where s identifies the bank; t is t

where s identifies the bank; t is the time component; EFF is the level of cost/profit efficiency; PROV measures the asset quality and is computed as the net-amount of charge-offs for credit and market risk over the sum of risk-weighted assets; HIINmeasures the diversification of a bank’s loan portfolio across different industries by means of the corresponding Herfindahl Index normalized to 1 for total concentration;HISI measures the degree of diversification in a bank’s loan portfolio among different loan sizes/volumes measured by means of the corresponding Herfindahl Index normalized to 1 for total concentration; CAP is the ratio of equity to total assets; it is a measure of bank capitalization and a proxy for economic capital held ex-ante to cover unexpected losses; ε stands for the error term.
Eq. (1) tests the effect of diversification on ex-post realized risk. A positive sign on the Herfindahl indices, which measure concentration, provides evidence for the classical diversification hypothesis, a negative sign for the lack of expertise hypothesis.
Eq. (2) tests the hypothesis that efficiency may depend on bank diversification. A positive effect of diversification on cost efficiency would yield a negative sign on the Herfindahl indices and would thus be indicative of the idiosyncratic risk hypothesis. Conversely, a positive sign on the Herfindahl indices would point towards the monitoring hypothesis. Taking profit efficiency as the dependent variable in Eq. (2) we can, accordingly, test for the classical diversification hypothesis, expecting a negative sign on the Herfindahl indices. We can also test for the quiet life hypothesis, which predicts a positive sign on the Herfindahl indices.
Eq. (3) closes the model and enables us to test the economic capital hypothesis. Here, we would expect a positive sign on the two Herfindahl indices, indicating that the amount of capital banks have to hold declines as diversification increases.
As regards the original hypotheses on managerial behavior formulated by Berger and DeYoung (1997), Eq. (1) also tests for the bad management hypothesis (we would expect a negative sign of the lagged X-efficiency variables), as well as the skimping hypothesis (we would expect a positive sign of the lagged X-efficiency variables). In addition, Eq. (1) may also be used to test for moral hazard behavior, when only a sub-sample of low-capitalized banks is used. In this case, we would expect a negative sign on the lagged coefficients of the capitalization variable (CAP). Finally, Eq. (2) also tests for the bad luck hypothesis: a negative relationship is expected between X-efficiency and lagged values of provisions.

Kết quả (Việt) 1:

mà s nhận dạng ngân hàng; t là thành phần thời gian; EFF là mức độ hiệu quả chi phí/lợi nhuận; PROV đo chất lượng tài sản và được tính như là lượng net phí-offs cho rủi ro tín dụng và thị trường trên tổng tài sản rủi ro trọng; HIINmeasures đa dạng hóa danh mục cho vay của ngân hàng trên ngành công nghiệp khác nhau bằng các chỉ số tương ứng Herfindahl chuẩn hoá để 1 cho tất cả tập trung; Các biện pháp HISI mức độ đa dạng hóa trong danh mục cho vay của ngân hàng trong cho vay khác nhau kích thước/khối lượng được đo bằng chỉ số Herfindahl tương ứng chuẩn hoá để 1 cho tất cả tập trung; NẮP là tỷ lệ vốn chủ sở hữu với tổng tài sản; nó là một biện pháp của ngân hàng vốn và một proxy cho kinh tế thủ đô tổ chức ex-ante để trang trải thua lỗ bất ngờ; Ε là viết tắt của thuật ngữ lỗi.EQ. (1) kiểm tra hiệu quả của đa dạng hóa về nguy cơ nhận ra bài đăng cũ. Một dấu hiệu tích cực chỉ Herfindahl, có số đo nồng độ, cung cấp bằng chứng cho giả thuyết cổ điển đa dạng hóa, một dấu hiệu tiêu cực vì thiếu chuyên môn giả thuyết.EQ. (2) kiểm tra các giả thuyết rằng hiệu quả có thể phụ thuộc vào ngân hàng đa dạng hóa. Một hiệu ứng tích cực của đa dạng hóa về chi phí hiệu quả sẽ mang lại một dấu hiệu tiêu cực chỉ số Herfindahl và do đó sẽ chỉ mang tính giả thuyết nguy cơ mang phong cách riêng. Ngược lại, một dấu hiệu tích cực chỉ số Herfindahl sẽ chỉ hướng tới các giả thuyết giám sát. Tham gia hiệu quả lợi nhuận như là biến phụ thuộc trong Eq. (2) chúng tôi có thể, theo đó, kiểm tra giả thuyết cổ điển đa dạng hóa, chờ đợi một dấu hiệu tiêu cực chỉ số Herfindahl. Chúng tôi cũng có thể kiểm tra giả thuyết cuộc sống yên tĩnh, dự báo một dấu hiệu tích cực chỉ số Herfindahl.EQ. (3) đóng các mô hình và cho phép chúng tôi để thử nghiệm các giả thuyết kinh tế của thủ đô. Ở đây, chúng tôi mong đợi một tích cực đăng trên hai chỉ số Herfindahl, chỉ ra rằng số lượng vốn ngân hàng phải giữ giảm khi đa dạng hóa tăng lên.Cũng liên quan đến giả thuyết ban đầu về hành vi quản lý của Berger và DeYoung (1997), Eq. (1) cũng thử nghiệm giả thuyết xấu quản lý (chúng tôi mong đợi một dấu hiệu tiêu cực của biến X hiệu quả lagged), cũng như các giả thuyết skimping (chúng tôi mong đợi một dấu hiệu tích cực của các yếu tố hiệu quả X lagged). Ngoài ra, Eq. (1) cũng có thể được sử dụng để kiểm tra hành vi đạo đức nguy hiểm, khi chỉ có một mẫu tiểu Hoa thấp ngân hàng được sử dụng. Trong trường hợp này, chúng tôi mong đợi một dấu hiệu tiêu cực về hệ số lagged biến chữ viết hoa (CAP). Cuối cùng, Eq. (2) cũng thử nghiệm cho giả thuyết không may mắn: dự kiến một mối quan hệ tiêu cực giữa X-hiệu quả và tụt giá trị quy định.

Kết quả (Việt) 2:

trong đó s xác định các ngân hàng; t là các thành phần thời gian; EFF là mức độ hiệu quả / lợi nhuận chi phí; PROV đo lường chất lượng tài sản và được tính là net-số tiền phí đánh đổi về tín dụng và rủi ro thị trường trên tổng tài sản rủi ro trọng; HIINmeasures việc đa dạng hóa danh mục cho vay của ngân hàng trên khắp các ngành công nghiệp khác nhau bằng phương tiện của Herfindahl Index tương ứng bình thường để 1 cho tổng nồng độ; HISI đo lường mức độ đa dạng hóa danh mục cho vay của ngân hàng cho các kích thước cho vay / khối lượng khác nhau được đo bằng phương tiện của Herfindahl Index tương ứng bình thường để 1 cho tổng nồng độ; CAP là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản; đó là thước đo giá trị vốn ngân hàng và một đại diện cho thủ đô kinh tế tổ chức ex ante để bù lỗ bất ngờ; ε là viết tắt của sai số.
Eq. (1) kiểm tra hiệu quả của việc đa dạng hóa rủi ro trên ex-post nhận ra. Một dấu hiệu tích cực trên các chỉ số Herfindahl, mà đo lường sự tập trung, cung cấp bằng chứng cho giả thuyết đa dạng hóa cổ điển, một dấu hiệu tiêu cực cho sự thiếu chuyên môn giả thuyết.
Eq. (2) kiểm tra giả thuyết rằng hiệu quả có thể phụ thuộc vào đa dạng hóa ngân hàng. Một tác dụng tích cực đa dạng hóa về hiệu quả chi phí sẽ mang lại một dấu hiệu tiêu cực trên các chỉ số Herfindahl và do đó sẽ là dấu hiệu của các giả thuyết có nguy cơ mang phong cách riêng. Ngược lại, một dấu hiệu tích cực trên các chỉ số Herfindahl sẽ chỉ hướng tới các giả thuyết giám sát. Lấy hiệu quả lợi nhuận là biến phụ thuộc trong phương. (2), chúng tôi có thể, phù hợp, kiểm tra đối với giả thuyết đa dạng hóa cổ điển, mong đợi một dấu hiệu tiêu cực trên các chỉ số Herfindahl. Chúng tôi cũng có thể kiểm tra các giả thuyết cuộc sống yên tĩnh, dự đoán những dấu hiệu tích cực trên các chỉ số Herfindahl.
Eq. (3) đóng các mô hình và cho phép chúng tôi để kiểm tra giả thuyết vốn kinh tế. Ở đây, chúng tôi mong chờ một dấu hiệu tích cực trên hai chỉ số Herfindahl, chỉ ra rằng số lượng các ngân hàng vốn có để giữ giảm như đa dạng hóa tăng.
Liên quan đến các giả thuyết ban đầu về hành vi quản lý xây dựng bởi Berger và DeYoung (1997), Eq. (1) cũng kiểm tra đối với giả thuyết quản lý kém (chúng tôi mong chờ một dấu hiệu tiêu cực của biến X-hiệu quả tụt), cũng như các giả thuyết quá ít (chúng tôi mong chờ một dấu hiệu tích cực của các biến X-hiệu quả trễ). Ngoài ra, phương trình. (1) cũng có thể được sử dụng để kiểm tra đối với hành vi rủi ro đạo đức, khi chỉ có một phụ mẫu của ngân hàng thấp vốn được sử dụng. Trong trường hợp này, chúng tôi mong chờ một dấu hiệu tiêu cực trên các hệ số trễ của các biến hoa (CAP). Cuối cùng, phương trình. (2) cũng kiểm tra đối với giả thuyết may mắn: một mối quan hệ tiêu cực được mong đợi giữa X-hiệu quả và giá trị trễ của quy định.