The ‘market discipline’ of off-bala

The ‘market discipline’ of off-balance sheet banking activities (OBSAs) is examined by
employing contingent claims valuation techniques to derive implied asset variances from bank
equity, and from risk-premia for bank subordinated debt. Specifically, implied asset variances
have been calculated from market and on and off-balance sheet information using options
pricing techniques. Theoretically these implied asset variances are better than equity variance or risk-premia in proxying bank risk because they capture portfolio effects as well as the non-linear nature of contingent claims model and the impact of closure rules. Empirical results suggest the existence of ‘market discipline’ of OBSAs. Market participants price these OBSAs as
risk-reducing.

Kết quả (Việt) 1:

Các 'thị trường kỷ luật' của bảng giảm cân đối ngân hàng hoạt động (OBSAs) được kiểm tra bởisử dụng đội ngũ tuyên bố đánh giá kỹ thuật để lấy được ngụ ý tài sản chênh lệch từ ngân hàngvốn chủ sở hữu, và từ nguy cơ-premia cho ngân hàng phụ thuộc nợ. Cụ thể, ngụ ý tài sản chênh lệchđã được tính toán từ thị trường và trên và bằng tờ thông tin bằng cách sử dụng tùy chọngiá cả kỹ thuật. Lý thuyết này ngụ ý chênh lệch tài sản là tốt hơn so với vốn chủ sở hữu phương sai hoặc nguy cơ-premia proxying rủi ro ngân hàng vì họ nắm bắt tác dụng danh mục đầu tư cũng như bản chất phi tuyến tính của đội ngũ tuyên bố mô hình và ảnh hưởng của quy tắc đóng cửa. Kết quả thực nghiệm đề nghị sự tồn tại của 'thị trường kỷ luật' của OBSAs. Những người tham gia thị trường giá các OBSAs nhưviệc giảm nguy cơ.

Kết quả (Việt) 2:

Những 'kỷ luật thị trường "của các hoạt động tấm ngân hàng mất thăng bằng (OBSAs) được kiểm tra bằng cách
sử dụng tuyên bố ngũ kỹ thuật định giá để lấy chênh lệch tài sản mặc nhiên từ ngân hàng
cổ phần, và từ rủi ro phí bảo hiểm cho các khoản nợ ngân hàng trực thuộc. Cụ thể, chênh lệch tài sản ngầm
đã được tính toán từ thị trường và trên các thông tin và ngoại bảng bằng cách sử dụng tùy chọn
các kỹ thuật định giá. Về mặt lý thuyết các phương sai tài sản ngụ ý là tốt hơn so với phương sai vốn chủ sở hữu hoặc rủi ro phí bảo hiểm trong proxy rủi ro ngân hàng bởi vì họ nắm bắt hiệu ứng danh mục đầu tư cũng như các tính chất phi tuyến tính của ngũ mô hình yêu cầu và tác động của các quy định đóng cửa. Kết quả thực nghiệm cho thấy sự tồn tại của "kỷ luật thị trường 'của OBSAs. Tham gia thị trường giá các OBSAs như
giảm thiểu rủi ro.