When short sales are allowed, a neg

When short sales are allowed, a negative alpha is as good as, or even better than, a positive
one when constructing the optimal portfolio. A negative, or short, position in a negative-alpha
stock will turn the alpha positive. If the stock’s beta is positive, a negative position in it will also reduce systematic and therefore overall risk. Thus, a negative-alpha, positive-beta stock serves double duty in optimizing a portfolio.4 However, if short sales are prohibited, a negative-alpha stock is no better than a zero-alpha one because it must be ignored.

Kết quả (Việt) 1:

Khi bán hàng ngắn được cho phép, một alpha tiêu cực là tốt như hoặc thậm chí tốt hơn, một tích cựcmột khi xây dựng danh mục đầu tư tối ưu. Một tiêu cực, hoặc ngắn, vị trí ở âm alphachứng khoán sẽ biến alpha tích cực. Nếu phiên bản beta của cổ phiếu là tích cực, một vị trí tiêu cực trong nó cũng sẽ làm giảm nguy cơ có hệ thống và do đó tổng thể. Vì vậy, một tiêu cực-alpha, beta tích cực phục vụ cổ phần đôi làm nhiệm vụ trong việc tối ưu hóa một portfolio.4 Tuy nhiên, nếu bán hàng ngắn đều bị cấm, một cổ phiếu tiêu cực-alpha là không tốt hơn so với một số không-alpha một vì nó phải được bỏ qua.

Kết quả (Việt) 2:

Khi bán hàng ngắn được cho phép, một alpha tiêu cực là tốt như, hoặc thậm chí tốt hơn, tích cực
một khi xây dựng danh mục đầu tư tối ưu. Một tiêu cực, hay ngắn, vị trí trong một âm-alpha
chứng khoán sẽ biến alpha dương. Nếu phiên bản beta của cổ phiếu là tích cực, một vị trí tiêu cực trong nó cũng sẽ làm giảm rủi ro hệ thống và do đó tổng thể. Do đó, một âm-alpha, cổ phiếu tích cực-beta phục vụ hai nhiệm vụ trong việc tối ưu hóa một portfolio.4 Tuy nhiên, nếu doanh số ngắn đều bị cấm, một cổ âm alpha là không tốt hơn so với một số không-alpha một bởi vì nó phải được bỏ qua.