The aim of the paper is to analyse

The aim of the paper is to analyse the current liquidity risk management techniques and supervisory approaches, in order to identify how both could be improved in the light of the recent market turmoil caused by the sub-prime crisis and potential sources of instability directly connected with the ‘originate-to-distribute’ business model.
Current liquidity risk models demonstrated to undervalue extreme events affecting funding and market risk in global scenarios. At the same time, regulatory and supervisory regimes continue to be nationally based and substantially differentiated, pointing out significant differences which, in some circumstances, could generate regulatory arbitrages, as well as the effectiveness of supervisory actions could be reduced. The research, therefore, intends to highlight the most significant features to consider in order to implement an effective liquidity risk management and to achieve a more integrated supervisory framework for global financial markets. In this perspective, the effort of a regulatory authority to validate the adoption of internal models for liquidity risk is also investigated. Last, the paper analyses the most important lessons concerning liquidity management from recent episodes of stress.

Kết quả (Việt) 1:

Mục đích của giấy là phân tích kỹ thuật quản lý rủi ro thanh khoản hiện tại và phương pháp tiếp cận giám sát, để xác định như thế nào cả hai có thể được cải thiện trong ánh sáng của các rối loạn thị trường tại do thủ tướng chính tiểu khủng hoảng và tiềm năng nguồn của sự mất ổn định trực tiếp kết nối với mô hình kinh doanh 'có nguồn gốc-để-phân phối'.Mô hình rủi ro thanh khoản hiện tại đã chứng minh để đánh cực sự kiện ảnh hưởng đến rủi ro tài trợ và thị trường trong kịch bản toàn cầu. Cùng lúc đó, quy định và giám sát các chế độ tiếp tục được dựa trên toàn quốc và khác biệt đáng kể, chỉ ra sự khác biệt đáng kể mà, trong một số trường hợp, có thể tạo ra quy định arbitrages, cũng như hiệu quả giám sát hành động có thể được giảm. Nghiên cứu, do đó, dự định để làm nổi bật các tính năng quan trọng nhất để xem xét để thực hiện một phương tiện thanh toán hiệu quả quản lý rủi ro và để đạt được một khuôn khổ giám sát hơn tích hợp cho thị trường tài chính toàn cầu. Trong quan điểm này, những nỗ lực của một cơ quan quy định để xác nhận việc nhận con nuôi của các mô hình nội bộ cho khả năng thanh toán rủi ro cũng được điều tra. Cuối cùng, giấy phân tích những bài học quan trọng nhất liên quan đến quản lý thanh khoản từ tập phim gần đây của căng thẳng.

Kết quả (Việt) 2:

Mục đích của nghiên cứu này là phân tích kỹ thuật quản lý rủi ro thanh khoản hiện tại và phương pháp giám sát, để xác định làm thế nào cả có thể được cải thiện trong ánh sáng của những biến động thị trường gần đây gây ra bởi cuộc khủng hoảng dưới chuẩn và các nguồn tiềm năng của sự bất ổn định kết nối trực tiếp với các 'nguồn gốc-to-phân phối' mô hình kinh doanh.
mô hình rủi ro thanh khoản hiện tại chứng minh để đánh giá thấp sự kiện nghiệt ảnh hưởng đến kinh phí và rủi ro thị trường trong kịch bản toàn cầu. Đồng thời, cơ chế quản lý và giám sát tiếp tục được dựa trên toàn quốc và khác biệt đáng kể, chỉ ra sự khác biệt đáng kể trong đó, trong một số trường hợp, có thể tạo ra arbitrages quy định, cũng như hiệu quả của các hành động giám sát có thể được giảm. Nghiên cứu này, do đó, dự định để làm nổi bật các tính năng quan trọng nhất để xem xét để thực hiện một quản lý rủi ro thanh khoản và hiệu quả để đạt được một khung giám sát tích hợp nhiều hơn cho các thị trường tài chính toàn cầu. Trong quan điểm này, các nỗ lực của một cơ quan quản lý để xác nhận việc áp dụng các mô hình nội cho rủi ro thanh khoản cũng được nghiên cứu. Cuối cùng, bài báo phân tích những bài học quan trọng nhất liên quan đến quản lý thanh khoản từ tập phim gần đây của stress.