Investment assets are typically cha

Investment assets are typically characterized as having two performance risks: systematic (or market risk) and non-systematic risk. Systematic risk arises from market structure or dynamics, which produce shocks or uncertainty faced by all agents in the market. Non-systematic risk is unique to a specific company and can be reduced through diversification.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

In finance, the capital asset pricing model (CAPM) is used to determine the required rate of return of an asset, taking into account an asset's sensitivity to non-diversifiable or systematic risk. Non-diversifiable risk is noted by the variable beta (β), where beta is greater than one if the asset's price sensitivity is greater than the market; equal to one when the asset's sensitivity is equal to the market; and less than one if the asset exhibits less pricing volatility than the market.

The CAPM is a model for pricing an individual security or portfolio. The expected return of an asset is equal to the risk free rate plus the excess return of the market above the risk-free rate, adjusted for the asset's overall sensitivity to market fluctuations or its beta. Mathematically, the capital asset pricing model can be written as: E(Ri) = Rf + β(E(Rm) - Rf), where R is the return, E(R) is the expected return, i denotes any asset, f is the risk-free asset, and m is the market.

Security Market Line (SML)

For individual securities, the security market line (SML) and its relation to expected return and systematic risk (beta) depicts an individual security in relation to their security risk class . The SML essentially graphs the results from the capital asset pricing model formula. The x-axis represents the risk (beta), and the y-axis represents the expected return. The market risk premium is determined from the slope of the SML. The relationship between β and required return is plotted on the SML, which shows expected return as a function of β. The intercept is the nominal risk-free rate available for the market, while the slope is the market premium, E(Rm)− Rf

Kết quả (Việt) 2:

Tài sản đầu tư thường được mô tả là có hai rủi ro hiệu quả: có hệ thống (hay rủi ro thị trường) và rủi ro phi hệ thống. Rủi ro hệ thống phát sinh từ cơ cấu thị trường hoặc động, sản xuất ra những cú sốc hoặc không chắc chắn phải đối mặt với tất cả các đại lý trên thị trường. Rủi ro phi hệ thống là duy nhất cho một công ty cụ thể và có thể được giảm xuống thông qua đa dạng hóa. Capital Asset Pricing Model (CAPM) Trong tài chính, mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) được sử dụng để xác định tỷ lệ lợi nhuận cần có của một tài sản, tính đến chiếm nhạy cảm của một tài sản rủi ro không thể đa dạng hóa hay hệ thống. Rủi ro không thể đa dạng hóa được ghi nhận bởi các biến beta (β), nơi beta lớn hơn một nếu nhạy cảm về giá của tài sản lớn hơn so với thị trường; bằng một khi sự nhạy cảm của tài sản tương đương với thị trường; và ít hơn một nếu biến động giá cả các cuộc triển lãm tài sản ít hơn so với thị trường. CAPM là một mô hình cho giá một chứng khoán cá nhân hay danh mục đầu tư. Lợi nhuận kỳ vọng của một tài sản tương đương với tỷ lệ phi rủi ro cộng với lợi nhuận vượt quá của thị trường cao hơn lãi suất phi rủi ro, điều chỉnh cho độ nhạy tổng tài sản cho thị trường biến động hay beta của nó. Về mặt toán học, mô hình định giá tài sản vốn có thể được viết như sau: E (Ri) = Rf + β (E (Rm) - Rf), trong đó R là sự trở lại, E (R) là lợi nhuận kỳ vọng, tôi biểu thị bất kỳ tài sản, f là tài sản phi rủi ro, và m là thị trường. An ninh Market Line (SML) Đối với chứng khoán riêng lẻ, đường thị trường an ninh (SML) và mối quan hệ với lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro hệ thống (beta) miêu tả một an ninh cá nhân trong mối quan hệ với họ độ rủi ro an ninh. Các SML chất đồ thị các kết quả từ các tài sản vốn công thức mô hình định giá. Trục x đại diện cho rủi ro (beta), và trục y đại diện cho lợi nhuận kỳ vọng. Phần bù rủi ro thị trường được xác định từ độ dốc của SML. Mối quan hệ giữa β và lợi nhuận cần được vẽ trên SML, trong đó cho thấy lợi nhuận kỳ vọng là một chức năng của β. Các đánh chặn là tỷ lệ rủi ro danh nghĩa có sẵn cho thị trường, trong khi độ dốc là phí bảo hiểm thị trường, E (Rm) - Rf