In an attempt to examine the predic

In an attempt to examine the predictive content of deviations of the FX rate from its fundamental value for future FX rate returns, Mark and Sul (2001)also reject the hypothesis of no cointegration between the nominal exchange rate and the monetary fundamentals at low levels of significance and between the exchange rate and relative national price levels. They conclude that based on a panel cointegration test and the examination of panel short-horizon regression slope coefficients, the nominal FX rate is cointegrated with monetary fundamentals and that the monetary fundamentals contain significant predictive power for future FX rate movements. The most important outcome is that the evidence did not appear to be solely a US dollar phenomenon. Our results seem to corroborate their conclusion.
monetary fundamentals

Kết quả (Việt) 2:

Trong một nỗ lực để kiểm tra các nội dung dự đoán của các độ lệch của tỷ giá từ giá trị cơ bản của nó cho việc lãi suất tỷ giá trong tương lai, Mark và Sul (2001) cũng bác bỏ giả thiết không cùng hội nhập giữa các tỷ giá hối đoái danh nghĩa và các nguyên tắc cơ bản tiền tệ ở mức thấp ý nghĩa và giữa tỷ giá và mức giá quốc gia tương đối. Họ kết luận rằng dựa trên bài kiểm tra bảng điều khiển cùng hội nhập và kiểm tra hồi quy panel ngắn-horizon hệ số độ dốc, tỉ giá danh nghĩa được cùng hội nhập với nền tảng tiền tệ và các nguyên tắc cơ bản tiền tệ có sức mạnh tiên đoán đáng kể cho phong trào tỷ giá trong tương lai. Kết quả quan trọng nhất là những bằng chứng không xuất hiện để được chỉ duy nhất một hiện tượng đô la Mỹ. Kết quả của chúng tôi dường như để chứng thực cho kết luận của họ.
nguyên tắc cơ bản tiền tệ