One can then interpret V aRp(X) as

One can then interpret V aRp(X) as the smallest value m such that the probability of
the discounted loss being at most m is at least 1 p; or, it is the smallest amount of
money that, if put aside and invested in a risk free asset at time t, will be sufficient to
cover a potential loss at time t + 1 with a probability at least 1 p.
We can see that V aRp has two basic parameters: the significance level p (or the con-
fidence level 1 p) and the length in physical time of the time period over which the
discounted loss ismodeled which we will refer as the risk horizon h. Often used values
of p are 5%; 1% and 0:5%, which shows that V aRp describes (to some extent) the right
tail of the loss distribution. The risk horizon h is the period over which we measure the
potential discounted loss. Different risks are naturally assessed over different time pe-
riods according to their liquidity. For example inmarket riskmeasurement h is equal to
1 day or 10 days (under Basel III) and 1 year for credit and insurance riskmeasurement.

Kết quả (Việt) 1:

Một trong những sau đó có thể giải thích V aRp(X) như m giá trị nhỏ nhất sao cho xác suấtgiảm cân là nhất m là ít nhất 1 p; hoặc, nó là số nhỏ nhấttiền, nếu đặt sang một bên và vốn đầu tư trong một rủi ro miễn phí tài sản tại thời điểm t, sẽ có sufficient đểbao gồm khả năng mất thời gian t + 1 với một xác suất ít nhất 1 p.Chúng ta có thể thấy rằng V aRp có hai thông số cơ bản: significance cấp p (hay con -fidence cấp 1 p) và chiều dài trong vật lý thời gian trong khoảng thời gian mà cácgiảm cân ismodeled mà chúng tôi sẽ tham khảo là các rủi ro horizon h. thường được sử dụng giá trịp là 5%; 1% và 0:5 %, trong đó cho thấy V aRp mô tả (để một số phạm vi) quyềnđuôi của phân phối mất. Rủi ro horizon h là khoảng thời gian mà chúng tôi đo lường cáckhả năng giảm cân. Những rủi ro khác nhau tự nhiên được đánh giá qua thời gian khác nhau pe-riods theo khả năng thanh toán của họ. Ví dụ: inmarket riskmeasurement h là tương đương với1 ngày hoặc 10 ngày (theo Basel III) và 1 năm cho các thẻ tín dụng và bảo hiểm riskmeasurement.

Kết quả (Việt) 2:

Một người nào đó có thể giải thích V ARP (X) làm giá trị m nhỏ nhất như là xác suất của
sự mất mát chiết khấu đang được tại hầu hết m được ít nhất 1 p; hay, nó là số tiền nhỏ nhất của
số tiền đó, nếu đặt sang một bên và đầu tư vào một nguy cơ tài sản miễn phí tại thời điểm t, sẽ h.tố fi cient để
trang trải một tổn thất tiềm năng tại thời điểm t + 1 với xác suất ít nhất 1 p.
Chúng ta có thể thấy rằng V ARP có hai thông số cơ bản: sự trọng yếu mức cance p (hoặc con-
mức fi nguï cuûa 1 p) và chiều dài trong thời gian vật lý của giai đoạn thời gian mà
mất giảm giá ismodeled mà chúng tôi sẽ giới thiệu như là chân trời nguy h. Giá trị thường được sử dụng
của p là 5%; 1% và 0: 5%, trong đó cho thấy rằng V ARP mô tả (một mức độ nào) bên phải
đuôi của phân bố mất. Chân trời nguy h là khoảng thời gian mà chúng ta đo
lỗ giảm giá tiềm năng. Rủi ro khác nhau được đánh giá một cách tự nhiên theo thời gian khác nhau pe-
riods theo thanh khoản của họ. Ví dụ inmarket riskmeasurement h bằng
1 ngày hoặc 10 ngày (theo Basel III) và 1 năm đối với tín dụng và bảo hiểm riskmeasurement.