grounds that higher oil prices are

grounds that higher oil prices are likely to have a concurrent effect on the endogenous
variables (especially the fiscal measures), whereas effects of shifts in the terms of
trade would take time to materialize. In the econometric analysis, all variables are
expressed in logs. The data are annual and cover the period from 1969 to 2005.
Economic theory predicts that, in the long run, the growth of expenditure and
revenue should be related to aggregate economic conditions, which are represented in
the models by non-oil GDP. The existence of cointegrating vector(s) indicates long-
run relationship(s) among these variables, while short-term deviations from the long-
run time path of these series will be captured in the error correction terms. For
instance, if the intertemporal budget constraint is binding in the long run, expenditure
and revenue are expected to share a common trend; whenever the gap between these
two variables is large relative to their long-run relationship, one variable or both will
adjust to reduce the gap and restore long-run equilibrium.
To determine orders of integration of the variables in the model, we conducted
traditional Augmented Dickey-Fuller and Phillips-Perron unit-root tests, along with
those of Kwiatkowski, Phillips, Schmidt and Shin (KPSS), which has stationarity as
its null hypothesis, and of Ng and Perron, which is designed to address problems of
low power and size distortions in the traditional tests.
8
As shown in appendix Table 2,
in virtually all cases, the tests fail to reject unit roots in the levels of the variables (or,
in the KPSS case, they reject stationarity) while they can reject unit roots in their first
differences (or, in the KPSS case, do not reject stationarity).
9
Thus, with variables
having a similar order of integration, we can proceed with the cointegration model.
For both the total expenditure model and the model differentiating between
capital and current expenditure, the Schwartz Information Criterion indicated that the
optimal lag length was one.
10
To test the hypothesis regarding the number of

8
Maddala and Kim (1998) discuss unit root tests.
9
There are two exceptions. The first concerns non-oil GDP, where the ADF test suggested
stationary in the log level and the KPSS test showed non-stationarity in the log first difference; given
the mixed evidence here, we follow the finding in other studies (e.g., Fasano and Wang, 2001) and treat
non-oil GDP as non-stationary in level and stationary in first difference. The second is the log level of
the oil price, for which stationarity cannot be rejected in the KPSS test. Again, given the advantages of
the Ng-Perron test with respect to size and power properties in data series with limited span, we opt to
place more weight on the Ng-Perron result.
10
A maximum lag length of three was considered given the annual frequency of the data and the
need to conserve degrees of freedom.

Kết quả (Việt) 1:

Sân vườn giá dầu cao hơn có khả năng để có một ảnh hưởng đồng thời những nội sinh Các biến (đặc biệt là các tài chính biện pháp), trong khi ảnh hưởng của thay đổi trong điều khoản của thương mại sẽ mất thời gian để cụ thể hoá. Trong phân tích kinh tế lượng, tất cả các biến thể hiện trong các bản ghi. Dữ liệu được hàng năm và bao gồm giai đoạn từ năm 1969 đến năm 2005. Lý thuyết kinh tế dự đoán rằng, về lâu dài, tốc độ tăng trưởng của chi tiêu và doanh thu nên được liên quan đến tổng hợp điều kiện kinh tế, được đại diện trong Các mô hình theo GDP dầu. Chỉ ra sự tồn tại của cointegrating vector(s) long-chạy relationship(s) giữa các biến này, trong khi các độ lệch ngắn hạn từ long-thời gian chạy đường dẫn của những loạt sẽ được chụp trong điều kiện chỉnh sửa lỗi. Cho Ví dụ, nếu intertemporal ngân sách hạn chế là bắt buộc trong thời gian dài, chi phí và doanh thu dự kiến sẽ chia sẻ một xu hướng phổ biến; bất cứ khi nào khoảng cách giữa các hai biến là lớn liên quan đến mối quan hệ lâu dài của họ, một biến hoặc cả hai sẽ điều chỉnh giảm khoảng cách và khôi phục lại trạng thái cân bằng dài hạn. Để xác định đơn đặt hàng của hội nhập của các biến trong mô hình, chúng tôi tiến hành truyền thống tăng cường Dickey – Fuller và Phillips-Perron đơn vị gốc rễ các xét nghiệm, cùng với những người của Kwiatkowski, Phillips, Schmidt và Shin (KPSS), trong đó có stationarity như giả thuyết null, và Ng và Perron, mà được thiết kế để giải quyết vấn đề của điện năng thấp và sai lệch kích thước trong các bài kiểm tra truyền thống.8 Như thể hiện trong phụ lục bảng 2, trong hầu như tất cả các trường hợp, các bài kiểm tra thất bại để từ chối đơn vị gốc rễ ở các cấp độ của các biến (hoặc, trong trường hợp KPSS, họ từ chối stationarity) trong khi họ có thể từ chối đơn vị gốc ở đầu tiên của họ sự khác biệt (hoặc trong trường hợp KPSS, không từ chối stationarity).9 Vì vậy, với các biến có một trật tự tương tự như hội nhập, chúng tôi có thể tiến hành với mô hình cointegration. Cho cả hai mô hình tất cả chi phí và các mô hình khác biệt giữa vốn đầu tư và chi tiêu hiện hành, các tiêu chí thông tin Schwartz chỉ ra rằng các chiều dài tối ưu tụt hậu là một.10 Để thử nghiệm các giả thuyết liên quan đến số lượng 8 Maddala và Kim (1998) thảo luận về các xét nghiệm đơn vị gốc. 9 Có hai trường hợp ngoại lệ. Lần đầu tiên liên quan đến GDP dầu, nơi đề nghị kiểm tra ADF văn phòng phẩm ở các mức độ đăng nhập và KPSS thử nghiệm cho thấy không-stationarity sự khác biệt đầu tiên đăng nhập; đưa ra Các bằng chứng khác nhau ở đây, chúng tôi làm theo việc tìm kiếm trong các nghiên cứu khác (ví dụ, Fasano và Wang, 2001) và điều trị dầu GDP như là không cố định ở cấp độ và cố định trong sự khác biệt đầu tiên. Thứ hai là mức độ đăng nhập giá dầu, mà stationarity không thể bị từ chối trong KPSS các bài kiểm tra. Một lần nữa, đưa ra những lợi thế của Đối với kích thước và sức mạnh tài sản trong dữ liệu chuỗi với giới hạn khoảng Ng-Perron thử nghiệm, chúng tôi chọn để Đặt trọng lượng hơn vào kết quả của Ng-Perron. 10 Chiều dài tối đa độ trễ của ba được coi là cho tần số hàng năm của dữ liệu và các cần phải bảo tồn bậc tự do.

Kết quả (Việt) 2:

lý do giá dầu tăng cao có thể có một tác động đồng thời trên các nội sinh
biến (đặc biệt là các biện pháp tài chính), trong khi ảnh hưởng của sự thay đổi trong các điều khoản của
thương mại sẽ mất thời gian để thực. Trong phân tích kinh tế, tất cả các biến được
thể hiện trong nhật ký. Các dữ liệu hàng năm và bao gồm các giai đoạn từ năm 1969 đến năm 2005.
Lý thuyết kinh tế dự đoán rằng, trong dài hạn, sự tăng trưởng của chi tiêu và
thu nhập nên liên quan để tổng hợp điều kiện kinh tế được đại diện trong
các mô hình của GDP không dầu. Sự tồn tại của cointegrating vector (s) chỉ dài
mối quan hệ lâu (s) giữa các biến, trong khi độ lệch ngắn hạn từ lâu
con đường thời gian chạy của loạt bài này sẽ được chụp trong các điều khoản sửa lỗi. Ví
dụ, nếu các giới hạn ngân sách liên thời gian được tính ràng buộc về lâu dài, chi phí
và doanh thu được dự kiến sẽ chia sẻ một xu hướng phổ biến; bất cứ khi nào khoảng cách giữa những
hai biến là tương đối lớn để mối quan hệ lâu dài của họ, một biến hoặc cả hai sẽ
điều chỉnh để giảm khoảng cách và khôi phục cân bằng dài hạn.
Để xác định đơn đặt hàng của hội nhập của các biến trong mô hình, chúng tôi tiến hành
Augmented truyền thống kiểm tra đơn vị gốc Dickey-Fuller và Phillips-Perron, cùng với
những người trong Kwiatkowski, Phillips, Schmidt và Shin (KPSS), trong đó có tính dừng như
giả thuyết của mình, và của Ng và Perron, được thiết kế để giải quyết các vấn đề về
điện năng thấp và biến dạng kích thước trong các bài kiểm tra truyền thống.
8
Như thể hiện trong phụ lục Bảng 2,
trong hầu hết các trường hợp, các cuộc thử nghiệm thất bại để từ chối rễ đơn vị ở các cấp độ của các biến (hoặc,
trong trường hợp KPSS, họ từ chối tính dừng) trong khi họ có thể từ chối rễ đơn vị đầu tiên của họ
khác biệt (hoặc, trong trường hợp KPSS, không bác bỏ tính dừng).
9
Vì vậy, với các biến
có một trật tự tương tự như hội nhập, chúng ta có thể tiến hành với mô hình cùng hội nhập.
Đối với cả hai mô hình tổng chi tiêu và các mô hình khác biệt giữa
vốn và chi tiêu hiện tại, các thông tin Schwartz tiêu chí cho thấy
chiều dài lag tối ưu là một.
10
Để kiểm tra giả thuyết về số

8
Maddala và Kim (1998) thảo luận về các bài kiểm tra đơn vị gốc.
9
có hai trường hợp ngoại lệ. GDP mối quan tâm đầu tiên không có dầu, mà bài test ADF đề nghị
văn phòng phẩm ở mức độ đăng nhập và kiểm tra KPSS cho thấy không tính dừng ở sự khác biệt đăng nhập đầu tiên; trao
bằng chứng hỗn hợp ở đây, chúng tôi theo các phát hiện trong nghiên cứu khác (ví dụ, Fasano và Wang, 2001) và điều trị
GDP phi dầu mỏ như không dừng ở mức độ và cố định trong sự khác biệt đầu tiên. Thứ hai là mức độ log của
giá dầu, mà tính dừng không thể bị từ chối trong các thử nghiệm KPSS. Một lần nữa, được đưa ra những ưu điểm của
các bài kiểm tra Ng-Perron về kích thước và sức mạnh thuộc tính trong loạt dữ liệu với khoảng hữu hạn, chúng tôi lựa chọn để
đặt trọng lượng hơn trên kết quả Ng-Perron.
10
Một chiều dài lag tối đa ba được coi là trao hàng năm tần số của dữ liệu và các
nhu cầu bảo vệ độ tự do.