Table 4 presents the estimates of t

Table 4 presents the estimates of the long-run coefficient for the variables entering the cointegrating vector. The
long-run estimates should provide evidence for the co-movement between fiscal categories from both sides of the
budget. We base our inferences on the mean-group Fully Modified OLS estimator (FMOLS) proposed by Pedroni
(2000), which corrects the standard OLS for the bias induced by the endogeneity and serial correlation of the
regressors. It also allows for heterogeneous cointegrating elasticities and more flexible hypotheses testing than the
pooled FMOLS estimator. The cointegrating vector is again normalised on the revenue category.

Kết quả (Việt) 1:

Bảng 4 trình bày các ước tính của hệ số lâu dài cho các biến vào véc tơ cointegrating. Cácước tính thời gian dài nên cung cấp bằng chứng cho phong trào đồng giữa tài chính thể loại từ cả hai bên của cácngân sách. Chúng tôi căn cứ kết luận của chúng tôi vào nhóm có nghĩa là hoàn toàn lần OLS ước (FMOLS) được đề xuất bởi Pedroni(2000), mà sửa chữa OLS tiêu chuẩn cho thiên vị gây ra bởi endogeneity và nối tiếp tương quan của cácregressors. Nó cũng cho phép cho elasticities cointegrating không đồng nhất và linh hoạt hơn giả thuyết thử nghiệm hơn cácnhững FMOLS ước tính. Các véc tơ cointegrating một lần nữa normalised về thể loại doanh thu.

Kết quả (Việt) 2:

Bảng 4 trình bày các ước tính về hệ số dài hạn đối với các biến vào các vector cointegrating. Các
ước tính dài hạn nên cung cấp bằng chứng cho sự hợp di chuyển giữa các loại tài chính từ cả hai phía của
ngân sách. Chúng tôi căn cứ kết luận của chúng tôi về giá trị trung bình nhóm thay đổi hoàn toàn OLS ước lượng (FMOLS) đề xuất bởi Pedroni
(2000), trong đó sửa chữa các OLS tiêu chuẩn cho sự thiên vị gây ra bởi các biến nội sinh và tương quan chuỗi các
biến hồi quy. Nó cũng cho phép co giãn cointegrating không đồng nhất và linh hoạt hơn thử nghiệm giả thuyết hơn
FMOLS gộp ước. Các vector cointegrating là lại bình thường trên các loại doanh thu.