In a sample of 59 frms from 1980 to

In a sample of 59 frms from 1980 to 1987, 13 of which featured takeover speculation, Loh, Bezjak, and Toms found cumulative average abnormal return equal to 1.5% over a one-day period up to the sell-off date. However, when they divided their sample into two subsamples—those with and without takeover speculation—the 13 firms that were the targets of takeover speculation failed to show any significant changes in shareholder wealth. These results suggest that when frms engage in sell-offs to prevent themselves from being taken over, the market treats the transactions differently and does not consider it a positive change.

Kết quả (Việt) 1:

Trong một mẫu của 59 frms 1980-1987, 13 trong số đó đặc trưng thâu tóm đầu cơ, Loh, Bezjak, và Toms tìm thấy tích lũy lợi nhuận bất thường trung bình tương đương với 1,5% trong khoảng thời gian kéo dài một ngày đến bán tháo ngày. Tuy nhiên, khi họ chia mẫu của họ thành hai subsamples-những người có và không có thâu tóm đầu cơ-13 công ty đó là những mục tiêu thâu tóm đầu cơ thất bại trong việc hiển thị bất kỳ thay đổi đáng kể về tài sản cổ đông. Những kết quả này gợi ý rằng khi frms tham gia vào bán tháo để ngăn chặn bản thân khỏi bị tiếp quản, các xử lý trên thị trường giao dịch khác nhau và không coi đó là một thay đổi tích cực.

Kết quả (Việt) 2:

Trong một mẫu của 59 frms từ 1980 đến 1987, 13 trong đó có đầu cơ tiếp quản, Loh, Bezjak, và Toms tìm thấy tích lũy bình thường trở lại bằng 1,5% trong một khoảng thời gian một ngày lên đến ngày bán. Tuy nhiên, khi họ chia mẫu của họ thành hai subsample-những người có và không có suy đoán tiếp quản-13 công ty được các mục tiêu của đầu cơ tiếp quản không thể hiển thị bất kỳ thay đổi đáng kể trong sự giàu có cổ đông. Những kết quả này cho thấy rằng khi frms tham gia vào bán-offs để ngăn chặn mình khỏi bị chiếm, thị trường xử lý các giao dịch khác nhau và không xem xét nó một sự thay đổi tích cực.

Kết quả (Việt) 3:

Trong một mẫu của 59 frms from 1980 to 1987, 13 of nó đề cập vào việc đầu tư, Loh, Bezjak, và Tombs phát hiện sự trả lại tổng thể trung bình bất thường bằng 1.5=. trong một ngày cho đến ngày bán rẻ.Tuy nhiên, khi họ chia mẫu của mình thành hai mẫu A-môn trong vòng 22x8;những loại có và không có suy đoán kiểm soát tại 282;các công ty 13 là mục tiêu của sự suy đoán chiếm hữu không thể hiện ra bất cứ thay đổi nào quan trọng trong tài sản cổ đông.Những kết quả này cho thấy khi xơ tổ chức bán cổ phần để khỏi bị chiếm đoạt, thị trường đối xử với các giao dịch khác nhau và không xem nó là một thay đổi tích cực.