Life insurance is the forgotten tra

Life insurance is the forgotten transaction in ongoing debate over the Department of Labor’s fiduciary rule.

The impact on variable and fixed indexed annuities is dominating news coverage. The stories usually note the impact on IRAs, 401(k)s, investment education, mutual funds and many other aspects of the industry.

But life insurance sales are affected as well. Some life insurance closely mimics market-tied annuities. For example, indexed and variable universal life are similar to FIAs and VAs.

The key is the fiduciary rule governs the sale of investments into qualified retirement accounts. So that means all life insurance that is sold into 401(k)s and purchased with plan distributions will be covered by the new rule.

In the big picture, that covers a small amount of life insurance sales, but agents need to be prepared.

“While not a broadly used strategy, selling life insurance to a 401k plan is certainly covered by the rule,” said Caleb Callahan, chief operations officer and executive vice president of ValMark Financial Group. “That one is a direct bullseye in terms of what the rule covers.”

The Department of Labor spokesman did not return a phone call seeking clarification on life insurance sales under the rule.

In a narrative accompanying the rule release, the DOL addressed questions regarding life insurance: "It was not the intent of the proposal to treat as fiduciary investment advice, advice as to the purchase of health, disability, and term life insurance policies to provide benefits to plan participants or IRA owners if the policies do not have an investment component."

Exemption Might be Required
Situations where agents recommend that someone take a distribution from an IRA and purchase a life insurance policy with the proceeds will also be covered under the rule, said Fred Reish, a partner at Drinker Biddle & Reath in Los Angeles.

“A recommendation to take a withdrawal from an IRA is a fiduciary recommendation and the commission from the life insurance policy would be compensation to the agent,” he explained.

Analysts are unsure if the commission would make the above example a prohibited transaction requiring an exemption. The DOL has promised to issue guidance to cover real-world situations such as this one.

The American Council of Life Insurers is clear with its members: any rollover or distribution from an ERISA plan or IRA is treated the same for annuities, life insurance and other products.

“It doesn’t matter what the product involved in the recommendation is – it could be an insurance policy,” said ACLI spokesman Jack Dolan in a statement. “It would be covered as ‘fiduciary advice’ under the new rule. As such, an exemption must apply in order for the advisor/agent to be paid.”

Prohibited Transaction Exemption 84-24 applies to the purchase of non-annuity insurance contracts and fixed rate annuities, Dolan noted. Those seeking to use the exemption would be required to meet the new “impartial conduct standard,” a best interest standard included in PTE 84-24.

Kết quả (Việt) 1:

Bảo hiểm nhân thọ là giao dịch bị lãng quên trong cuộc tranh luận đang diễn ra trên quy tắc ủy thác của sở lao động.Tác động về biến đổi và cố định niên kim được đánh chỉ mục là thống trị tin tức bảo hiểm. Những câu chuyện thường lưu ý các tác động về IRAs, 401 (k) s, giáo dục đầu tư, quỹ tương hỗ và nhiều khía cạnh khác của ngành công nghiệp.Nhưng bảo hiểm nhân thọ bán bị ảnh hưởng là tốt. Một số bảo hiểm nhân thọ chặt chẽ bắt chước gắn với thị trường niên kim. Ví dụ, lập chỉ mục và biến cuộc sống phổ quát là tương tự như FIAs và VAs.Điều quan trọng là các quy tắc ủy thác việc bán các khoản đầu tư vào các tài khoản đủ điều kiện nghỉ hưu. Vì vậy, đó có nghĩa là tất cả các bảo hiểm nhân thọ được bán vào 401 (k) s và mua với kế hoạch phân phối sẽ được bao phủ bởi các quy tắc mới.Trong bức hình chính, mà bao gồm một số lượng nhỏ bán hàng bảo hiểm nhân thọ, nhưng đại lý cần phải được chuẩn bị sẵn sàng."Trong khi không phải là một chiến lược được sử dụng rộng rãi, bán bảo hiểm nhân thọ để 401k kế hoạch chắc chắn được bao phủ bởi các quy tắc," ông Caleb Callahan, trưởng phòng tác chiến sĩ quan và giám đốc điều hành vice president của ValMark Financial Group. "Đó là bullseye trực tiếp về những gì bao gồm các quy tắc."Phát ngôn viên của sở lao động không trở về một cuộc gọi điện thoại tìm cách làm rõ về kinh doanh bảo hiểm nhân thọ theo quy định.Trong một câu chuyện đi kèm với việc phát hành quy tắc, DOL địa chỉ các câu hỏi liên quan đến bảo hiểm nhân thọ: "Đã không mục đích của đề xuất để điều trị như là cố vấn ủy thác đầu tư, tư vấn về việc mua hàng của sức khỏe, tàn tật, và thời hạn bảo hiểm cuộc sống cung cấp lợi ích cho những người tham gia kế hoạch hoặc IRA chủ sở hữu nếu các chính sách không có một phần tư."Miễn trừ có thể được yêu cầuTình huống nơi đại lý đề nghị một ai đó có một phân phối từ một IRA và mua một chính sách bảo hiểm nhân thọ với tiền thu được sẽ được bảo hiểm theo quy định, ông Fred Reish, một đối tác tại Drinker Biddle & Reath tại Los Angeles."Một đề nghị để có rút tiền từ một IRA là một đề nghị Ủy thác và Ủy ban chính sách bảo hiểm nhân thọ sẽ là bồi thường cho các đại lý," ông giải thích.Các nhà phân tích là không chắc chắn nếu ủy ban sẽ làm cho ví dụ trên bị cấm giao dịch yêu cầu các miễn trừ. DOL là đã hứa hẹn để phát hành các hướng dẫn để trang trải những tình huống thế giới thực như một.Các người Mỹ đồng của cuộc sống hãng bảo hiểm là rõ ràng với các thành viên: bất tái đầu tư hoặc phân phối từ một kế hoạch ERISA hoặc IRA xử lý tương tự cho niên kim, bảo hiểm nhân thọ và các sản phẩm khác."Nó không có vấn đề gì liên quan đến các sản phẩm trong các khuyến nghị là-nó có thể là một chính sách bảo hiểm," ông phát ngôn viên ACLI Jack Dolan trong một tuyên bố. "Nó sẽ được bao phủ như 'tư vấn ủy thác' dưới sự cai trị mới. Như vậy, miễn trừ phải áp dụng theo thứ tự cho các cố vấn/đại lý để được trả tiền."Nghiêm cấm giao dịch miễn 84-24 áp dụng để mua không duy trì hiệu lực hợp đồng bảo hiểm và cố định tỷ giá niên kim, Dolan ghi nhận. Những người tìm kiếm để sử dụng miễn sẽ được yêu cầu để đáp ứng "hành vi khách quan tiêu chuẩn mới," một lãi suất tốt nhất tiêu chuẩn bao gồm trong CP 84-24.

Kết quả (Việt) 2:

Bảo hiểm nhân thọ là giao dịch bị lãng quên trong cuộc tranh luận đang diễn ra về Sở Lao động của quy tắc ủy thác. Các tác động trên lĩnh họ được lập chỉ mục biến và cố định là thống trị tin tức. Những câu chuyện thường lưu ý các tác động trên IRA, 401 (k) s, giáo dục đầu tư, quỹ tương hỗ và nhiều khía cạnh khác của ngành công nghiệp. Nhưng doanh thu bảo hiểm nhân thọ đang bị ảnh hưởng. Một số bảo hiểm nhân thọ bắt chước chặt chẽ niên kim thị trường gắn. Ví dụ, lập chỉ mục và đời sống phổ biến tương tự như FIAS và VAs. Điều quan trọng là các quy tắc ủy thác điều chỉnh việc bán các khoản đầu tư vào các tài khoản hưu trí đủ điều kiện. Vì vậy, đó có nghĩa là tất cả các bảo hiểm nhân thọ được bán vào 401 (k) s và mua với các phân bố kế hoạch sẽ được áp dụng quy định mới. Trong bức tranh lớn, bao gồm một số lượng nhỏ của doanh thu bảo hiểm nhân thọ, nhưng các đại lý cần phải được chuẩn bị. "trong khi không phải là một chiến lược sử dụng rộng rãi, bán bảo hiểm nhân thọ cho một kế hoạch 401k chắc chắn là áp dụng quy định", Caleb Callahan, giám đốc hoạt động và phó chủ tịch điều hành của ValMark Financial Group nói. "Đó là một trong là một Bullseye trực tiếp về những gì các quy tắc bảo hiểm." Vụ phát ngôn viên lao động không trở về một cuộc gọi điện thoại tìm kiếm làm rõ về doanh thu bảo hiểm nhân thọ dưới sự cai trị. Trong một tường thuật kèm theo việc phát hành quy định, DOL giải quyết các câu hỏi liên quan bảo hiểm nhân thọ: "Đó không phải là mục đích của đề xuất để điều trị như tư vấn đầu tư ủy thác, tư vấn để mua sức khỏe, tàn tật, và các chính sách bảo hiểm nhân thọ dài để cung cấp lợi ích cho kế hoạch tham gia hoặc chủ sở hữu IRA nếu chính sách không có một phần đầu tư. " Miễn có thể được yêu cầu tình huống mà các đại lý khuyên rằng một người nào đó có một phân phối từ một IRA và mua một chính sách bảo hiểm nhân thọ với số tiền thu được cũng sẽ được bảo hiểm theo các quy tắc, cho biết Fred Reish, một đối tác tại Uống Rượu Biddle & Reath ở Los Angeles. "một đề nghị để có một thu hồi từ một IRA là một đề nghị ủy thác và hoa hồng từ các chính sách bảo hiểm nhân thọ sẽ bồi thường cho các đại lý," ông giải thích. các nhà phân tích không chắc chắn nếu hoa hồng sẽ làm cho các ví dụ trên một giao dịch bị cấm yêu cầu được miễn trừ. . Các DOL đã hứa sẽ ban hành hướng dẫn để trang trải tình huống thực tế như này Hội đồng of Life bảo hiểm của Mỹ là rõ ràng với các thành viên của nó: bất kỳ rollover hoặc phân phối từ một kế hoạch ERISA hoặc IRA được đối xử như nhau cho niên kim, bảo hiểm nhân thọ và . các sản phẩm khác "nó không có vấn đề gì các sản phẩm có liên quan trong việc giới thiệu là - nó có thể là một chính sách bảo hiểm," phát ngôn viên ACLI Jack Dolan cho biết trong một tuyên bố. "Nó sẽ được bảo hiểm là 'tư vấn ủy thác' dưới sự cai trị mới. Như vậy, một miễn trừ phải áp dụng để cho các tư vấn viên / đại lý để được trả tiền. " Cấm giao dịch Miễn 84-24 áp dụng cho việc mua hợp đồng bảo hiểm phi niên kim và niên kim lãi suất cố định, Dolan ghi nhận. Những người tìm kiếm để sử dụng miễn sẽ được yêu cầu để đáp ứng mới "tiêu chuẩn ứng xử vô tư", một tiêu chuẩn quan tâm nhất trong PTE 84-24.