Author alerts
Print
Clip
The internationalisation of the economy is not as recent as the buzzword “globalisation” would have us believe. In fact, it was internationalisation that paved the way for the beginnings of the insurance industry back in the 14th century, as shipowners sought to protect the increasing value of their ships and cargoes. A document from 1347 is believed to be the oldest marine insurance contract.
Even today, the complex nature of risks emanating from international trade is one of the insurance industry’s most difficult challenges and one that affects all classes of business, as the following examples show:
1. More than 90 per cent of all world trade is transported by sea or other waterways. The largest container ships today, with cargoes of up to 13,000 containers, may be worth far in excess of $1bn. However, even this concentration of values is small compared with that found at the world’s great container ports, such as Singapore or Hamburg, which act as depots to goods worth tens of billions of dollars every day.
2. The outsourcing of production sites to low-wage countries does not just reduce costs. It can also reduce the quality of the goods produced. Defective products can result in recall costs or even product liability costs. Recent examples of recalls that spring to mind include toys coated with lead paint and toothpaste contaminated with the antifreeze diethylene glycol.
3. Liability losses can reach extreme proportions when pharmaceutical products cause dangerous side-effects in patients. National law in the country where the products are sold plays a key role in this connection. The US, in particular, has seen some extremely high awards for damages. For example, in November 2007 pharmaceutical giant Merck had to pay $4.85bn damages in the US alone following several thousand cases of heart attacks and strokes caused by its Vioxx painkiller.
These examples highlight the enormous extent of the insurance industry’s role in the global economy.
Insurance companies that cover such large risks need a secondary market where they can place them. Reinsurers assume this function. Sharing the load among several carriers helps to spread the risks. The diversification effects achieved by spreading risks across different regions and classes of business allows reinsurers to balance their portfolios and realise a level of capital efficiency that enables them to cover their clients’ risks – and ultimately those of the insureds – at a reasonable price.
Extreme losses in the past show just how important the reinsurer’s role is. One of the biggest loss events in the history of insurance was on September 11, 2001. The attack on the World Trade Center in New York was a prime example of the complexity of today’s risks, with accumulation of losses across a range of insurance classes such as fire, business interruption, liability, life and health, and compounded by significant capital market losses. The economic losses could only be remotely estimated at $100bn. The losses for the international insurance industry came to $40bn, with $24bn of this covered by the reinsurance industry.*
The insurance industry also bore the brunt of the losses in the 2005 hurricane season with Rita, Wilma and Katrina. Some US$ 94bn of the aggregate losses of US$ 180bn was borne by the insurance industry, US$ 42bn by the reinsurance industry alone. *
The insurance of large and accumulation risks is a definite advantage for the sustainable development of economies. In countries where insurance is not very far advanced, it is the vulnerable economies and above all the inhabitants that have to bear the brunt of these losses. The tsunami of 2004 not only brought immense human suffering but also caused losses of over US$ 10bn. As the insurance density in the regions affected is still very low, the insurance industry only covered a small percentage of these losses, less than US$ 1bn.*
Countries with an underdeveloped system of insurance suffer immeasurably more from major catastrophes than those where a good part of the material losses can be covered by professional risk carriers.
Reinsurance has always been an international business since its beginnings in the middle of the 19th century. By assuming a number of independent risks in different regions of the world, reinsurers create a balance in their portfolios. However, the causal and regional links between risks used to be much less pronounced than they are today. The global economy is increasingly networked and interconnected. Risks are becoming ever more complex and the insurance industry has to develop new concepts for its clients in order to meet their need for risk cover in this changed environment.

Kết quả (Việt) 2:

Chất lượng cao báo chí toàn cầu đòi hỏi phải đầu tư. Hãy chia sẻ bài viết này với những người khác bằng cách sử dụng liên kết bên dưới, không cắt và dán các bài báo. Xem Chính sách Ts & Cs và quyền của chúng tôi để biết chi tiết. Email [e-mail] để mua quyền bổ sung. http://www.ft.com/cms/s/0/74d43adc-b43e-11dd-8e35-0000779fd18c.html#ixzz3aJCAQjDU Guest cột: Quốc tế hoá - rủi ro hay cơ hội By Torsten Jeworrek Share báo Author In Clip Sự quốc tế hóa nền kinh tế không phải là gần đây khi từ thông dụng "toàn cầu hóa" muốn chúng ta tin. Trong thực tế, nó đã được quốc tế hóa đó đã mở đường cho sự khởi đầu của ngành công nghiệp bảo hiểm trở lại trong thế kỷ 14, khi chủ tàu đã tìm cách để bảo vệ giá trị gia tăng của các tàu và hàng hoá của họ. Một tài liệu từ 1347 được cho là hợp đồng lâu đời nhất biển bảo hiểm. Thậm chí ngày nay, tính chất phức tạp của rủi ro xuất phát từ thương mại quốc tế là một trong những thách thức khó khăn nhất của ngành công nghiệp bảo hiểm và một trong đó ảnh hưởng đến mọi tầng lớp kinh doanh, như các ví dụ sau đây cho thấy: 1. Hơn 90 phần trăm của tất cả các thương mại thế giới được vận chuyển bằng đường biển hoặc đường thủy khác. Các tàu container lớn nhất hiện nay, với hàng lên đến 13.000 container, có thể cao đến nay vượt quá $ 1 tỷ. Tuy nhiên, ngay cả khi nồng độ này của các giá trị là nhỏ so với tìm thấy tại các cảng trên thế giới tuyệt vời container, như Singapore hay Hamburg, mà hành động như kho để hàng hóa trị giá hàng chục tỷ đô la mỗi ngày. 2. Gia công phần mềm của các trang web sản xuất sang các nước có mức lương thấp không chỉ làm giảm chi phí. Nó cũng có thể làm giảm chất lượng của hàng hóa sản xuất. Sản phẩm bị lỗi có thể dẫn đến chi phí thu hồi hoặc thậm chí chi phí trách nhiệm sản phẩm. Ví dụ gần đây về việc thu hồi mà mùa xuân đến tâm trí bao gồm đồ chơi phủ sơn chì và kem đánh răng bị nhiễm các chất chống đông diethylene glycol. 3. Lỗ trách nhiệm có thể đạt tới tỉ lệ cực kỳ khi các sản phẩm dược phẩm gây ra tác dụng phụ nguy hiểm cho bệnh nhân. Pháp luật quốc gia tại các nước nơi mà sản phẩm được bán đóng một vai trò quan trọng trong việc kết nối này. Mỹ, đặc biệt, đã nhìn thấy một số giải thưởng rất cao cho những thiệt hại. Ví dụ, trong tháng 11 năm 2007 dược phẩm khổng lồ Merck đã phải trả $ 4.85bn thiệt hại chỉ riêng tại Mỹ sau vài nghìn trường hợp nhồi máu cơ tim và đột quỵ gây ra bởi thuốc giảm đau Vioxx của nó. Những ví dụ nổi bật mức độ rất lớn về vai trò của ngành công nghiệp bảo hiểm trong nền kinh tế toàn cầu. các công ty bảo hiểm mà bao gồm những rủi ro lớn như vậy cần một thị trường thứ cấp, nơi họ có thể đặt chúng. Tái bảo hiểm giả định chức năng này. Chia sẻ tải giữa nhiều hãng vận tải sẽ giúp lan truyền những rủi ro. Các hiệu ứng đa dạng đạt được bằng cách trải rủi ro giữa các vùng khác nhau và các lớp học kinh doanh tái bảo hiểm cho phép để cân bằng danh mục đầu tư của họ và nhận ra một mức độ hiệu quả vốn cho phép họ để trang trải những rủi ro khách hàng của họ - và cuối cùng là những người trong được bảo hiểm -. Ở một mức giá hợp lý cực tổn thất trong quá khứ cho thấy chỉ có tầm quan trọng về vai trò của tái bảo hiểm là. Một trong những sự kiện mất mát lớn nhất trong lịch sử của bảo hiểm là vào ngày 11 tháng 9, 2001. Cuộc tấn công vào Trung tâm Thương mại Thế giới ở New York là một ví dụ điển hình của sự phức tạp của rủi ro ngày nay, với sự tích lũy các khoản lỗ trên một loạt các lớp học bảo hiểm như hỏa hoạn, gián đoạn kinh doanh, trách nhiệm pháp lý, cuộc sống và sức khỏe, và phức tạp bởi thiệt hại đáng kể thị trường vốn. Các thiệt hại kinh tế chỉ có thể được ước tính từ xa tại $ 100 tỉ. Những thiệt hại cho ngành công nghiệp bảo hiểm quốc tế đến 40 tỉ USD, với $ 24 tỷ trong này được bao phủ bởi các ngành công nghiệp tái bảo hiểm. * Các ngành công nghiệp bảo hiểm cũng chịu đựng gánh nặng của những mất mát trong mùa giải 2005 với cơn bão Rita, Wilma và Katrina. Một số US $ 94bn trong những tổn thất tổng hợp của US $ 180bn được sinh ra bởi các ngành công nghiệp bảo hiểm, US $ 42bn bởi các ngành công nghiệp tái bảo hiểm một mình. * Bảo hiểm rủi ro lớn và tích lũy là một lợi thế nhất định cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế. Ở những nước mà bảo hiểm không phải là rất xa tiên tiến, đó là các nền kinh tế dễ bị tổn thương và trên tất cả các cư dân mà phải chịu đựng gánh nặng của các khoản lỗ. Trận sóng thần năm 2004 không chỉ mang lại đau khổ của con người bao la nhưng cũng gây thiệt hại lên tới hơn 10 tỷ USD. Khi mật độ bảo hiểm ở các vùng bị ảnh hưởng vẫn còn rất thấp, ngành công nghiệp bảo hiểm chỉ được bảo hiểm một tỷ lệ phần trăm nhỏ của những mất mát, ít hơn 1 tỷ USD. * Các quốc gia có một hệ thống kém phát triển của bảo hiểm phải chịu đựng vô cùng nhiều hơn từ các thảm họa lớn hơn so với những nơi tốt một phần của các thiệt hại vật chất có thể được bao phủ bởi các hãng rủi ro nghề nghiệp. Tái bảo hiểm luôn luôn là một doanh nghiệp quốc tế kể từ khi khởi đầu của nó vào giữa thế kỷ thứ 19. Bằng cách giả một số rủi ro độc lập trong các khu vực khác nhau của thế giới, tái bảo hiểm tạo ra một sự cân bằng trong danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, nguyên nhân và khu vực liên kết giữa các nguy cơ sử dụng được ít nhiều rõ rệt hơn so với hiện nay. Các nền kinh tế toàn cầu ngày càng được nối mạng và kết nối với nhau. Các rủi ro đang ngày càng trở nên phức tạp hơn và các ngành công nghiệp bảo hiểm đã phát triển khái niệm mới cho các khách hàng của nó để đáp ứng nhu cầu của họ cho bìa rủi ro trong môi trường thay đổi này.