A crucial assumption ofthe basic EO

A crucial assumption of

the basic EOQ model

is that demand occurs

at a constant known

rate through time.

We first examine a class of models called economic order quantity (EOQ) models. These

are the most basic of all the inventory planning models. Developed originally in 1915 by

F. W. Harris of Westinghouse Corporation, they are also among the earliest management

science models. Despite their simplicity, numerous companies have applied these models,

and they continue to play a prominent role in inventory management.

We begin by studying the most basic EOQ model. Then we examine several interest-
ing variations of this basic model. All of these models make the following assumptions:

■ A company orders a single product from a supplier and sells this product to its

customers.

■ Orders can be placed at any time (continuous review).

■ There is a constant, known demand rate for the product, usually expressed in units

per year (annual demand).

■ There is a constant, known lead time for delivery of the product from the supplier.

■ There is a fixed ordering cost each time the product is ordered, independent of the

size of the order.

■ The price the company charges for the product is fixed.

■ The annual holding cost is proportional to the average amount of inventory on hand.

The constant demand rate means, for example, that if the yearly demand is 52,000

units, then each week’s demand is approximately 1000 units—there are no peaks or valleys

during the year. The known lead time means that if the company places an order on Mon-
day and the lead time is 3 days, then the order arrives, with certainty, on Thursday. We dis-
cuss the holding cost in more detail shortly.

The Basic EOQ Model

The most basic EOQ model adds the following two assumptions.

■ No stockouts are allowed; that is, the company never allows itself to run out of in-
ventory.

■ The unit cost of purchasing the product from the supplier is constant. In particular,

no quantity discounts are available.

FUNDAMENTAL INSIGHT

Importance of EOQ

The basic EOQ model and its variations are among

the simplest models discussed in this book, and they

have been known for close to a century. However,

they capture the essence of many companies’ prob-
lems,and they are still in wide use today. As with most

models for managing inventory,they balance the costs

of ordering too frequently and not ordering fre-
quently enough.

These assumptions have important implications.

Because the demand rate and lead time are assumed

known, the company can ensure that it always has

enough on hand to meet demand on time. The main

decision is whether to order small amounts fre-
quently or to order large amounts infrequently. The

former results in large fixed costs and small holding

costs (less inventory on hand), whereas the latter re-
sults in the opposite. The EOQ analysis balances

these two competing forces.

We now analyze this basic EOQ model in the

following example.

Kết quả (Việt) 1:

A crucial assumption ofthe basic EOQ modelis that demand occursat a constant knownrate through time.We first examine a class of models called economic order quantity (EOQ) models. Theseare the most basic of all the inventory planning models. Developed originally in 1915 byF. W. Harris of Westinghouse Corporation, they are also among the earliest managementscience models. Despite their simplicity, numerous companies have applied these models,and they continue to play a prominent role in inventory management.We begin by studying the most basic EOQ model. Then we examine several interest-ing variations of this basic model. All of these models make the following assumptions:■ A company orders a single product from a supplier and sells this product to itscustomers.■ Orders can be placed at any time (continuous review).■ There is a constant, known demand rate for the product, usually expressed in unitsper year (annual demand).■ There is a constant, known lead time for delivery of the product from the supplier.■ There is a fixed ordering cost each time the product is ordered, independent of thesize of the order.■ The price the company charges for the product is fixed.■ The annual holding cost is proportional to the average amount of inventory on hand.The constant demand rate means, for example, that if the yearly demand is 52,000units, then each week’s demand is approximately 1000 units—there are no peaks or valleysduring the year. The known lead time means that if the company places an order on Mon-day and the lead time is 3 days, then the order arrives, with certainty, on Thursday. We dis-cuss the holding cost in more detail shortly.The Basic EOQ ModelThe most basic EOQ model adds the following two assumptions.■ No stockouts are allowed; that is, the company never allows itself to run out of in-ventory.■ The unit cost of purchasing the product from the supplier is constant. In particular,no quantity discounts are available.FUNDAMENTAL INSIGHTImportance of EOQThe basic EOQ model and its variations are amongthe simplest models discussed in this book, and theyhave been known for close to a century. However,they capture the essence of many companies’ prob-lems,and they are still in wide use today. As with mostmodels for managing inventory,they balance the costsof ordering too frequently and not ordering fre-quently enough.These assumptions have important implications.Because the demand rate and lead time are assumedknown, the company can ensure that it always hasenough on hand to meet demand on time. The maindecision is whether to order small amounts fre-quently or to order large amounts infrequently. Theformer results in large fixed costs and small holdingcosts (less inventory on hand), whereas the latter re-sults in the opposite. The EOQ analysis balancesthese two competing forces.We now analyze this basic EOQ model in theVí dụ sau.

Kết quả (Việt) 2:

Một giả định quan trọng của mô hình EOQ cơ bản là nhu cầu mà xảy ra tại một biết hằng số tỷ lệ thông qua thời gian. Chúng tôi đầu tiên xem xét một lớp của mô hình được gọi là số lượng (EOQ) mô hình trật tự kinh tế. Những là cơ bản nhất của tất cả các mô hình lập kế hoạch hàng tồn kho. Phát triển ban đầu vào năm 1915 bởi F. W. Harris của Tổng công ty Westinghouse, họ cũng là một trong những quản lý sớm nhất mô hình khoa học. Mặc dù đơn giản của họ, nhiều công ty đã áp dụng các mô hình này, và họ tiếp tục đóng một vai trò nổi bật trong việc quản lý hàng tồn kho. Chúng ta bắt đầu bằng cách nghiên cứu các mô hình EOQ cơ bản nhất. Sau đó, chúng ta xem xét một số interest- biến ing của mô hình cơ bản này. Tất cả các mô hình này làm cho các giả định sau: ■ Một công ty đặt hàng sản phẩm duy nhất từ một nhà cung cấp và bán các sản phẩm này để nó khách hàng. ■ Đơn đặt hàng có thể được đặt ở bất cứ lúc nào (liên tục xem xét). ■ Có một hằng số, tỷ lệ nhu cầu gọi cho các sản phẩm, thường được biểu diễn theo đơn vị mỗi năm (nhu cầu hàng năm). ■ Có một hằng số, được biết thời gian dẫn giao của các sản phẩm từ các nhà cung cấp. ■ Có một chi phí đặt hàng cố định mỗi khi sản phẩm được ra lệnh, độc lập với các kích thước của đơn hàng. ■ Các giá cước của công ty cho các sản phẩm là cố định. ■ Chi phí tổ chức hàng năm là tỷ lệ thuận với số tiền trung bình của hàng tồn kho trên tay. Các phương tiện tốc độ nhu cầu liên tục, ví dụ, rằng nếu nhu cầu hàng năm là 52.000 đơn vị, sau đó nhu cầu của mỗi tuần là khoảng 1000 đơn vị, không có đỉnh núi hoặc thung lũng trong năm. Thời gian đầu được biết đến có nghĩa là nếu các công ty đặt hàng trên Mơn ngày và thời gian chờ là 3 ngày, sau đó theo thứ tự xuất hiện, với sự chắc chắn, hôm thứ Năm. Chúng tôi dis- đáng gì cả chi phí nắm giữ chi tiết hơn trong thời gian ngắn. Các cơ bản EOQ Mô hình Mô hình EOQ cơ bản nhất cho biết thêm hai giả định sau. ■ Không stockouts được phép; đó là, công ty không bao giờ cho phép bản thân để chạy ra khỏi trong- ventory. ■ Các đơn vị chi phí mua sản phẩm từ các nhà cung cấp là không đổi. Đặc biệt, không có số lượng giảm giá có sẵn. INSIGHT FUNDAMENTAL Tầm quan trọng của EOQ Mô hình EOQ cơ bản và các biến thể của nó là một trong những mô hình đơn giản nhất được thảo luận trong cuốn sách này, và họ đã được biết đến từ gần một thế kỷ. Tuy nhiên, họ nắm bắt được bản chất của prob- nhiều công ty 'vấn, và họ vẫn đang được sử dụng rộng rãi ngày nay. Như với hầu hết các mô hình quản lý hàng tồn kho, họ cân bằng chi phí đặt hàng quá thường xuyên và không đặt fre- quently đủ. Những giả định có ý nghĩa quan trọng. Bởi vì tỷ lệ nhu cầu và thời gian được giả biết đến, các công ty có thể đảm bảo rằng nó luôn luôn có đủ trên tay để đáp ứng nhu cầu về thời gian. Các chính quyết định là liệu có nên đặt hàng số lượng nhỏ fre- xuyên hoặc để đặt hàng số lượng lớn không thường xuyên. Các kết quả trước đây trong chi phí cố định lớn và nắm giữ nhỏ chi phí (ít hàng tồn kho trên tay), trong khi đó lại sau sults ở đối diện. Các phân tích EOQ cân bằng hai lực lượng cạnh tranh. Bây giờ chúng ta phân tích mô hình này EOQ cơ bản trong các ví dụ sau đây.